Introduzione ai modelli di prezzo dell'analisi tecnica

Nell'analisi tecnica, le transizioni tra tendenze in aumento e in calo sono spesso segnalate da modelli di prezzo. Per definizione, un modello di prezzo è una configurazione riconoscibile del movimento dei prezzi che viene identificata utilizzando una serie di linee di tendenza e / o curve. Quando un modello di prezzo segnala un cambiamento nella direzione del trend, è noto come modello di inversione; si verifica un modello di continuazione quando la tendenza continua nella sua direzione esistente dopo una breve pausa. Gli analisti tecnici hanno utilizzato a lungo i modelli di prezzo per esaminare i movimenti attuali e prevedere i movimenti futuri del mercato. (Vedi anche: Nozioni di base sull'analisi tecnica .)

Linee di tendenza nell'analisi tecnica

Poiché i modelli di prezzo sono identificati utilizzando una serie di linee e / o curve, è utile comprendere le linee di tendenza e sapere come disegnarle. Le linee di tendenza aiutano gli analisti tecnici a individuare aree di supporto e resistenza su un grafico dei prezzi. Le linee di tendenza sono linee rette disegnate su un grafico collegando una serie di picchi discendenti (massimi) o depressioni ascendenti (minimi). Una linea di tendenza che è inclinata verso l'alto, o una linea di tendenza verso l'alto, si verifica in cui i prezzi stanno registrando massimi e minimi più elevati. La linea di tendenza verso l'alto viene tracciata collegando i minimi ascendenti. Al contrario, una linea di tendenza inclinata verso il basso, chiamata linea di tendenza verso il basso, si verifica in cui i prezzi stanno registrando massimi e minimi inferiori.

Le linee di tendenza variano in aspetto a seconda della parte della barra dei prezzi utilizzata per "collegare i punti". Mentre ci sono diverse scuole di pensiero riguardo a quale parte della barra dei prezzi dovrebbe essere usata, il corpo della barra delle candele - e non le stoppine sottili sopra e sotto il corpo della candela - spesso rappresenta dove si è verificata la maggior parte dell'azione dei prezzi e quindi può fornire un punto più preciso su cui tracciare la linea di tendenza, in particolare sui grafici intraday in cui potrebbero esistere "valori anomali" (punti di dati che non rientrano nell'intervallo "normale"). Sui grafici giornalieri, i grafici usano spesso i prezzi di chiusura, piuttosto che i massimi o i minimi, per tracciare linee di tendenza poiché i prezzi di chiusura rappresentano i trader e gli investitori disposti a mantenere una posizione durante la notte o durante un fine settimana o una vacanza di mercato. Le linee di tendenza con tre o più punti sono generalmente più valide di quelle basate su solo due punti.

• I trend al rialzo si verificano quando i prezzi stanno registrando massimi e minimi più elevati. Le linee di tendenza verso l'alto collegano almeno due dei minimi e mostrano livelli di supporto inferiori al prezzo.
• La tendenza al ribasso si verifica quando i prezzi stanno facendo alti e bassi più bassi. Le linee di tendenza al ribasso collegano almeno due dei massimi e indicano livelli di resistenza superiori al prezzo.
• Il consolidamento, o un mercato laterale, si verifica in cui il prezzo oscilla tra una gamma superiore e inferiore, tra due linee di tendenza parallele e spesso orizzontali.

Schemi di continuazione

Un modello di prezzo che indica un'interruzione temporanea di una tendenza esistente è noto come modello di continuazione. Un modello di continuazione può essere pensato come una pausa durante una tendenza prevalente - un tempo durante il quale i tori trattengono il respiro durante una tendenza rialzista o quando gli orsi si rilassano per un momento durante una tendenza al ribasso. Mentre si sta formando un modello di prezzo, non c'è modo di dire se la tendenza continuerà o si invertirà. Pertanto, occorre prestare particolare attenzione alle linee di tendenza utilizzate per disegnare il modello di prezzo e se i prezzi si discostano sopra o sotto la zona di continuazione. Gli analisti tecnici in genere raccomandano di presumere che una tendenza continuerà fino a quando non verrà confermato che si è invertito. In generale, maggiore è il tempo necessario per lo sviluppo del modello di prezzo e maggiore è il movimento del prezzo all'interno del modello, più significativa è la mossa una volta che il prezzo si rompe sopra o sotto l'area di continuazione. (Vedi anche: Continuation Patterns - An Introduction .)

Se il prezzo continua sulla sua tendenza, il modello di prezzo è noto come modello di continuazione. I modelli di continuazione comuni includono:

• Gagliardetti, costruiti utilizzando due linee di tendenza convergenti
• Bandiere, disegnate con due linee di tendenza parallele
• Zeppe, costruite con due linee di tendenza convergenti, in cui entrambe sono inclinate verso l'alto o verso il basso

gagliardetti

I gagliardetti sono disegnati con due linee di tendenza che alla fine convergono. Una caratteristica chiave degli stendardi è che le linee di tendenza si muovono in due direzioni: una sarà una linea di tendenza verso il basso e l'altra una linea di tendenza verso l'alto. La Figura 1 mostra un esempio di un gagliardetto. Spesso, il volume diminuisce durante la formazione dello stendardo, seguito da un aumento quando alla fine scoppia il prezzo.

bandiere

Le bandiere sono costruite utilizzando due linee di tendenza parallele che possono essere inclinate verso l'alto, il basso o lateralmente (orizzontale). In generale, una bandiera che ha una pendenza verso l'alto appare come una pausa in un mercato di tendenza al ribasso; una bandiera con una tendenza al ribasso mostra una rottura durante un mercato in rialzo. Tipicamente, la formazione della bandiera è accompagnata da un periodo di volume in declino, che recupera quando il prezzo esce dalla formazione della bandiera. (Vedi anche: Analisi dei motivi grafici: bandiere e gagliardetti .)

Cunei

I cunei sono simili ai gagliardetti in quanto sono disegnati usando due linee di tendenza convergenti; tuttavia, un cuneo è caratterizzato dal fatto che entrambe le linee di tendenza si muovono nella stessa direzione, verso l'alto o verso il basso. Un cuneo inclinato verso il basso rappresenta una pausa durante una tendenza al rialzo; un cuneo che è inclinato mostra un'interruzione temporanea durante un mercato in calo. Come per gli stendardi e le bandiere, il volume in genere si assottiglia durante la formazione del modello, solo per aumentare una volta che il prezzo si rompe sopra o sotto il modello a cuneo.

triangoli

I triangoli sono tra i modelli di grafici più popolari utilizzati nell'analisi tecnica poiché si verificano frequentemente rispetto ad altri modelli. I tre tipi più comuni di triangoli sono triangoli simmetrici, triangoli ascendenti e triangoli discendenti. Questi schemi grafici possono durare da un paio di settimane a diversi mesi.

I triangoli simmetrici si verificano quando due linee di tendenza convergono l'una verso l'altra e segnalano solo che è probabile che si verifichi un breakout, non la direzione. I triangoli ascendenti sono caratterizzati da una linea di tendenza superiore piatta e da una linea di tendenza inferiore crescente e suggeriscono che è probabile una rottura superiore, mentre i triangoli discendenti hanno una linea di tendenza inferiore piatta e una linea di tendenza superiore discendente che suggerisce che è probabile che si verifichi una rottura. L'entità delle rotture o delle rotture è in genere uguale all'altezza del lato verticale sinistro del triangolo, come mostrato nella figura seguente.

Coppa e manici

La tazza e la maniglia sono un modello di continuazione rialzista in cui una tendenza al rialzo si è fermata, ma continuerà quando il modello è confermato. La parte "a coppa" del motivo dovrebbe essere una forma a "U" che ricorda l'arrotondamento di una ciotola anziché una forma a "V" con massimi uguali su entrambi i lati della tazza. La "maniglia" si forma sul lato destro della tazza sotto forma di un breve pullback che ricorda un modello di bandiera o pennant. Una volta che la maniglia è completa, lo stock può rompersi a nuovi massimi e riprendere la sua tendenza più in alto. Nella figura in basso è raffigurata una tazza e una maniglia.

Modelli di inversione

Un modello di prezzo che segnala un cambiamento nella tendenza prevalente è noto come modello di inversione. Questi schemi indicano periodi in cui i tori o gli orsi hanno esaurito il vapore. La tendenza stabilita si interromperà e poi proseguirà in una nuova direzione quando emergerà nuova energia dall'altra parte (toro o orso). Ad esempio, una tendenza rialzista supportata dall'entusiasmo dei tori può mettere in pausa, indicando una pressione uniforme da parte sia dei tori che degli orsi, per poi lasciare il posto agli orsi. Ciò comporta un cambiamento nella tendenza al ribasso. Le inversioni che si verificano in cima al mercato sono conosciute come modelli di distribuzione, in cui lo strumento di trading viene venduto con più entusiasmo che acquisto. Al contrario, le inversioni che si verificano ai minimi del mercato sono note come modelli di accumulazione, in cui lo strumento di trading viene acquistato più attivamente che venduto. Come per i modelli di continuazione, più tempo impiega il modello a svilupparsi e maggiore è il movimento dei prezzi all'interno del modello, maggiore sarà la mossa prevista una volta che il prezzo scenderà.

Quando il prezzo si inverte dopo una pausa, il modello di prezzo è noto come modello di inversione. Esempi di schemi di inversione comuni includono:

• Testa e spalle, segnalando due piccoli movimenti di prezzo che circondano un movimento più grande
• Double Tops, che rappresenta un'altalena a breve termine, seguito da un successivo tentativo fallito di superare lo stesso livello di resistenza
• Double Bottoms, che mostra un'oscillazione a breve termine, seguito da un altro tentativo fallito di superare lo stesso livello di supporto

Testa e spalle

I modelli di testa e spalle possono apparire in cima o in fondo al mercato come una serie di tre spinte: un picco o depressione iniziale, seguito da una seconda e più grande e quindi una terza spinta che imita la prima. Una tendenza rialzista che è interrotta da un modello superiore della testa e delle spalle può subire un'inversione di tendenza, causando una tendenza al ribasso. Al contrario, una tendenza al ribasso che si traduce in un fondo di testa e spalle (o testa e spalle inverse) probabilmente subirà un'inversione di tendenza verso l'alto. È possibile tracciare linee di tendenza orizzontali o leggermente inclinate collegando i picchi e le depressioni che appaiono tra la testa e le spalle, come mostrato nella figura seguente. Il volume può diminuire man mano che il modello si sviluppa e tornare indietro una volta che il prezzo si rompe sopra (nel caso di una testa e spalle in basso) o sotto (nel caso di una testa e spalle in alto) la linea di tendenza. (Vedi anche: Analisi dei motivi grafici: testa e spalle .)

Double Top

Doppi piani e aree di fondo segnalano le aree in cui il mercato ha fatto due tentativi falliti di superare un livello di supporto o resistenza. Nel caso di una doppia cima, che spesso assomiglia alla lettera M, una spinta iniziale fino a un livello di resistenza è seguita da un secondo tentativo fallito, con conseguente inversione di tendenza. Un doppio fondo, invece, assomiglia alla lettera W e si verifica quando il prezzo tenta di superare un livello di supporto, viene negato e fa un secondo tentativo senza successo di violare il livello di supporto. Ciò si traduce spesso in un'inversione di tendenza, come mostrato nella figura seguente.

Le cime e i fondi tripli sono motivi di inversione che non sono così diffusi come la testa e le spalle o il doppio piano o il doppio fondo. Ma agiscono in modo simile e possono essere un potente segnale commerciale per un'inversione di tendenza. I modelli si formano quando un prezzo verifica lo stesso supporto o livello di resistenza tre volte e non è in grado di superare.

lacune

Le lacune si verificano quando c'è uno spazio vuoto tra due periodi di negoziazione causato da un aumento o una riduzione significativi del prezzo. Ad esempio, uno stock potrebbe chiudere a $ 5, 00 e aprirsi a $ 7, 00 dopo utili positivi o altre notizie. Esistono tre tipi principali di gap: gap breakaway, gap fuggitivi e gap di esaurimento. Le lacune breakaway si formano all'inizio di una tendenza, le lacune fuggitive si formano nel mezzo di una tendenza e le lacune di esaurimento per quasi la fine della tendenza.

La linea di fondo

I modelli di prezzo si trovano spesso quando il prezzo "si rompe", indicando aree di consolidamento che possono provocare una continuazione o un'inversione della tendenza prevalente. Le linee di tendenza sono importanti per identificare questi modelli di prezzo che possono apparire in formazioni come bandiere, gagliardetti e doppie cime. Il volume ha un ruolo in questi schemi, spesso in calo durante la formazione dello schema, e in aumento quando il prezzo esce dallo schema. Gli analisti tecnici cercano modelli di prezzo per prevedere il comportamento futuro dei prezzi, comprese le continuazioni di tendenza e le inversioni. (Vedi anche: I pionieri dell'analisi tecnica .)