Fai crescere le tue finanze nei mercati del grano

La temperatura, le precipitazioni e le mutevoli esigenze dei clienti contribuiscono alla domanda e all'offerta di materie prime come grano, mais o soia. Tutti questi cambiamenti influenzano notevolmente il prezzo delle materie prime e i mercati del grano sono essenziali per gestire queste oscillazioni dei prezzi e fornire prezzi di riferimento globali. Continua a leggere per approfondire e conoscere i sette principali prodotti dei mercati del grano. (Guarda anche: Fondamenti sui futures .)

Quali sono i contratti future sul grano?

Chiunque cerchi di investire in futures dovrebbe sapere che il rischio di perdita è notevole. Questo tipo di investimento non è adatto a tutti. Un investitore potrebbe perdere più di quanto originariamente investito e, pertanto, dovrebbe essere utilizzato solo il capitale di rischio. Il capitale di rischio è la quantità di denaro che un individuo può permettersi di investire, che, se perso, non influirebbe sullo stile di vita dell'investitore.

Un contratto future sul grano è un accordo legalmente vincolante per la consegna del grano in futuro a un prezzo concordato. I contratti sono standardizzati da uno scambio di futures su quantità, qualità, tempi e luogo di consegna. Solo il prezzo è variabile.

Ci sono due principali partecipanti al mercato dei mercati a termine: hedger e speculatori. Le hedger utilizzano i mercati a termine per la gestione del rischio e resistono ad alcuni rischi associati al prezzo o alla disponibilità della merce sottostante reale. Le transazioni e le posizioni future hanno lo scopo esplicito di mitigare tali rischi. Gli speculatori, d'altra parte, in genere non servono alle merci in cui commerciano; accettano volentieri il rischio connesso agli investimenti in futures in cambio della prospettiva di guadagni drammatici.

Vantaggi dei contratti futures

Poiché operano presso il Chicago Board of Trade (CBOT), i contratti a termine offrono più leva finanziaria, flessibilità e integrità finanziaria rispetto alla negoziazione delle materie prime stesse.

La leva finanziaria è la capacità di negoziare e gestire un prodotto ad alto valore di mercato con una frazione del valore totale. La negoziazione di contratti futures viene effettuata con margine di performance; pertanto, richiede un capitale considerevolmente inferiore rispetto al mercato fisico. La leva finanziaria offre agli speculatori un rischio maggiore / un investimento più elevato in termini di rendimento.

Ad esempio, un contratto a termine per soia rappresenta 5.000 bushel di soia. Pertanto, il valore in dollari di questo contratto è 5.000 volte il prezzo per bushel. Se il mercato viene scambiato a $ 5, 70 per bushel, il valore del contratto è di $ 28, 500 ($ 5, 70 x 5.000 bushel). Sulla base delle attuali regole sul margine di cambio, il margine richiesto per un contratto di soia è di soli $ 1, 013. Quindi per circa $ 1, 013, un investitore può sfruttare $ 28.500 di soia.

Vantaggi dei contratti sui cereali

Poiché il grano è un bene tangibile, il mercato del grano ha una serie di qualità uniche. In primo luogo, rispetto ad altri complessi come le energie, i cereali hanno un margine inferiore che rende facile la partecipazione degli speculatori. Inoltre, i cereali in genere non sono uno dei contratti più grandi (in termini di importo totale in dollari), che rappresenta i margini inferiori.

I fondamenti dei cereali sono piuttosto semplici: come la maggior parte delle materie prime tangibili, l'offerta e la domanda determineranno il prezzo. Anche i fattori meteorologici avranno un effetto.

Specifiche del contratto

Ci sono sette diversi prodotti a base di grano commercializzati presso la Board of Trade di Chicago: mais, avena, grano, soia, riso, farina di soia e olio di soia.

Prodotti cerealicoli simili commerciano in altri mercati di materie prime in tutto il mondo, come Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brasile e India, per citarne alcuni.

1. Mais: il mais viene utilizzato non solo per il consumo umano ma anche per l'alimentazione di bestiame come bovini e suini. Inoltre, l'aumento dei prezzi dell'energia ha portato all'utilizzo del mais per la produzione di etanolo.

Il contratto per il mais è di 5.000 bushel, ovvero circa 127 tonnellate. Ad esempio, quando il mais viene scambiato a $ 2, 50 al bushel, il contratto ha un valore di $ 12, 500 (5.000 bushel x $ 2, 50 = $ 12, 500). Un trader che è lungo $ 2, 50 e vende a $ 2, 60 realizzerà un profitto di $ 500 ($ 2, 60 - $ 2, 50 = 10 centesimi, 10 centesimi x 5.000 = $ 500). Al contrario, un trader che è lungo a $ 2, 50 e vende a $ 2, 40 perderà $ 500. In altre parole, ogni differenza in penny equivale a una mossa su o giù di $ 50.

L'unità di prezzo del mais è in dollari e centesimi con una dimensione minima di tick di $ 0, 0025, (un quarto di centesimo), che equivale a $ 12, 50 per contratto. Sebbene il mercato possa non essere scambiato in unità più piccole, sicuramente può commerciare in centesimi durante i mercati "veloci".

I mesi più attivi per la consegna del mais sono marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre.

I limiti di posizione sono stabiliti dallo scambio per garantire mercati ordinati. Un limite di posizione è il numero massimo di contratti che un singolo partecipante può detenere. Siepi e speculatori hanno limiti diversi. Il mais ha un movimento di prezzo giornaliero massimo.

Il mais tradizionalmente avrà più volume di qualsiasi altro mercato del grano. Inoltre, sarà meno volatile di fagioli e grano.

2. Avena: l' avena non viene utilizzata solo per l'alimentazione del bestiame e dell'uomo, ma viene anche utilizzata nella produzione di molti prodotti industriali come solventi e materie plastiche.

Un contratto di avena, come mais, grano e soia, prevede la consegna di 5.000 bushel. Si muove con gli stessi incrementi di $ 50 / penny del mais. Ad esempio, se un trader ha avena lunga a $ 1, 40 e vende a $ 1, 45, guadagnerebbe 5 centesimi per bushel o $ 250 per contratto ($ 1, 45 - 1, 40 $ = 5 centesimi, 5 centesimi x 5.000 = $ 250). L'avena viene inoltre scambiata con incrementi di un quarto di centesimo.

L'avena per la consegna viene scambiata a marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre, come il mais. Anche come il mais, i futures dell'avena hanno limiti di posizione.

L'avena è un mercato difficile da commerciare perché ha un volume giornaliero inferiore rispetto a qualsiasi altro mercato nel complesso del grano. Anche la sua gamma giornaliera è piuttosto piccola.

3. Grano: non solo il grano viene utilizzato per l'alimentazione animale, ma anche nella produzione di farina per pane, pasta e altro.

Un contratto di grano prevede la consegna di 5.000 bushel di grano. Il grano viene scambiato in dollari e centesimi e ha una dimensione di tick di un quarto di centesimo ($ 0, 0025), come molti degli altri prodotti negoziati al CBOT. Un movimento di prezzo di un tick causerà una variazione di $ 12, 50 nel contratto.

I mesi più attivi per la consegna del grano, in base al volume e agli interessi aperti, sono marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. I limiti di posizione si applicano anche al grano.

Accanto ai semi di soia, il grano è un mercato abbastanza volatile con grandi gamme giornaliere. Perché è così ampiamente usato, ci possono essere enormi oscillazioni giornaliere. In effetti, non è raro che una notizia metta in fretta o in fretta questo mercato.

4. Semi di soia: i semi di soia sono il prodotto a semi oleosi più popolare con una gamma quasi illimitata di usi, che vanno dal cibo ai prodotti industriali.

Il contratto di soia, come grano, avena e mais, viene anche scambiato nella dimensione del contratto di 5.000 bushel. Commercia in dollari e centesimi, come mais e grano, ma di solito è il più volatile di tutti i contratti. La dimensione del tick è di un quarto di cent (o $ 12, 50).

I mesi più attivi per la soia sono gennaio, marzo, maggio, luglio, agosto, settembre e novembre.

I limiti di posizione si applicano anche qui.

I fagioli hanno la gamma più ampia di tutti i mercati nella stanza del grano. Inoltre, sarà in genere da $ 2 a $ 3 in più per bushel di grano o mais.

5. Olio di soia: oltre ad essere l'olio commestibile più utilizzato negli Stati Uniti, l'olio di soia ha usi nell'industria del biodiesel che stanno diventando sempre più importanti.

Il contratto sull'olio di semi è di 60.000 sterline, che è diverso dal resto dei contratti di grano. Anche l'olio di fagioli viene scambiato in centesimi per libbra. Ad esempio, supponiamo che l'olio di fagioli sia scambiato a 25 centesimi per sterlina. Ciò fornisce un valore totale per il contratto di $ 15.000 (0, 25 x 60.000 = $ 15.000). Supponi di andare a $ 0, 2500 e di vendere a $ 0, 2650; questo significa che hai guadagnato $ 900 ($ 0, 2650 - 25 centesimi = $ 0, 015 di profitto, $ 0, 015 x 60.000 = $ 900). Se il mercato fosse sceso da $ 0, 015 a $ 2350, si perderebbero $ 900.

La fluttuazione minima dei prezzi per l'olio di semi è di $ 0, 0001, ovvero un centesimo di centesimo, che equivale a $ 6 per contratto.

I mesi più attivi per la consegna sono gennaio, marzo, maggio, luglio, agosto, settembre, ottobre e dicembre.

I limiti di posizione vengono applicati anche per questo mercato.

6. Soymeal: Soymeal è utilizzato in numerosi prodotti, tra cui alimenti per bambini, birra e noodles. È la proteina dominante nei mangimi.

Il contratto del pasto è per 100 tonnellate corte o 91 tonnellate. La soia viene scambiata in dollari e centesimi. Ad esempio, il valore in dollari di un contratto di soia, quando viene scambiato a $ 165 per tonnellata, è di $ 16.500 ($ 165 x 100 tonnellate = $ 16.500).

La dimensione del tick per la soia è di 10 centesimi, o $ 10 per tick. Ad esempio, se l'attuale prezzo di mercato è $ 165, 60 e il mercato si sposta a $ 166, ciò equivarrebbe a una mossa di $ 400 per contratto ($ 166 - $ 165, 60 = 40 centesimi, 40 centesimi x 100 = $ 400).

Soymeal viene consegnato a gennaio, marzo, maggio, luglio, agosto, settembre, ottobre e dicembre.

I contratti di soymeal hanno anche limiti di posizione.

7. Riso: non solo il riso viene utilizzato negli alimenti, ma anche nei carburanti, nei fertilizzanti, nel materiale di imballaggio e negli snack. Più specificamente, questo contratto riguarda il riso grezzo a grana lunga.

Il contratto per il riso ha un peso di 2.000 cento (cwt). Il riso è anche scambiato in dollari e centesimi. Ad esempio, se il riso viene scambiato a $ 10 / cwt, il valore totale in dollari del contratto sarebbe $ 20.000 ($ 10 x 2.000 = $ 20.000).

La dimensione minima di tick per il riso è di $ 0, 005 (la metà di un centesimo) per cento di peso, o $ 10 per contratto. Ad esempio, se il mercato è stato scambiato a $ 10, 05 / cwt e si è spostato a $ 9, 95 / cwt, ciò rappresenta una variazione di $ 200 (10, 05 - 9, 95 = 10 centesimi, 10 centesimi x 2, 000 cwt = $ 200).

Il riso viene consegnato a gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e novembre. I limiti di posizione si applicano anche al riso.

Mercato centralizzato

La funzione principale di qualsiasi mercato dei futures su materie prime è quella di fornire un mercato centralizzato per coloro che sono interessati all'acquisto o alla vendita di materie prime fisiche in futuro. Ci sono molte siepi nei mercati dei cereali a causa dei diversi produttori e consumatori di questi prodotti. Questi includono, ma non sono limitati a, frantoi di soia, trasformatori alimentari, produttori di grano e semi oleosi, produttori di bestiame, elevatori di grano e merchandiser.

Utilizzo di future e basi per la copertura

La premessa principale su cui si basano le hedger è che sebbene il movimento dei prezzi in contanti e dei prezzi di mercato dei futures possa non essere esattamente identico, può essere abbastanza vicino da consentire alle hedger di ridurre il rischio assumendo una posizione opposta nei mercati dei futures. Assumendo una posizione opposta, i guadagni in un mercato possono compensare le perdite in un altro. In questo modo, gli hedger sono in grado di stabilire i livelli di prezzo per le transazioni sul mercato in contanti che si svolgeranno diversi mesi lungo la linea.

Ad esempio, consideriamo un agricoltore di soia. Mentre il raccolto di soia è nel terreno in primavera, l'agricoltore sta cercando di vendere il suo raccolto in ottobre dopo il raccolto. Nel gergo di mercato, l'agricoltore è a lungo una posizione di mercato in contanti. La paura del contadino è che i prezzi scendano prima che possa vendere il suo raccolto di soia. Al fine di compensare le perdite derivanti da un possibile calo dei prezzi, l'agricoltore venderà un numero corrispondente di bushel nel mercato dei futures e li riacquisterà più tardi quando sarà il momento di vendere il raccolto nel mercato monetario. Eventuali perdite derivanti da un calo del prezzo del mercato di cassa possono essere parzialmente compensate da un guadagno derivante dal mercato a termine. Questo è noto come una siepe corta.

I trasformatori alimentari, gli importatori di grano e altri acquirenti di prodotti a base di grano avrebbero avviato una lunga copertura per proteggersi dall'aumento dei prezzi del grano. Poiché compreranno il prodotto, hanno una posizione sul mercato in contanti. In altre parole, comprerebbero contratti a termine per proteggersi dall'aumento dei prezzi in contanti.

Di solito ci sarà una leggera differenza tra i prezzi in contanti e i prezzi dei futures. Ciò è dovuto a variabili quali trasporto, movimentazione, stoccaggio, trasporto e qualità del prodotto, nonché ai fattori di domanda e offerta locali. Questa differenza di prezzo tra i prezzi in contanti e quelli a termine è nota come base. La considerazione principale per le hedger riguardo alla base è se diventerà più forte o indebolito. Il risultato finale di una copertura può dipendere da una base. La maggior parte delle hedger terrà conto dei dati storici di base e delle attuali aspettative del mercato.

La linea di fondo

In generale, la copertura con i futures può aiutare il futuro acquirente o venditore di un prodotto perché può proteggerli da movimenti di prezzo sfavorevoli. La copertura con futures può aiutare a determinare una fascia di prezzo approssimativa mesi prima dell'acquisto o della vendita fisica effettiva. Ciò è possibile perché i mercati di liquidità e futures tendono a muoversi in tandem e gli utili in un mercato tendono a compensare le perdite in un altro.