Gli ETF ESG cercano di catturare i rivali tradizionali

Il settore dei fondi negoziati in borsa (ETF) globali continua la sua crescita esponenziale. Quest'anno, gli ETF quotati negli Stati Uniti hanno superato i record degli afflussi annuali quasi tre mesi prima della fine dell'anno. Gli ETF che aderiscono ai principi di investimento ambientale, sociale e di governance (ESG) stanno recuperando terreno rispetto ai loro rivali tradizionali.

Oggi, ci sono circa 50 ETF ESG scambiati negli Stati Uniti, ma solo uno, l'iShares MSCI KLD 400 Social ETF (DSI), ha quasi $ 1 miliardo di asset gestiti. Solo un altro ETF ESG ha attività per oltre $ 500 milioni. Alla fine di agosto 2017, c'erano circa 5, 7 miliardi di dollari di attività combinate gestite in tutti gli ETF quotati negli Stati Uniti, poco più di un terzo delle attività gestite dal più grande fondo comune di investimento ESG.

"Il totale relativamente piccolo delle attività investite in ETF sostenibili arriva in un momento in cui gli ETF in generale si stanno rapidamente espandendo", ha riferito Reuters. "Gli investitori hanno prelevato $ 264, 5 miliardi dai fondi comuni azionari gestiti attivamente dagli Stati Uniti nel 2016, mentre hanno pompato un record di $ 282 miliardi in fondi negoziati in borsa, secondo i dati di Morningstar e FactSet."

Una frontiera della crescita vitale

Molti dei migliori ETF sulla raccolta di attività di quest'anno sono fondi a basso costo, semplici e ponderati in base alla capitalizzazione. Tuttavia, anche gli ETF sulle beta intelligenti stanno continuando il loro ritmo torrido di crescita delle attività, costringendo alcuni osservatori del mercato a ipotizzare una crescita per i fondi ESG.

L'indagine annuale sull'industria ETF di Brown Brothers Harriman "ha riscontrato un maggiore interesse per gli ETF sull'ambiente, la società e la governance (ESG), con il 51% degli investitori che ha ritenuto l'ESG almeno un po 'importante rispetto al 37% dell'anno scorso".

Uno dei motivi principali per cui alcuni investitori sono lenti ad abbracciare gli ETF sull'ESG è la teoria secondo cui investire con un consapevole può portare a una performance inferiore. Sebbene ciò possa avvenire in periodi di tempo specifici, vari punti di dati e studi indicano che l'ESG è praticabile a lungo termine e offre il potenziale per superare gli investimenti tradizionali.

Gli affari verdi sono buoni affari

Le aziende che privilegiano le virtù ambientali, come la riduzione delle impronte di carbonio, possono essere meno esposte ai prezzi delle materie prime. Utilizzando fonti energetiche più economiche e più pulite, queste aziende possono risparmiare capitale e rafforzare le proprie posizioni in contanti. Le aziende con solidi track record di governance sono spesso supportate da solidi team di gestione che hanno mostrato un costante impegno nei confronti degli azionisti e un ordine ordinato. Inoltre, è probabile che queste aziende abbiano una maggiore diversità nei consigli di amministrazione e tra i dirigenti di livello C. I dati storici indicano che le aziende con una maggiore diversità di genere in posizioni chiave superano i concorrenti dominati dagli uomini.

Il FlexShares STOXX US ESG Impact Index Fund (ESG) replica l'indice STOXX USA ESG Impact Index e comprende una vasta gamma di principi ESG nella costruzione del suo portafoglio. L'indice di ESG prende in considerazione fattori quali tecnologia pulita, emissioni di carbonio, rapporti di lavoro, benefici e sicurezza sul posto di lavoro, politiche del consiglio di amministrazione e compensi dei dirigenti.

Fare mosse per generare interesse

Gli emittenti dell'ETF stanno adottando misure per generare un maggiore interesse nei fondi ESG. I prodotti ESG legacy in genere evitano tariffe prevedibili, come il gioco d'azzardo, il tabacco e le scorte di armi. La nuova generazione di ETF ESG va oltre e alcuni sono raffinati, concentrandosi su nicchie specifiche.

All'inizio di quest'anno, Inspire Investing, con sede in California, ha lanciato diversi ETF che utilizzano valori cristiani come schermi per la selezione dei titoli. Altri ETF ESG, molti dei quali si stanno rivelando popolari tra gli investitori, scelgono di concentrarsi su società o aziende attente all'ambiente che enfatizzano la diversità di genere a vantaggio degli investitori.

Una via ovvia per generare un maggiore interesse degli investitori in ESG è che gli emittenti possano competere sulle commissioni. Quest'anno, circa tre quarti degli afflussi di ETF statunitensi sono stati assegnati a fondi con un rapporto di spesa annuo dello 0, 2% o inferiore. L'ETF smart beta a media capitalizzazione a grande capitalizzazione è significativamente più costoso, sebbene non costoso, intorno allo 0, 3% all'anno.

Gli emittenti dell'ETF stanno dimostrando la volontà di ridurre le commissioni per la beta intelligente o di introdurre nuove tariffe per la beta intelligente a basso costo. All'inizio di quest'anno, iShares, il più grande sponsor ETF del mondo, ha drasticamente ridotto le spese per diversi ETF ESG in quello che potrebbe essere l'inizio di commissioni più basse nello spazio ESG.