L'importanza della valutazione del rischio di un cliente

Rischio e rendimento sono due fattori fondamentali che devono essere considerati nell'analisi di qualsiasi investimento. Tutti gli investitori vogliono ottenere il massimo rendimento possibile dai propri investimenti. Tuttavia, un potenziale rendimento deve sempre essere bilanciato con un potenziale rischio. Per analizzare correttamente gli investimenti per i singoli clienti, un consulente finanziario o gestore di denaro deve creare una valutazione del rischio o un profilo di rischio accurati per ciascun cliente. Questa valutazione del rischio consente a un consulente di determinare gli investimenti più adatti da considerare per ciascun cliente.

Gli elementi finanziari di una valutazione del rischio

Ogni valutazione del rischio comporta numerosi elementi chiave che possono essere utilizzati insieme per costituire un'analisi ampiamente completa del rischio che un cliente deve affrontare e degli investimenti che meglio mitigano quel rischio o ne rendono utile il rischio.

Il primo elemento di una valutazione del rischio è la capacità di rischio, il livello massimo di rischio che un individuo può permettersi di assumere in base alle proprie circostanze finanziarie. Questa parte della valutazione del rischio è una quantificazione della capacità totale del cliente di assorbire una perdita, sia essa piccola, moderata o grande. La capacità di rischio fornisce inoltre al consulente una comprensione di come funzionerà il portafoglio del cliente e il tasso di variazione finanziaria se un investimento specifico comporta una perdita o un guadagno.

Il secondo elemento di una valutazione del rischio è il requisito di rischio. Ogni cliente discute i propri obiettivi di investimento con il consulente e ciascun consulente comprende che è necessario un certo livello di rischio per raggiungere gli obiettivi di rendimento dell'investimento che il cliente ha in mente. Il consulente deve quindi determinare quali rischi di investimento calcolati devono essere assunti per aiutare il cliente a raggiungere con successo i propri obiettivi di investimento.

Le componenti psicologiche della valutazione del rischio

Esistono due elementi chiave di una valutazione del rischio che non sono concetti strettamente finanziari, ma sono più nel regno dei concetti psicologici. Uno di questi concetti è l'attitudine al rischio. In sostanza, l'atteggiamento verso il rischio è la comprensione del rischio da parte del cliente in termini di ciò che comporta e di come influenzerà la vita e le finanze del cliente. In genere, un consulente finanziario sviluppa ulteriormente una valutazione del rischio determinando l'atteggiamento del cliente nei confronti del rischio all'inizio, quindi rivalutando l'atteggiamento del rischio del cliente dopo aver determinato la capacità e i requisiti di rischio del cliente.

La tolleranza al rischio è anche un elemento psicologico chiave di ogni valutazione del rischio. A volte confuso con la capacità di rischio, la tolleranza al rischio differisce in quanto è la capacità mentale ed emotiva del cliente di tollerare le possibilità assunte sugli investimenti, dato il livello di rischio, e quanto psicologicamente il cliente è in grado di gestire le perdite o la volatilità complessiva a breve termine e a lungo termine. Spesso la tolleranza per il rischio è fortemente correlata alle precedenti esperienze di investimento. Alcuni client non tollerano il rischio. Non possono far fronte a perdite di investimento di alcun tipo, neppure temporanee, indipendentemente dal rendimento potenziale dell'investimento. Per tali clienti, gli unici investimenti appropriati sono gli investimenti a reddito fisso che forniscono un tasso di rendimento garantito e praticamente nessun rischio, come i buoni del tesoro statunitensi.

La linea di fondo

Affinché un consulente finanziario sviluppi una valutazione o un profilo del rischio accurati ed efficaci, deve determinare e valutare ciascuna delle suddette caratteristiche in modo indipendente al fine di confrontarle tra loro e quindi combinarle in un livello di rischio di investimento ragionevole per un cliente indicato. Il completamento di una valutazione del rischio consente a un consulente finanziario di determinare le classi generali di attività e i tipi specifici di investimenti più appropriati per un determinato cliente. Sia la tolleranza al rischio che la capacità di rischio sono vincoli ai potenziali rendimenti degli investimenti e i consulenti devono assicurarsi che i loro clienti comprendano questo fatto.