Investire in un fondo d'investimento fiduciario

Un fondo comune d'investimento (UIT) è una società di investimento statunitense che acquista e detiene un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri titoli. Gli UIT condividono alcune somiglianze con altri due tipi di società di investimento: fondi comuni di investimento aperti e fondi chiusi. Tutti e tre sono investimenti collettivi in ​​cui un ampio pool di investitori unisce le proprie attività e le affida a un gestore di portafoglio professionale. Le unità nel trust vengono vendute agli investitori o "possessori di quote".

Caratteristiche di base

Come i fondi comuni di investimento aperti, gli UIT offrono una selezione professionale del portafoglio e un obiettivo di investimento definitivo. Sono acquistati e venduti direttamente dalla società di investimento emittente, così come i fondi aperti possono essere acquistati e venduti direttamente attraverso le società di fondi. In alcuni casi, gli UIT possono anche essere venduti nel mercato secondario.

Come i fondi chiusi, gli UIT vengono emessi tramite un'offerta pubblica iniziale (IPO). Ma se i fondi comuni vengono acquistati presso l'IPO, non ci sono guadagni incorporati da trovare. Ogni investitore riceve una base di costo che riflette il valore patrimoniale netto (NAV) alla data di acquisto e le considerazioni fiscali si basano sul NAV.

Come i fondi comuni di investimento aperti, gli UIT hanno spesso requisiti minimi di investimento.

I fondi aperti, d'altra parte, pagano dividendi e plusvalenze ogni anno a tutti gli azionisti, indipendentemente dalla data in cui l'azionista ha acquistato il fondo. Ciò può comportare, ad esempio, che un investitore acquisti in un fondo a novembre, ma a causa dell'imposta sulle plusvalenze sugli utili realizzati a marzo. Anche se a marzo l'investitore non era proprietario del fondo, la responsabilità fiscale è condivisa tra tutti gli investitori su base annuale.

Data di fine

A differenza dei fondi comuni di investimento o dei fondi chiusi, un UIT ha una data stabilita per la risoluzione. Questa data si basa spesso sugli investimenti detenuti nel suo portafoglio. Ad esempio, un portafoglio che detiene obbligazioni può avere una scala di obbligazioni costituita da obbligazioni a cinque, 10 e 20 anni. Il portafoglio dovrebbe terminare quando le obbligazioni a 20 anni raggiungeranno la scadenza. Alla scadenza, gli investitori ricevono la loro quota proporzionale del patrimonio netto dell'UIT.

Mentre il portafoglio è costruito da gestori di investimenti professionali, non è attivamente negoziato. Quindi, dopo che è stato creato, rimane intatto fino a quando non viene sciolto e le attività non vengono restituite agli investitori. I titoli vengono venduti o acquistati solo in risposta a una variazione degli investimenti sottostanti, come una fusione societaria o un fallimento.

Key Takeaways

• Una fiducia di investimento unitaria investe per l'investitore o il detentore di quote, in modo molto simile ai fondi tradizionali.
• Gli UIT hanno una data di scadenza predeterminata, facendoli funzionare come un'obbligazione o un titolo di debito simile.
• Gli investitori preferiscono gli UIT obbligazionari rispetto agli UIT azionari, semplicemente perché gli UIT obbligazionari sono più prevedibili e hanno meno probabilità di subire perdite. Le azioni sono vendute nell'UIT alla scadenza, il che non consente all'investitore di recuperare eventuali perdite.

tipi

Esistono due tipi di UIT: trust azionari e trust obbligazionari. I trust azionari conducono IPO rendendo disponibili le azioni durante un determinato periodo di tempo noto come periodo di offerta. Il denaro degli investitori viene raccolto durante questo periodo, quindi vengono emesse azioni. I fondi azionari generalmente cercano di fornire apprezzamento del capitale, reddito da dividendi o entrambi.

I trust che cercano reddito possono fornire pagamenti mensili, trimestrali o semestrali. Alcuni UIT investono in azioni nazionali, altri investono in azioni internazionali e altri investono in entrambi.

Gli UIT obbligazionari sono stati storicamente più popolari degli UIT azionari. Gli investitori che cercano fonti di reddito costanti e prevedibili acquistano spesso UIT obbligazionari. I pagamenti continuano fino a quando le obbligazioni iniziano a maturare. Man mano che ogni obbligazione matura, le attività vengono pagate agli investitori. Gli UIT obbligazionari sono disponibili in una vasta gamma di offerte, comprese quelle specializzate in obbligazioni societarie nazionali, obbligazioni societarie internazionali, titoli di stato nazionali (nazionali e statali), titoli di stato esteri o una combinazione di emissioni.

Rimborso / scambio anticipato

Mentre gli UIT sono progettati per essere acquistati e detenuti fino alla loro risoluzione, gli investitori possono rivendere le proprie partecipazioni alla società di investimento emittente in qualsiasi momento. Tali rimborsi anticipati saranno pagati in base all'attuale valore sottostante delle partecipazioni.

Gli investitori negli UIT obbligazionari dovrebbero tenerne conto in particolare perché ciò significa che l'importo pagato all'investitore potrebbe essere inferiore a quello che sarebbe ricevuto se l'UIT fosse detenuto fino alla scadenza, poiché i prezzi delle obbligazioni cambiano con le condizioni di mercato.

Alcuni UIT consentono agli investitori di scambiare le proprie partecipazioni con un UIT diverso a una commissione di vendita ridotta. Questa flessibilità può tornare utile se i tuoi obiettivi di investimento cambiano e l'UIT nel tuo portafoglio non soddisfa più le tue esigenze.

La linea di fondo

Gli UIT sono legalmente tenuti a fornire un prospetto a potenziali investitori. Il prospetto evidenzia commissioni, obiettivi di investimento e altri dettagli importanti. Gli investitori generalmente pagano un carico quando acquistano UIT e i conti sono soggetti a commissioni annuali. Assicurati di leggere queste commissioni e spese prima di effettuare un acquisto.