Commissioni di garanzia

Quali sono le commissioni di garanzia

Le commissioni di garanzia si riferiscono all'importo pagato ai fornitori di titoli garantiti da ipoteca (MBS) in cambio di servizi resi. I fornitori di MBS come Freddie Mac, Ginnie Mae e Fannie Mae garantiscono prestiti per la creazione, l'assistenza e la segnalazione di un MBS, nonché per la garanzia che il fornitore integrerà l'MBA per assicurarsi che vengano effettuati pagamenti di capitale e interessi anche se i debitori sono inadempienti. Questa garanzia di pagamento è il componente principale delle commissioni di garanzia. Le commissioni di garanzia sono spesso indicate come un tipo di assicurazione per la sicurezza garantita da ipoteca, sebbene copra altri servizi come menzionato. Le commissioni di garanzia sono anche denominate "commissioni g".

RIPARTIZIONE Commissioni di garanzia

Le commissioni di garanzia sono costituite principalmente dalla garanzia di credito che forniscono al proprietario finale di MBS, ma coprono anche i costi di gestione e amministrazione dei pool di mutui cartolarizzati, rendicontazione degli MBS agli investitori e alla Securities and Exchange Commission (SEC) e altre attività di back-office. Fornitori come Fannie, Freddie e Ginnie aiutano le banche acquistando mutui da società ipotecarie, banche commerciali, cooperative di credito, aggregatori e così via. Nella maggior parte dei casi, tuttavia, Fannie, Freddie e Ginnie stanno pagando questi mutui restituendoli ai cedenti sotto forma di un MBS cartolarizzato che il destinatario può quindi scegliere di vendere o mantenere. La commissione di garanzia integrata in MBS è il generatore di entrate per il fornitore MBS e questi sono idealmente sufficienti su tutti i prodotti per coprire le insolvenze dei mutui individuali.

Commissioni di fusione e ipoteca

Le commissioni di garanzia sono stabilite in base al merito creditizio e alle dimensioni del pool ipotecario sottostante. Prima del crollo dei mutui 2007-2009 e della crisi finanziaria, le commissioni di garanzia erano una piccola detrazione di 15-25 punti base. In cambio di questa piccola commissione, il cedente del mutuo ha ricevuto un'attività vendibile e ha anche liquidato il prestito dai libri per liberare più credito. Questo è stato un ottimo affare per i finanziatori, in quanto i fornitori di MBS dipendevano dalle informazioni fornite dai cedenti del prestito per stabilire le commissioni di garanzia. Le banche hanno colto l'occasione per spingere i confini di chi poteva ragionevolmente ottenere un mutuo, con conseguenti prestiti NINJA e distorsione generale del mercato. Sfortunatamente, le commissioni di garanzia non sono state adeguate per riflettere questa realtà, causando un enorme tracollo dei mutui in cui il governo degli Stati Uniti alla fine ha dovuto salvare i fornitori di MBS a causa delle loro commissioni di garanzia insufficienti a coprire la vera responsabilità.

Commissioni di garanzia post-fusione

Le commissioni di garanzia hanno registrato un forte aumento dopo la crisi finanziaria e la grande recessione. Rispetto alle medie pre-fusione da 15 a 25 punti base, la media post-fusione è più del doppio. La Federal Housing and Finance Agency (FHFA) fornisce un'analisi annuale delle commissioni di garanzia applicate da Freddie e Fannie. L'FHFA ha segnalato una commissione di garanzia media di 61 punti base su un prestito ipotecario a 30 anni a tasso fisso emesso nel 2016. Sebbene le commissioni di garanzia generalmente non ricevano molta attenzione al di fuori dei gruppi di pressione del settore dei mutui, ci sono stati tentativi politici di gli aumenti di consiglio di ulteriori 10 punti base attraverso l'FHFA per ridurre i rischi futuri per i contribuenti americani. Questi aumenti proposti sono stati sospesi prima dell'implementazione.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Government National Mortgage Association (Ginnie Mae) Ginnie Mae è una società del governo degli Stati Uniti che garantisce titoli che sottoscrivono mutui, il che aiuta i finanziatori a servire più proprietari di abitazione più la cartolarizzazione: come il debito ti fa soldi Nella cartolarizzazione, un emittente progetta uno strumento finanziario negoziabile fondendo vari strumenti finanziari attività in un pool e quindi vendita degli asset riconfezionati agli investitori. Il più delle volte si verifica con prestiti e altre attività che generano crediti - diversi tipi di debito al consumo o commerciale. altro Che cos'è una tariffa pass-through? Il tasso pass-through è il tasso su un pool di attività cartolarizzate che viene trasferito agli investitori una volta pagate le commissioni di gestione e le commissioni di garanzia. di più Acquisto MBS di agenzia L'acquisto di MBS di agenzia viene comunemente utilizzato per fare riferimento al programma da $ 1, 25 trilioni della Federal Reserve statunitense per l'acquisto di titoli garantiti da ipoteca di agenzia, che è iniziato il 5 gennaio 2009 ed è stato completato il 31 marzo 2010. altro Mutui in contanti Obbligo di flusso (MCFO) Un obbligo di flusso di cassa ipotecario (MCFO) è un tipo di garanzia di passaggio del mutuo che non è garantito e ha diverse classi o tranche. altro Mercato ipotecario secondario Un mercato ipotecario secondario è un mercato in cui i mutui e i diritti di servizio sono acquistati e venduti da varie entità. più collegamenti dei partner