Offerta pubblica
Un'offerta pubblica è la vendita al pubblico di azioni o altri strumenti finanziari al fine di raccogliere capitali. Il capitale raccolto può essere destinato a coprire carenze operative, a finanziare l'espansione aziendale o a effettuare investimenti strategici. Gli strumenti finanziari offerti al pubblico possono comprendere quote di azioni, come azioni ordinarie o privilegiate, o altre attività che possono essere negoziate come obbligazioni.
La SEC deve approvare tutte le registrazioni per le offerte pubbliche di titoli societari negli Stati Uniti. Un sottoscrittore di investimenti di solito gestisce e / o facilita le offerte pubbliche.
Spiegazione dell'offerta pubblica
In generale, qualsiasi vendita di titoli a più di 35 persone è considerata un'offerta pubblica e pertanto richiede la presentazione di dichiarazioni di registrazione presso le autorità di regolamentazione competenti. La società emittente e i banchieri che gestiscono la transazione predeterminano un prezzo di offerta al quale sarà venduta l'emissione. Il termine offerta pubblica è ugualmente applicabile all'offerta pubblica iniziale di un'azienda, nonché alle offerte successive. Sebbene le offerte pubbliche di azioni abbiano maggiore attenzione, il termine copre i titoli di debito e i prodotti ibridi come le obbligazioni convertibili.
Offerta pubblica iniziale e offerte secondarie
Un'offerta pubblica iniziale (IPO) è la prima volta che una società privata emette azioni pubbliche al pubblico. Le società più giovani in cerca di capitale per espandersi spesso emettono IPO, insieme a società private di grandi dimensioni stabilite che cercano di essere quotate pubblicamente nell'ambito di un evento di liquidità. In una IPO, si verifica una serie molto specifica di eventi, che i sottoscrittori IPO selezionati facilitano:
- Viene formato un team esterno di IPO, che comprende il lead e altri sottoscrittori, avvocati, commercialisti (CPA) ed esperti della Securities and Exchange Commission (SEC).
- Vengono raccolte informazioni relative alla società, incluse le prestazioni finanziarie, i dettagli delle sue operazioni, la storia della gestione, i rischi e la traiettoria futura attesa. Questo diventa parte del prospetto aziendale, che viene distribuito per la revisione.
- I rendiconti finanziari sono sottoposti a revisione ufficiale.
- La società presenta il proprio prospetto alla SEC e fissa una data per l'offerta.
Un'offerta secondaria è quando una società che ha già fatto un'offerta pubblica iniziale (IPO) emette al pubblico una nuova serie di azioni societarie. Esistono due tipi di offerte secondarie: la prima è un'offerta secondaria non diluitiva e la seconda è un'offerta secondaria diluitiva. In un'offerta secondaria non diluitiva, una società avvia una vendita di titoli in cui uno o più dei suoi principali azionisti vendono in tutto o in parte le loro partecipazioni. I proventi di questa vendita sono pagati agli azionisti di vendita. Un'offerta secondaria diluitiva prevede la creazione di nuove azioni e la loro vendita al pubblico.
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