Double Gold ETF
Un doppio fondo negoziato in borsa (ETF) monitora il valore dell'oro e risponde ai movimenti allo stesso modo di altri analoghi ETF a doppia leva. Con un ETF sull'oro doppio, il valore a pronti dell'oro, o un paniere di società aurifere, funge da sottostante per il fondo. L'ETF tenta di offrire movimenti di prezzo pari al doppio delle variazioni del valore dell'oro sottostante.
Una strategia ETF sul doppio oro ha il potenziale per profitti significativi. Tuttavia, è fondamentale notare che questi fondi hanno un rischio che può essere sostanziale.
RIPARTIZIONE Double Gold ETF
Gli ETF sul doppio oro non sono affatto un prodotto unico nel suo genere. Un ETF è un tipo di investimento che possiede le attività sottostanti, come azioni, obbligazioni, future sul petrolio e oro. Il fondo divide quindi la proprietà di tali attività in azioni. Attraverso l'effetto leva o l'uso del capitale preso in prestito per finanziare il conto, l'obiettivo dell'ETF è che l'apprezzamento degli investimenti futuri superi il costo di tale capitale stesso.
I primi ETF con leva sono entrati sul mercato nel 2006, dopo una revisione di quasi tre anni da parte della Securities and Exchange Commission (SEC). Dato che un fondo vende nuove azioni a un investitore, deve riportare tali vendite alla SEC. L'Internal Revenue Service (IRS) considera i fondi negoziati in borsa come trust del concedente. Tutte le spese e le entrate diventano a carico dell'investitore azionista. Per i fondi detenuti per più di un anno, la tassazione delle plusvalenze può essere al massimo del 28 percento.
Dov'è l'oro?
I fondi scambiati in doppio oro detengono il lingotto di metallo duro fisico e cercano di rispecchiare il prezzo di mercato dell'oro. I marketer di questi fondi affermano che sono un'alternativa più sicura e più facile per gli investitori che se avessero le monete d'oro o le barre sepolte nei loro cortili. Man mano che il fondo guadagna o perde investitori, questi acquistano o vendono il lingotto sottostante.
Un depositario detiene l'attività sottostante per un ETF sul doppio oro. Ad esempio, l'alloggiamento del lingotto per le SPDR Gold Shares (GLD) è presso l'HSBC Bank plc a Londra e le partecipazioni sono controllate due volte all'anno. Allo stesso modo, iShares Gold Trust (IAU) utilizza la filiale di Londra di JP Morgan Chase Bank NA come suo depositario.
I rischi degli ETF sul doppio oro
L'ETF con doppia leva finanziaria oro offre agli investitori una forma preconfigurata di leva finanziaria senza i requisiti di margine e le complicazioni derivanti dall'investimento in swap o derivati. Altri esempi di ETF con leva comprendono quelli nel gas naturale e nel petrolio greggio. Questi ETF possono anche mirare a imitare un movimento inverso rispetto al sottostante. Tali ETF sono noti come ETF inversi o recanti.
In teoria, il valore dell'ETF dovrebbe spostarsi con il mercato o un indice, ma non è sempre così. A volte, il valore dell'ETF può cambiare a un livello superiore. Possono persino spostarsi nella direzione opposta rispetto al benchmark o al prezzo di mercato dell'oro.
L'obiettivo dell'ETF con leva finanziaria è quello di offrire anticipi pari a due o più volte le variazioni dei loro componenti sottostanti. Gli ETF con leva rispecchiano un fondo indicizzato, ma utilizzano capitale preso in prestito in aggiunta al capitale investito per fornire un livello più elevato di esposizione agli investimenti. Tipicamente, un ETF con leva manterrà un'esposizione di $ 2 all'indice per ogni $ 1 di capitale dell'investitore.
Il mantenimento di un coefficiente di leva costante è complesso. Le fluttuazioni del prezzo dell'indice sottostante cambiano continuamente il valore delle attività del fondo. Queste modifiche richiedono al fondo di adeguare l'importo totale dell'esposizione all'indice.
Tuttavia, nei mercati in declino il riequilibrio può essere problematico. La riduzione dell'esposizione all'indice consente al fondo di sopravvivere a una recessione e limita le perdite future, ma blocca anche le perdite di negoziazione e lascia il fondo con una base patrimoniale più piccola. Avere una base ridotta limiterà la capacità del fondo di restituire profitti quando il mercato si sposta verso l'alto.
Gli investitori che acquistano ETF con leva possono trarre profitti sostanziali se l'indice di riferimento o il mercato si muovono nella direzione desiderata. Gli ETF con leva offrono la possibilità di rendimenti significativi per gli operatori che comprendono come funzionano e i rischi che li accompagnano.
Coloro che utilizzano questi strumenti dovranno affrontare lo stesso svantaggio degli investitori che acquistano titoli a margine o utilizzano altre forme di prestito per finanziare i propri investimenti. Gli investitori inesperti potrebbero voler prendere in considerazione le avvertenze normative e evitare questi veicoli di investimento a causa della loro capacità di produrre perdite sostanziali nel tempo se non monitorati attentamente.
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