incubazione
L'incubazione è un processo di prova in cui una società di fondi gestisce un singolo fondo o gruppo di fondi privatamente con il proprio capitale o capitale dei dipendenti al fine di testare le caratteristiche operative del fondo. I fondi testati in incubazione sono noti come fondi incubati.
Spiegazione dell'incubazione
L'incubazione è una pratica comune utilizzata sia dalle società di fondi comuni sia dagli hedge fund per valutare la domanda e le caratteristiche operative di un potenziale nuovo fondo.
Strategie di incubazione
Le società di investimento possono utilizzare un processo di prova di incubazione per testare un singolo fondo o un gruppo di fondi. La società di fondi baserà la sua decisione di lanciare un fondo su una serie di considerazioni. Nel caso di più fondi in incubazione, può fornire solo finanziamenti e risorse per un nuovo fondo.
Il collaudo di fondi in incubazione consente a un'azienda di effettuare un piccolo investimento che potrebbe far risparmiare denaro a lungo termine se ritiene che il fondo non sia redditizio. I fondi di incubazione sono in genere aperti ai dipendenti e ai familiari di un'azienda, e spesso la società investe anche in seed capital.
Considerazioni sull'incubazione
Il lancio di un fondo in incubazione consente all'azienda di monitorarlo in una fase di test, alla ricerca di numerose caratteristiche. Le principali considerazioni per il fondo possono includere costi di transazione e complessità di negoziazione. Altri fattori includeranno la domanda da parte degli investitori, l'interesse di potenziali distributori e intermediari, i costi operativi totali del fondo e il team di gestione necessario per gestire il fondo in modo completo. In alcuni casi, una società può scegliere di identificare un sub-consulente per il fondo se non dispone delle competenze necessarie internamente.
Lanci di fondi pubblici
Se un'azienda rileva che il suo periodo di incubazione si rivela un successo per il fondo, la fase successiva includerà la preparazione e l'annuncio di un lancio pubblico. Se sta testando un gruppo di fondi, può procedere al lancio del fondo con le migliori prestazioni.
I nuovi lanci di fondi registrati richiedono una grande diligenza e documentazione di registrazione. Inoltre, sono in genere accompagnati da relazioni in primo piano con distributori di fondi e piattaforme di consulenza finanziaria. Molti fondi offriranno commissioni più basse nei primi anni successivi al loro lancio. Queste commissioni sono il risultato di esenzioni e sconti che la società ha determinato attraverso la sua incubazione o la fase di lancio preliminare. Le esenzioni e gli sconti possono essere supportati dal capitale iniziale della società del fondo, nonché dagli sconti dei fornitori di servizi.
Divulgazione
Una società può gestire fondi in incubazione senza restrizioni. Questi fondi non sono tenuti a rivelare il loro status di fondo incubato nei documenti di registrazione. Ciò lascia prove di incubazione e fondi incubati come investimenti di test privati generalmente conosciuti e analizzati solo dalla società di fondi.
In alcuni casi, una società di fondi può riportare i dettagli del periodo di prova dell'incubazione con prestazioni di incubazione che servono come aspettative preliminari per un fondo. Gli investitori devono sempre essere cauti nei confronti dell'ipotetico andamento degli investimenti in quanto potrebbero non tenere conto dei costi totali di gestione del fondo in un mercato pubblico.
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