In che modo le tendenze demografiche potrebbero influenzare il tuo portafoglio

I cambiamenti demografici negli Stati Uniti e altrove hanno importanti implicazioni per i rischi e i rendimenti degli investimenti. La combinazione di tassi di natalità in costante calo e il numero sempre crescente di pensionati potrebbe avere conseguenze disastrose per i regimi pensionistici e la creazione di ricchezza. Pertanto, qualsiasi portafoglio dovrebbe essere costruito tenendo conto dell'invecchiamento della popolazione.

In questo articolo ti mostreremo quali rischi demografici dovresti cercare e quali effetti possono avere sul tuo portafoglio.

La bomba a orologeria Baby Boomer

Le statistiche fornite dai Centri statunitensi per il controllo e la prevenzione delle malattie (CDC) e l'Amministrazione sull'invecchiamento (AOA) avvertono delle spaventose implicazioni economiche di una popolazione anziana in crescita. Entro il 2040, il numero di persone con più di 65 anni dovrebbe aumentare a quasi il 21, 7 per cento della popolazione del paese, rispetto al 14, 9 per cento nel 2015.

Alcuni esperti ritengono che questo aumento nella vecchia coorte porterà a una sorta di "tracollo delle attività". Ciò suggerisce che, quando i "baby boomer" del dopoguerra si ritireranno, convertiranno i loro investimenti in denaro per consumare di più. Allo stesso tempo, il numero sempre più ridotto di giovani - che in ogni caso tendono ad acquistare piuttosto che a risparmiare - ridurrà ulteriormente la domanda per tutti i tipi di investimenti.

Se lo scenario di questa bomba a orologeria si materializzasse, porterebbe a un disastroso calo dei valori delle attività, che si estende dalle azioni alle obbligazioni fino al settore immobiliare. Una spirale al ribasso nei mercati dei capitali e degli investimenti potrebbe durare per decenni.

Investimento in calo in azioni

Uno studio condotto da ricercatori dell'Università di Yale e dell'Università della California indica che i cambiamenti di popolazione possono avere un impatto significativo sul comportamento degli investitori e sui valori azionari. Lo studio afferma che le stime della popolazione sono relativamente affidabili e il gruppo che investe di più (le generazioni più anziane) passerà sempre più alla pensione e alle azioni.

In effetti, questi baby boomer erano in gran parte responsabili dei "ruggenti anni '90" in cui gli investimenti azionari erano così redditizi. I grandi investitori, persone di mezza età tra i 40 e i 59 anni, diminuiranno costantemente di numero - almeno a breve e medio termine. Ciò potrebbe lasciare un vuoto nella domanda di investimenti.

Tuttavia, altre ricerche suggeriscono che le tendenze demografiche spiegano solo circa il 50 percento dei valori azionari. Esistono prove del fatto che il legame tra andamenti demografici, capitale sociale e andamenti azionari sia confuso. La CSIS Global Aging Initiative di Washington sottolinea che non si è mai verificata una situazione del genere prima e che le previsioni non possono essere basate su dati storici. Inoltre, potrebbe essere possibile che le aspettative di tali tendenze siano già prese in considerazione nei prezzi azionari.

Persone che si muovono oltre i confini

Nonostante le sfide poste dall'invecchiamento della popolazione, è possibile che gli investimenti e il comportamento dei consumatori possano cambiare in meglio a causa dei grandi afflussi di immigrati. Un paese come gli Stati Uniti ha già notevoli flussi di immigrati e avrà meno paura di altri paesi con tassi di immigrazione più bassi. Anche questa tendenza può cambiare e il risultato finale dipende in parte dalla misura in cui le influenze dell'America o dei paesi dell'Europa continentale si riversano in tutto il Nord America.

Inoltre, le tendenze del ciclo economico causate da diversi fattori, come l'imprenditorialità, gli investimenti o gli sviluppi tecnologici, possono rivelarsi più significative dei cambiamenti della popolazione. Se tali tendenze prevalgono, possono causare una forte crescita economica.

In ogni caso, queste tendenze demografiche non solo creano rischi, ma anche opportunità. Una chiara implicazione è che gli investitori potrebbero voler concentrarsi sulle economie dei mercati emergenti e sulle regioni in cui le tendenze demografiche differiscono da quelle a casa.

Esamina i dati demografici per trovare i futuri vincitori

Il giornalista finanziario Peter Temple trae ulteriori conclusioni per gli investimenti nel suo articolo "The Long Term" (2002) apparso su Interactive Investor . Sottolinea che l'invecchiamento della popolazione e la bomba a orologeria creano un legame evidente con i servizi sanitari e finanziari. Tuttavia, avverte che ciò non significa automaticamente che l'acquisto di titoli delle principali compagnie farmaceutiche o i fondi del settore sanitario siano investimenti intelligenti, poiché molti sono già vincitori di ieri.

Temple afferma che i vincitori di domani saranno le aziende che forniranno una varietà di servizi economici per anziani e pensionati. Questi servizi si estendono da cure mediche, case di cura, viaggi e qualsiasi altra cosa concentrandosi su quel mercato target specifico.

Il gran numero di pensionati che sono relativamente poveri suggerisce che i servizi di lusso potrebbero non fare i migliori investimenti. Tuttavia, le aziende che producono prodotti medici e ortopedici per l'invecchiamento faranno un commercio ruggente se i prezzi scenderanno nel tempo.

È anche importante considerare i rischi associati ai settori delle biotecnologie. Questi settori possono essere estremamente volatili. Pertanto, non sono destinati a investitori a basso rischio - o solo una piccola parte di un portafoglio dovrebbe essere allocata a questi fondi e azioni.

Monitorare le tendenze della popolazione

È difficile prevedere le tendenze demografiche prevalenti e il loro impatto sui valori patrimoniali futuri. Tuttavia, è meno difficile monitorare le tendenze man mano che si evolvono e riequilibrare il portafoglio di conseguenza nel tempo. Tale costante vigilanza è essenziale alla luce dei grandi cambiamenti nel panorama degli investimenti che inevitabilmente deriveranno dal rapporto tra nascita, morte e ciò che accade nel mezzo.

Sebbene nessun investitore sia in grado di prevedere con precisione ciò che i prossimi decenni avranno in serbo per i mercati finanziari, ci sono alcune strategie da considerare se si ritiene che la pensione dei boomers possa pesare sul mercato.

Ad esempio, dovresti monitorare le tendenze della popolazione in qualsiasi paese in cui investi, in particolare le regioni sviluppate come il Nord America, l'Europa occidentale o l'Asia. Se il pubblico degli investitori continua a diminuire, considera la possibilità di ridurre il tuo investimento in azioni in generale. Alcuni tipi di obbligazioni e altre classi di attività come gli hedge fund potrebbero fornire alternative redditizie.

Considera anche di investire di più in azioni e proprietà in economie dinamiche in cui le popolazioni stanno aumentando e rimangono giovani. Parti dell'Asia e del Sud America sarebbero gli obiettivi principali in questo caso.

La linea di fondo

Se sei preoccupato per questo effetto, dovrai continuare a osservare queste tendenze in modo da poter essere pronto ad agire su di esse, se necessario. La demografia è sempre in evoluzione, così come le opportunità di investimento ad essa associate.