In che modo Warren Buffett sceglie le sue azioni?

Gli investitori hanno elogiato a lungo la capacità di Warren Buffett di scegliere in quali aziende investire. Lodato per aver costantemente seguito i principi di investimento di valore, Buffett ha accumulato una fortuna di oltre $ 80 miliardi nel corso dei decenni, secondo Forbes. Ha resistito alle tentazioni associate all'investimento nella "prossima grande cosa", e ha anche usato la sua immensa ricchezza per il bene contribuendo alle organizzazioni benefiche.

La comprensione di Warren Buffett inizia con l'analisi della filosofia di investimento della società a cui è più strettamente associato, Berkshire Hathaway. Il Berkshire ha una strategia di vecchia data e pubblica quando si tratta di acquisire azioni: la società dovrebbe avere un potere di guadagno costante, un buon ritorno sull'equità, una gestione capace ed un prezzo ragionevole.

Buffett appartiene alla scuola di investimento di valore, resa popolare da Benjamin Graham. L'investimento di valore guarda al valore intrinseco di un'azione piuttosto che focalizzarsi su indicatori tecnici, come medie mobili, volume o indicatori di quantità di moto. Determinare il valore intrinseco è un esercizio per comprendere i dati finanziari di un'azienda, in particolare documenti ufficiali come guadagni e conti economici.

Ci sono molte cose degne di nota sulla strategia di investimento di Buffett. Per guidarlo nelle sue decisioni, Buffett usa diverse considerazioni chiave per valutare l'attrattiva di un possibile investimento.

Come si è comportata l'azienda?

Le società che hanno fornito un rendimento del capitale proprio (ROE) positivo e accettabile per molti anni sono più desiderabili rispetto alle società che hanno avuto solo un breve periodo di rendimenti solidi. Più lungo è il numero di anni di ROE buono, meglio è.

Quanto debito ha l'azienda?

Avere un ampio rapporto tra debito e patrimonio netto dovrebbe innalzare una bandiera rossa perché una parte maggiore degli utili di una società andrà a servizio del debito, soprattutto se la crescita proviene solo dall'aumentare il debito.

Come sono i margini di profitto?

Buffett cerca aziende con un buon margine di profitto, soprattutto se i margini di profitto stanno crescendo. Come nel caso del ROE, esamina il margine di profitto per diversi anni per scartare le tendenze a breve termine.

Quanto sono unici i prodotti venduti dall'azienda?

Buffett considera le aziende che producono prodotti che possono essere facilmente sostituiti essere più rischiose rispetto alle società che offrono offerte più uniche. Ad esempio, il prodotto di una compagnia petrolifera - il petrolio - non è poi così unico perché i clienti possono acquistare petrolio da un numero qualsiasi di altri concorrenti. Tuttavia, se la società ha accesso a un grado di petrolio più desiderabile, uno che può essere raffinato facilmente, allora potrebbe essere un investimento degno di nota.

Quanto di uno sconto vengono scambiati con le azioni?

Questo è il nocciolo dell'investimento di valore: trovare società che hanno buoni fondamenti ma negoziano al di sotto di dove dovrebbero essere: maggiore è lo sconto, maggiore è il margine di redditività.

La linea di fondo

Oltre al suo stile orientato al valore, Buffett è anche conosciuto come un investitore buy-and-hold. Non è interessato a vendere azioni a breve termine per realizzare plusvalenze; piuttosto, sceglie titoli che pensa di offrire buone prospettive di crescita a lungo termine. Questo lo porta a distogliere l'attenzione da ciò che fanno gli altri. Invece, controlla se una società è in una posizione solida per fare soldi andando avanti e se le sue azioni hanno un prezzo ragionevole.