Punti in avanti

Cosa sono i punti Forward?

Nel trading di valuta, i punti forward sono il numero di punti base aggiunti o sottratti dal tasso spot corrente di una coppia di valute per determinare il tasso forward per la consegna in una data valuta specifica. Quando i punti vengono aggiunti al tasso spot, questo viene chiamato premio a termine; quando i punti vengono sottratti dalla tariffa spot è uno sconto a termine. Il tasso a termine si basa sulla differenza tra i tassi di interesse delle due valute (le transazioni in valuta comportano sempre due valute) e il tempo fino alla scadenza dell'operazione.

I punti forward sono noti anche come spread forward.

I punti base possono essere aggiunti o tolti dalla frequenza spot. Se vengono aggiunti, sono punti in avanti. Se sottratti, sono punti di sconto.

Le basi dei punti forward

I punti forward vengono utilizzati per calcolare il prezzo sia per un contratto forward definitivo sia per uno swap in valuta estera. I punti possono essere calcolati e le transazioni eseguite per qualsiasi data che sia un giorno lavorativo valido in entrambe le valute. Le valute a termine più comunemente negoziate sono il dollaro USA, l'euro, lo yen giapponese, la sterlina britannica e il franco svizzero.

I forward sono più comunemente eseguiti per periodi fino a un anno. Sono disponibili i prezzi per ulteriori date, ma la liquidità è generalmente inferiore. In un contratto di cambio a termine, una valuta viene acquistata contro un'altra per la consegna in qualsiasi data al di là del punto. Il prezzo è il tasso spot più o meno i punti forward alla data di valuta. Nessun denaro cambia di mano fino alla data di valuta.

In uno scambio di valuta estera, una valuta viene acquistata per la data prossima (di solito spot) rispetto a un'altra valuta e lo stesso importo viene rivenduto per la data di andata. Il tasso per la parte anteriore dello swap è il tasso di data prossima più o meno i punti in avanti alla data lontana. Il denaro cambia di mano in entrambe le date di valuta.

Spread di sconto

A differenza dello spread a termine, uno spread di sconto è i punti forward su valuta che vengono sottratti dal tasso spot, per ottenere un tasso forward per una valuta. Nei mercati valutari, gli spread a termine o i punti sono presentati come quotazioni a due vie; cioè hanno un prezzo di offerta e un prezzo di offerta. In uno spread di sconto, il prezzo di offerta sarà superiore al prezzo di offerta, mentre in uno spread di premio, il prezzo di offerta sarà inferiore al prezzo di offerta.

Key Takeaways

• Nel trading di valuta, i punti forward sono il numero di punti base aggiunti o sottratti dal tasso spot corrente di una coppia di valute per determinare il tasso forward per la consegna in una data valuta specifica.
• Uno spread di sconto è i punti forward su valuta che vengono sottratti dal tasso spot, per ottenere un tasso forward per una valuta.
• Quando i punti vengono aggiunti al tasso spot, questo viene chiamato premio a termine; quando i punti vengono sottratti dalla tariffa spot è uno sconto a termine.

Esempi di punti forward

I punti in avanti sono spesso indicati in numeri, come +13, 2 o meno -270, 68. Questi rappresentano 1 / 10.000, quindi +13, 2 significa 0, 00132 quando aggiunto a un prezzo spot in valuta.

Ad esempio, se l'euro può essere acquistato rispetto al dollaro al tasso di 1, 1350 per spot e i punti forward sono +13, 2, il tasso forward è 1, 13632 (o 1, 1350 + 0, 00132).

Basandoci solo su queste informazioni, possiamo determinare che il tasso di interesse negli Stati Uniti è più elevato che nell'Eurozona. I punti positivi in ​​avanti quando si acquista l'EUR / USD ci dicono che il tasso sale ulteriormente nel futuro che andiamo. Questo perché i punti forward compensano la differenza nei tassi di interesse tra le due valute.

Pensandolo in un modo diverso se il tasso di interesse in euro è dell'1% e il tasso di interesse negli Stati Uniti è del 2%, potresti fare la differenza dell'1% tenendo i dollari statunitensi anziché gli euro. Pertanto, quando si scambiano o si bloccano i tassi di cambio per il futuro (tasso forward), questo deve essere preso in considerazione.

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