Come vengono tassati gli ETF? Cosa devi sapere

La facilità di acquisto e vendita di fondi negoziati in borsa (ETF), unitamente ai loro bassi costi di transazione, offrono agli investitori uno strumento di potenziamento del portafoglio efficiente. L'efficienza fiscale è un'altra parte importante del loro ricorso. Gli investitori devono comprendere le conseguenze fiscali degli ETF in modo che possano essere proattivi con le loro strategie.

Inizieremo esplorando le regole fiscali che si applicano agli ETF e le eccezioni di cui dovresti essere a conoscenza, e poi ti mostreremo alcune strategie fiscali per risparmiare denaro che possono aiutarti a ottenere un rendimento elevato e battere il mercato.

Imposte sugli ETF

Gli ETF godono di un trattamento fiscale più favorevole rispetto ai fondi comuni di investimento grazie alla loro struttura unica. I fondi comuni di investimento creano e riscattano azioni con transazioni in natura che non sono considerate vendite. Di conseguenza, non creano eventi imponibili. Tuttavia, quando vendi un ETF, l'operazione genera un evento imponibile. Che si tratti di un guadagno o di una perdita a lungo o breve termine dipende dalla durata dell'ETF. Negli Stati Uniti, per ricevere un trattamento a lungo termine delle plusvalenze, è necessario detenere un ETF per più di un anno. Se detieni la garanzia per un anno o meno, riceverà un trattamento per le plusvalenze a breve termine.

Non è tutto negativo per gli investitori di fondi comuni. La buona notizia è che il fatturato generalmente più elevato delle azioni di un fondo comune crea maggiori possibilità di trasferimento di plusvalenze agli investitori, rispetto agli ETF con un fatturato inferiore.

Come per le azioni, con gli ETF, sei soggetto alle regole di lavaggio-vendita se vendi un ETF in perdita e lo riacquisti entro 30 giorni. Una vendita di lavaggio si verifica quando vendi o commerci un titolo in perdita, e poi entro 30 giorni dalla vendita tu:

• Acquista un ETF sostanzialmente identico;
• Acquisire un ETF sostanzialmente identico in un commercio completamente imponibile; o
• Acquisire un contratto o un'opzione per acquistare un ETF sostanzialmente identico.

Se la perdita non è stata autorizzata a causa delle regole di vendita a vuoto, è necessario aggiungere la perdita non consentita al costo del nuovo ETF. Ciò aumenta le tue basi nel nuovo ETF. Questa correzione posticipa la detrazione della perdita fino alla disposizione del nuovo ETF. Il periodo di detenzione per il nuovo ETF inizia lo stesso giorno del periodo di detenzione dell'ETF venduto.

Molti ETF generano dividendi dalle azioni che detengono. I dividendi ordinari (tassabili) sono il tipo più comune di distribuzione da una società. Secondo l'IRS, si può presumere che qualsiasi dividendo che si riceve su azioni ordinarie o privilegiate sia un dividendo ordinario a meno che la società pagatrice non dica diversamente. Questi dividendi sono tassati quando pagati dall'ETF.

I dividendi qualificati sono soggetti alla stessa aliquota massima applicabile alle plusvalenze nette. Il fornitore dell'ETF dovrebbe informarvi se i dividendi che sono stati pagati sono ordinari o qualificati.

Eccezioni: valuta, futures e metalli

Come in quasi tutto, ci sono eccezioni alle regole fiscali generali per gli ETF. Un modo eccellente di pensare a queste eccezioni è conoscere le regole fiscali per il settore. Gli ETF che rientrano in determinati settori seguono le regole fiscali per il settore anziché le regole fiscali generali. Valute, futures e metalli sono i settori che ricevono un trattamento fiscale speciale.

ETF sulle valute

La maggior parte degli ETF su valute si presenta sotto forma di trust concedenti. Ciò significa che il profitto derivante dal trust crea un obbligo fiscale per l'azionista dell'ETF, che viene tassato come reddito ordinario. Non ricevono alcun trattamento speciale, come le plusvalenze a lungo termine, anche se si detiene l'ETF per diversi anni. Poiché gli ETF su valute commerciano in coppie di valute, le autorità fiscali ritengono che tali negoziazioni avvengano per brevi periodi.

ETF su future

Questi fondi scambiano materie prime, azioni, buoni del tesoro e valute. Ad esempio, l'ETF Invesco DB Agriculture (DBA) investe in contratti futures sulle materie prime agricole - mais, grano, soia e zucchero - non le materie prime sottostanti. Gli utili e le perdite sui futures all'interno dell'ETF sono trattati a fini fiscali come il 60% a lungo termine e il 40% a breve termine, indipendentemente dalla durata in cui l'ETF ha detenuto i contratti. Inoltre, gli ETF che negoziano futures seguono le regole mark-to-market a fine anno. Ciò significa che i guadagni non realizzati alla fine dell'anno sono tassati come se fossero venduti. (Vedi: Modernizza il tuo portafoglio con future sull'ETF)

ETF sui metalli

Se commerci o investi in lingotti d'oro, d'argento o di platino, il fisco lo considera un "oggetto da collezione" ai fini fiscali. Lo stesso vale per gli ETF che commerciano o detengono oro, argento o platino. Come oggetto da collezione, se il tuo guadagno è a breve termine, viene tassato come reddito ordinario. Se il tuo guadagno viene guadagnato per più di un anno, allora sei tassato a una delle due aliquote delle plusvalenze, a seconda della tua fascia d'imposta. Ciò significa che non è possibile trarre vantaggio dalle normali aliquote fiscali sulle plusvalenze sugli investimenti in ETF che investono in oro, argento o platino. Il fornitore dell'ETF ti informerà su ciò che è considerato a breve termine e su ciò che è considerato utile o perdita a lungo termine. (Vedi: The Gold Showdown: ETF vs. Futures)

Strategie fiscali mediante ETF

Gli ETF si prestano a efficaci strategie di pianificazione fiscale, soprattutto se si dispone di una combinazione di titoli ed ETF nel proprio portafoglio. Una strategia comune è quella di chiudere le posizioni che hanno perdite prima del loro anniversario di un anno. Quindi mantieni posizioni che hanno guadagni per più di un anno. In questo modo, i tuoi guadagni ricevono un trattamento a lungo termine delle plusvalenze, riducendo la tua responsabilità fiscale. Ovviamente, ciò vale sia per le azioni sia per gli ETF.

In un'altra situazione, potresti possedere un ETF in un settore che ritieni possa comportare bene, ma il mercato ha abbattuto tutti i settori, dandoti una piccola perdita. Sei riluttante a vendere perché pensi che il settore rimbalzerà e potresti perdere il guadagno a causa delle regole di vendita. In questo caso, è possibile vendere l'ETF corrente e acquistarne un altro che utilizza un indice simile ma diverso. In questo modo, hai ancora un'esposizione al settore favorevole, ma puoi subire la perdita sull'ETF originale a fini fiscali.

Gli ETF sono uno strumento utile per la pianificazione fiscale di fine anno. Ad esempio, possiedi una raccolta di scorte nei settori dei materiali e della sanità in perdita. Tuttavia, ritenete che questi settori siano pronti a battere il mercato nel prossimo anno. La strategia è quella di vendere le azioni in perdita e quindi acquistare ETF settoriali come l'ETF SPR del settore selezione dei materiali (XLB) e l'ETF SPDR SPR del settore sanitario (XLV). In questo modo, puoi subire la perdita di capitale senza perdere l'esposizione ai settori. (Vedi: Raccolta di perdite fiscali: riduzione delle perdite di investimento)

La linea di fondo

Gli investitori che utilizzano ETF nei loro portafogli possono aumentare i rendimenti se comprendono le conseguenze fiscali dei loro ETF. Per le loro caratteristiche uniche, molti ETF offrono agli investitori l'opportunità di differire le tasse fino alla loro vendita, in modo simile al possesso delle azioni. Inoltre, mentre ti avvicini all'anniversario di un anno dell'acquisto del fondo, dovresti considerare di vendere quelli con perdite prima del loro primo anniversario per trarre vantaggio dalla perdita di capitale a breve termine. Allo stesso modo, dovresti prendere in considerazione la possibilità di detenere tali ETF con utili oltre il loro primo anniversario per trarre vantaggio dalle aliquote fiscali più basse per le plusvalenze a lungo termine.

Gli ETF che investono in valute, metalli e futures non seguono le regole fiscali generali. Piuttosto, come regola generale, seguono le regole fiscali dell'attività sottostante, che di solito si traduce in un trattamento fiscale a breve termine. Questa conoscenza dovrebbe aiutare gli investitori nella pianificazione fiscale.