Rete di comunicazione elettronica
Una rete di comunicazione elettronica (ECN) è un sistema computerizzato che abbina automaticamente gli ordini di acquisto e vendita di titoli sul mercato. Collega i principali broker e i singoli trader in modo che possano negoziare direttamente tra loro senza passare per un intermediario e consentire agli investitori in diverse aree geografiche di scambiare rapidamente e facilmente tra loro. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti richiede agli ECN di registrarsi come broker-dealer.
01:21Rete di comunicazioni elettroniche (ECN)
Spiegazione delle reti di comunicazione elettronica
Classificata dalla SEC come sistema di trading alternativo (ATS), una ECN fa soldi addebitando una commissione per ogni transazione per far fronte agli obblighi finanziari. Tenta di eliminare il ruolo della terza parte nell'esecuzione degli ordini immessi da un market maker di borsa o da un market maker fuori borsa e consente l'esecuzione di tali ordini in tutto o in parte. Gli ordini effettuati tramite ECN sono generalmente ordini limite.
L'uso dell'ECN consente agli investitori un modo di negoziare al di fuori degli orari di negoziazione tradizionali, fornendo un meccanismo per coloro che non possono essere coinvolti attivamente durante i normali tempi di mercato o che preferiscono la flessibilità offerta da una più ampia disponibilità. Evita anche gli spread più ampi che sono comuni quando si utilizza un broker tradizionale e fornisce commissioni e commissioni complessivamente inferiori. Per gli interessati alla privacy, l'ECN può fornire un livello di anonimato a coloro che lo desiderano. Ciò può essere particolarmente interessante per gli investitori interessati a effettuare transazioni più ampie.
Uno dei maggiori svantaggi dell'utilizzo di un ECN è il prezzo da pagare per l'utilizzo di uno. Le tariffe di accesso e le commissioni possono essere costose e difficili da evitare. Le commissioni per negoziazione possono essere costose e influire sui profitti e sulla redditività.
Key Takeaways
- Una rete di comunicazione elettronica (ECN) è un sistema digitale che abbina acquirenti e venditori che cercano di negoziare titoli nei mercati finanziari.
- Il sistema consente a intermediari e investitori in diverse aree geografiche di operare senza una terza parte, offrendo privacy agli investitori.
- Il sistema consente alle negoziazioni di avvenire al di fuori degli orari di negoziazione tradizionali, consentendo quindi agli investitori di reagire o anticipare le notizie fuori orario.
- Uno degli svantaggi dell'utilizzo delle ECN è che hanno commissioni di accesso e commissioni che possono aumentare il prezzo complessivo di utilizzo.
Funzioni fornite da una rete di comunicazione elettronica
Gli ECN sono sistemi basati su computer che visualizzano la migliore offerta disponibile e chiedono preventivi da più partecipanti al mercato, quindi abbinano ed eseguono automaticamente gli ordini. Non solo facilitano le negoziazioni sui principali mercati durante le ore di mercato, ma sono anche utilizzate per le negoziazioni fuori orario e le negoziazioni in valuta estera.
Gli ECN consentono il trading automatico, la corrispondenza degli ordini passivi e l'esecuzione rapida.
Alcuni ECN sono progettati per servire gli investitori istituzionali, mentre altri sono progettati per servire gli investitori al dettaglio.
Esempi reali di reti di comunicazione elettronica
Alcuni dei diversi ECN includono Instinet, SelectNet e NYSE Arca. Instinet è stata la prima ECN, fondata nel 1969, ed è utilizzata da piccoli broker e per transazioni tra istituzioni. È ampiamente utilizzato dai market maker per le attività del NASDAQ, ma anche privati e piccole aziende possono utilizzarlo.
SelectNet viene utilizzato principalmente dai market maker, ma non richiede l'esecuzione immediata degli ordini e aiuta gli investitori a negoziare con market maker specifici. NYSE Arca è nata dalla fusione tra New York Stock Exchange (NYSE) e Archipelago, una prima ECN del 1996. Facilita il commercio elettronico di azioni sui principali mercati statunitensi come il NYSE e il NASDAQ.
Nei mercati dei cambi, alcuni broker Forex sono designati come broker ECN che possono facilitare gli scambi di valute attraverso le reti di matching elettronico.
1969
L'anno in cui Instinet, la prima rete di comunicazione elettronica (ECN), è stata fondata.
Altri sistemi di trading alternativi
Insieme alle ECN, i sistemi di abbinamento e i mercati delle chiamate sono anche considerati forme di ATS. I sistemi di corrispondenza ricevono ordini e instradano l'attività attraverso un'istanza del motore corrispondente in cui i prezzi vengono verificati rispetto agli ordini limite di riposo correnti.
Se non viene trovata alcuna corrispondenza, l'ordine viene inserito nel libro immediatamente come preventivo. I mercati delle chiamate accettano ordini uno alla volta, con i prezzi di acquisto e vendita determinati in base all'attività di scambio dopo che l'ordine è stato effettuato.
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