Erosione
L'erosione può includere qualsiasi impatto negativo sulle attività o sui fondi associati di una società. L'erosione può essere sperimentata per quanto riguarda i profitti, le vendite o le attività materiali, come le attrezzature di produzione. L'erosione è spesso considerata un fattore di rischio generale all'interno del sistema di gestione della liquidità di un'organizzazione, poiché le perdite possono essere lente e verificarsi nel tempo.
L'erosione può verificarsi anche con determinate attività finanziarie, come contratti di opzione o warrant che diminuiscono di valore col passare del tempo (noto come "decadimento").
RIPARTIZIONE Erosione
L'erosione si applica più spesso alle tendenze al ribasso a più lungo termine, in particolare quelle che sembrano accelerare. Spesso, le perdite a breve termine non sono classificate come erosione, ma elencate come oneri una tantum o perdite non ricorrenti. L'ammortamento anticipato standard o la natura ciclica di determinate vendite di prodotti sono spesso considerate parte normale delle funzioni aziendali. È più probabile che si tratti di tendenze al ribasso.
Erosione del profitto
L'erosione del profitto può riferirsi al reindirizzamento graduale di fondi da segmenti o progetti redditizi all'interno di un'azienda a nuovi progetti e aree. Sebbene i manager considerino quasi sempre il flusso di denaro in nuovi progetti come investimenti nella crescita a lungo termine, l'effetto a breve termine è una lenta erosione del flusso di cassa.
Il rischio legato all'erosione di questa natura si riflette generalmente nei margini di profitto dell'azienda, poiché i fondi vengono utilizzati per finanziare aree che potrebbero essere o non essere redditizie in futuro.
Inoltre, l'erosione dei profitti può verificarsi anche quando i numeri delle vendite sono paragonabili ai livelli precedenti. Ciò può verificarsi quando il costo di produzione di un determinato prodotto aumenta, probabilmente a causa dell'aumento dei costi di materiali o manodopera, ma il prezzo di vendita del prodotto non viene aumentato per compensare.
Erosione patrimoniale
Alcune attività perdono valore nel tempo, un processo spesso definito ammortamento. Sebbene l'ammortamento di gran parte delle attività sia contabilizzato all'interno dei dati dell'azienda, può ancora verificarsi un'erosione imprevista delle attività. Queste perdite possono verificarsi a causa dell'uso generale di attrezzature o dei progressi tecnologici che rendono le attività correnti meno preziose. Queste perdite possono ridurre il valore percepito dell'azienda nel suo complesso, in quanto riduce il valore contabile delle attività associate all'azienda. Le attività immateriali come brevetti o marchi, che hanno una data di scadenza, hanno anche il loro valore eroso nel tempo, soprattutto quando si avvicina quella data. Soprattutto per i prodotti farmaceutici, dove i produttori di generici possono quindi entrare nel mercato, questo è un vero problema. L'ammortamento è il normale processo contabile in base al quale i valori delle attività immateriali sono ridotti nel tempo.
Anche i contratti di opzione o warrant estesi a dirigenti o dipendenti possono essere soggetti a un valore di erosione nel tempo. Tali contratti hanno generalmente una data di scadenza, in cui i diritti incorporati in tali contratti devono essere esercitati prima della scadenza. Con l'avvicinarsi della data di scadenza, il valore temporale (o valore estrinseco) in tali contratti si erode in un processo noto come decadimento temporale. Le stock option dei dipendenti sono diventate una grande voce di bilancio per molte grandi aziende, e quindi questa forma di perdita di valore è importante nell'analisi dei bilanci nel tempo.
Erosione delle vendite
L'erosione delle vendite si riferisce al processo di costante declino a lungo termine del numero complessivo delle vendite. Questi differiscono dai declino temporaneo delle vendite perché queste perdite sono spesso considerate abbastanza diffuse, possibilmente qualificandosi come una tendenza a lungo termine all'interno delle attività dell'azienda.
L'erosione delle vendite può essere vissuta a causa di una serie di fattori, tra cui nuove entrate nel mercato di quel particolare prodotto o una sottoquotazione dei prezzi per conto della concorrenza. I progressi tecnologici nel settore possono anche portare all'erosione delle vendite se i nuovi sviluppi del prodotto rendono obsoleta l'offerta attuale dell'azienda.
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