retrocedere

Un downgrade è una variazione negativa nel rating di un titolo. Questa situazione si verifica quando gli analisti ritengono che le prospettive future per la sicurezza si siano indebolite rispetto alla raccomandazione originale, di solito a causa di un cambiamento sostanziale e sostanziale delle operazioni dell'azienda, delle prospettive future o del settore. Molteplici organizzazioni forniscono ricerche sul lato vendita e valutano i titoli con un rating di acquisto, possesso o vendita. Un declassamento di azioni sposterebbe il rating da un acquisto a una sospensione o da una sospensione a una vendita. Anche il debito ha il suo sistema di rating. Le agenzie di rating assegnano i voti in lettere al debito, in modo simile ai voti in lettere guadagnati a scuola. Quando un bond viene declassato, potrebbe passare da un rating "A" a un rating "BBB".

Abbattimento downgrade

Gli analisti forniscono raccomandazioni sui titoli per fornire ai propri clienti o investitori un'idea generale delle performance attese di tale titolo in prospettiva. Queste raccomandazioni vengono modificate quando cambiano le basi alla base della raccomandazione, come il prezzo delle azioni o i dati di nuova pubblicazione nel bilancio della società.

Esistono agenzie di rating la cui unica responsabilità è la ricerca di emittenti di debito e l'assegnazione di rating ai vari tipi di debito degli emittenti. Due delle principali agenzie di rating sono S&P e Moody's. A volte i portafogli obbligazionari sono vincolati al tipo di debito che possono detenere in base al rating del debito. Il debito classificato "BBB" e superiore è considerato investment grade. Può avere gravi effetti sul prezzo e sulle prospettive di una particolare obbligazione se viene declassata da "BBB", che è investment grade, a "BB", che è inferiore a investment grade. Qualsiasi portafoglio incaricato solo di detenere un debito di livello investment grade o superiore non sarà più in grado di detenere quell'obbligazione e la vendita risultante potrebbe ridurre il prezzo di tale obbligazione. Le obbligazioni possono essere declassate a causa del deterioramento dei fondamentali della società emittente.

Ragioni per il downgrade

Un analista può effettuare il downgrade di un titolo da un acquisto a una vendita dopo che la società emittente ha rilasciato informazioni su un'indagine della Commissione su titoli e borsa sulle operazioni della società. Le azioni possono anche essere ridotte al ribasso a causa del deterioramento dei fondamentali della società emittente o perché l'attuale mercato o l'ambiente macroeconomico non favorisce la linea di business di quella società.

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