P / E in avanti vs. P / E finale: qual è la differenza?

Il P / E forward utilizza gli utili futuri previsti per calcolare il rapporto prezzo / utili. Il P / E finale, che è la forma standard di un rapporto prezzo / utili, viene calcolato utilizzando i guadagni passati recenti.

Può essere utile per gli investitori considerare entrambi i calcoli del rapporto P / E. Se un investitore ha notato il rapporto P / E a termine dell'anno precedente, può verificare la precisione con cui il P / E stimato dell'anno precedente era basato sull'attuale P / E. I calcoli P / E forward sono inoltre utili per confrontare le probabili prestazioni future di società simili nello stesso settore.

Key Takeaways

• Il P / E finale è calcolato dividendo il valore corrente di mercato o il prezzo delle azioni per l'utile per azione degli ultimi 12 mesi.
• Il rapporto P / E forward stima gli utili probabili di una società per azione per i prossimi 12 mesi.
• La differenza principale tra i due è che il P / E finale si basa sulle statistiche effettive delle prestazioni mentre il P / E forward si basa sulle stime delle prestazioni.

P / E finale

Quando gli analisti parlano del rapporto P / E, si riferiscono comunemente al P / E finale. Viene calcolato dividendo il valore corrente di mercato o il prezzo delle azioni per l'utile per azione degli ultimi 12 mesi. Questa misura è considerata la più affidabile delle due metriche poiché viene calcolata in base alla performance effettiva, piuttosto che alla performance futura attesa. Tuttavia, potrebbe rivelarsi una stima limitata o errata poiché i fattori di prestazione, i costi e i profitti di un'azienda cambiano nel tempo. Ma il P / E finale ha la sua parte di carenze, vale a dire che la performance passata di un'azienda non segnala un comportamento futuro. Il fatto che il numero dell'utile per azione rimanga costante, mentre i prezzi delle azioni fluttuano, è anche un problema.

Se un evento di notizie porta il prezzo delle azioni in modo significativamente più alto o più basso, il P / E finale sarà accurato allo stato attuale del titolo.

Gli analisti di borsa considerano il P / E finale come una sorta di cartellino del prezzo sugli utili. Questo prezzo relativo può essere utilizzato per cercare occasioni o per determinare quando uno stock è troppo costoso. Alcune aziende meritano un prezzo più alto perché sono state in giro più a lungo, hanno fossati economici più profondi o una varietà di altri fattori. Alcune società con un elevato rapporto P / E finale potrebbero essere troppo costose e meritare prezzi più bassi per una varietà di fattori; altri hanno prezzi bassi, il che rappresenta un vero affare. Il trailing P / E aiuta gli analisti a confrontare i periodi di tempo anno per anno per una misurazione più accurata e aggiornata del valore relativo.

Avanti P / E

Il rapporto P / E forward stima gli utili probabili di una società per azione per i prossimi 12 mesi. Il rapporto P / E forward è favorito dagli analisti che ritengono che le decisioni di investimento vengano prese meglio sulla base delle stime del futuro di un'azienda piuttosto che del rendimento passato. Le stime utilizzate per il rapporto P / E forward possono provenire dal rilascio degli utili di un'azienda o dagli analisti.

Poiché il P / E forward si basa su utili futuri stimati, è soggetto a calcoli errati e / o alla propensione degli analisti. Inoltre, le società potrebbero sottovalutare o fraintendere gli utili al fine di battere la stima del consenso P / E nel prossimo rapporto trimestrale sugli utili. Altre società possono sopravvalutare il preventivo e successivamente aggiornarlo, andando al prossimo annuncio sugli utili. Inoltre, gli analisti esterni possono anche fornire stime, che possono divergere dalle stime dell'azienda, creando confusione.