Home Depot visto cadere di più nonostante il battito degli utili

(Nota: l'autore di questa analisi fondamentale è uno scrittore finanziario e un gestore di portafoglio.)

Lo stock di Home Depot Inc. (HD) è già sceso di quasi il 7% nel 2018 e l'analisi tecnica suggerisce che potrebbe scendere di un altro 6%. Le prospettive ribassiste per l'azienda arrivano nonostante i risultati del secondo trimestre migliori del previsto.

La società ha battuto sia i profitti che i profitti del trimestre, ma i problemi incombenti potrebbero risiedere nel 2019, con una crescita degli utili che dovrebbe scendere. Inoltre, le azioni della società di miglioramento domestico sono già costose rispetto al più ampio indice S&P 500. Il multiplo di prezzo / utili a termine su azioni HD è 19 mentre l'S & P 500 è 17, 6. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: 4 titoli di consumo che potrebbero precipitare a nuovi minimi .)

Grafico tecnico debole

Lo stock di Home Depot è in procinto di cadere attraverso il supporto tecnico intorno a $ 193. Se ciò dovesse accadere, il titolo potrebbe scendere di quasi il 6% dal suo prezzo attuale tra $ 193 e $ 182, 25. Il grafico tecnico presenta anche un modello di inversione tecnica ribassista noto come testa e spalle, che suggerisce anche una caduta delle azioni.

Mentre i livelli di volume sono in costante calo da metà giugno, sono recentemente aumentati mentre le azioni si sono abbassate, suggerendo che un numero maggiore di venditori viene coinvolto nel titolo. Inoltre, l'indice di forza relativa continua a diminuire e non ha ancora raggiunto livelli di ipervenduto al di sotto dei 30, suggerendo che il titolo dovrebbe ulteriormente scendere.

Un problema che il titolo deve affrontare è un rallentamento sostanziale della crescita degli utili il prossimo anno. Si prevede che gli utili per il 2018 aumentino di quasi il 27%, ma si prevede che la crescita rallenterà fino all'8% l'anno prossimo. Le prospettive delle entrate non sono molto migliori, con previsioni di crescita delle entrate di quasi il 7% nel 2018, prima di rallentare solo del 4% l'anno prossimo.

EPS annuale EPS stima i dati di YCharts

Alta valutazione

Il rallentamento della crescita è un problema per uno scambio azionario con stime a termine 19 volte l'anno. Lo rende ancora più complicato quando l'S & P 500 più ampio viene scambiato con stime forward inferiori a 18 volte l'anno. Lo stock non è nemmeno economico quando si confrontano le sue valutazioni storiche, che dal 2015 ha oscillato tra il 16 e il 23. In effetti, dalla metà del 2016 fino alla fine del 2017, il PE non è mai stato scambiato molto più in alto del 19, 5.

Dati del grafico fondamentale di YCharts

Per ora, gli investitori potrebbero guardare ben oltre gli attuali risultati trimestrali. Chiedersi se la società sarà in grado di offrire una crescita sufficiente negli anni a venire per giustificare il pagamento della sua valutazione attuale. Almeno in base al grafico tecnico, le azioni potrebbero ancora dover scendere, prima di ricominciare. (Per ulteriori informazioni, vedere anche: Perché lo stock di Lowe sta colmando il divario sul deposito domestico .)

Michael Kramer è il fondatore di Mott Capital Management LLC, un consulente per gli investimenti registrato e il gestore del portafoglio di crescita tematica a lungo termine gestito attivamente della società. Kramer in genere acquista e detiene scorte per una durata da tre a cinque anni. Fai clic qui per la biografia di Kramer e le partecipazioni del suo portafoglio. Le informazioni presentate sono solo a scopo educativo e non intendono fare un'offerta o una sollecitazione per la vendita o l'acquisto di titoli specifici, investimenti o strategie di investimento. Gli investimenti comportano rischi e, se non diversamente indicato, non sono garantiti. Assicurati di consultare prima un consulente finanziario qualificato e / o un professionista fiscale prima di attuare qualsiasi strategia discussa nel presente documento. Su richiesta, il consulente fornirà un elenco di tutte le raccomandazioni formulate negli ultimi dodici mesi. Le performance passate non sono indicative delle performance future.