Garn-St. Legge sulle istituzioni di deposito di Germain
The Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act è stato emanato dal Congresso nel 1982 per allentare le pressioni su banche e risparmi e prestiti che sono aumentate dopo che la Federal Reserve ha aumentato i tassi nel tentativo di combattere l'inflazione. L'atto ha seguito l'istituzione del comitato di deregolamentazione delle istituzioni di deposito dal Monetary Control Act, che aveva lo scopo principale di eliminare gradualmente i massimali dei tassi di interesse sui conti dei depositi bancari entro il 1986.
The Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act prende il nome dagli sponsor del deputato Fernand St. Germain, un democratico del Rhode Island, e dal senatore Jake Garn, repubblicano dello Utah. Co-sponsor del disegno di legge includevano il deputato Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer. Il disegno di legge ha approvato la Camera con un margine sostanziale di 272-91.
Key Takeaways
- The Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha alleggerito la pressione delle banche ed era destinato a combattere l'inflazione.
- Questo atto prende il nome dal deputato Fernand St. Germain e dal senatore Jake Garn. Il deputato Steny Hoyer e il senatore Charles Schumer erano cosponsori.
- Titolo VIII del Garn-St. Il Germain Depository Act ha consentito alle banche di offrire mutui a tasso variabile.
Come il Garn-St. Germain Depository Institutions Act funziona
L'inflazione negli Stati Uniti è aumentata in modo significativo a metà degli anni '70 e di nuovo dopo che la Federal Reserve ha iniziato in modo aggressivo ad aumentare i tassi negli anni '80 nella speranza di invertire la tendenza. Gli investitori si sono riversati sui mercati monetari dei fondi comuni per ottenere tassi di interesse più elevati e le società hanno sviluppato alternative come i pronti contro termine.
Le banche tradizionali sono state catturate nel mezzo perché stavano pagando di più per i loro depositi di quanto non stessero guadagnando sui prestiti ipotecari che erano stati fatti negli anni precedenti a tassi di interesse molto più bassi. Inoltre, incapaci di uscire da tassi di interesse inferiori sulle proprie partecipazioni a lungo termine, le banche stavano diventando illiquide in quanto non erano in grado di ottenere depositi sufficienti per finanziare i loro prestiti esistenti. Allo stesso tempo, la regolamentazione della Fed Q ha impedito alle banche, ai risparmi e ai prestiti (noti come S&L o sottrazioni) di aumentare i tassi di interesse sui depositi.
Titolo VIII del Garn-St. Germain Depository Act, "Transazioni ipotecarie alternative", banche autorizzate a offrire mutui a tasso variabile. Tuttavia, l'atto ha anche apportato vantaggi sostanziali ai proprietari di beni immobili di consumo, in quanto ha consentito ai consumatori di collocare i loro beni immobili ipotecati in trust inter vivos senza innescare la clausola di dovuta vendita che consente alle banche di precludere e riscuotere il saldo dovuto su un mutuo ipotecato proprietà quando viene trasferita la proprietà di tale proprietà. Ciò ha reso più facile per i proprietari di immobili trasferire proprietà immobiliari a minori ed eredi e ha anche consentito ai ricchi di proteggere le loro proprietà immobiliari da creditori o insediamenti legali.
Molti analisti ritengono che l'atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti, che ha provocato uno dei più grandi salvataggi del governo nella storia degli Stati Uniti, costando circa $ 124 miliardi.
Conseguenze non volute
The Garn-St. Il Germain Depository Institutions Act ha rimosso il massimale dei tassi di interesse per le banche e i sussidi, li ha autorizzati a concedere prestiti commerciali e ha dato alle agenzie federali la possibilità di approvare acquisizioni bancarie. Una volta allentate le normative, tuttavia, S&L ha iniziato a impegnarsi in attività ad alto rischio per coprire le perdite, come i prestiti immobiliari commerciali e gli investimenti in obbligazioni spazzatura.
I depositanti in S&L hanno continuato a incanalare denaro in queste attività rischiose perché i loro depositi erano assicurati dalla Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Alla fine, molti analisti ritengono che l'atto sia stato uno dei fattori che hanno contribuito alla crisi dei risparmi e dei prestiti, che ha portato a uno dei più grandi salvataggi del governo nella storia degli Stati Uniti, costando circa $ 124 miliardi. Le conseguenze a lungo termine includono la preponderanza di mutui a tasso variabile 2/28, che potrebbero aver contribuito alla crisi dei prestiti subprime e alla Grande recessione del 2008.
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