Gli investitori si affrettano a correre verso gli ETF di rifugio sicuro nonostante le elevate valutazioni del cielo

Nonostante le loro crescenti valutazioni, gli investitori stanno collocando somme record di denaro in ETF rifugio sicuro come immobili, servizi di pubblica utilità, beni di prima necessità e fondi a bassa vol, secondo un recente rapporto Bloomberg.

Paure in aumento

Mentre l'S & P 500 ha iniziato a ottobre con la sua terza settimana di perdite, gli ETF sulle utility hanno registrato un afflusso di $ 726 milioni, secondo i dati di Bloomberg fino al 3 ottobre. Ciò deriva da una crescente incertezza nel mercato su guerre commerciali, problemi geopolitici, un'economia globale in declino, e procedimenti di impeachment a Washington.

Altri dati al ribasso, come la produzione americana al suo livello più debole in un decennio, una curva dei rendimenti invertita e dati sull'occupazione che sono stati al di sotto delle aspettative hanno suscitato interesse in investimenti in porti sicuri e settori simili alle obbligazioni. Questa impennata della domanda ha portato a multipli di valutazione in questi settori difensivi a nuovi massimi.

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Mentre le azioni dei servizi pubblici hanno chiuso il mese di settembre con un rendimento quasi 22 volte superiore, le valutazioni per le società immobiliari sono ora ai massimi livelli in almeno tre anni. Le valutazioni dei beni di prima necessità sono aumentate anche a livelli mai visti dal picco della volatilità del mercato chiamato "volmageddon" nel febbraio 2018, per Bloomberg.

"Le valutazioni ti danno una pausa", ha detto Matthew Bartolini di Street Corp., che dirige la ricerca nelle Americhe per il business ETF dell'azienda. Suggerisce che bassi tassi di interesse, non fondamentali, hanno accelerato la tendenza. "Se si trattasse di valutazione, non ti occuperesti di beni immobili, servizi pubblici o beni di prima necessità."

Nonostante i prezzi record, gli investitori hanno dimostrato di essere disposti a pagare per un rendimento costante e tranquillità. Ad esempio, quest'anno gli ETF immobiliari hanno visto $ 5, 4 miliardi aggiunti, un record per ogni anno intero in almeno quattro anni.

Qual è il prossimo?

Katie Nixon, Chief Investment Officer presso Northern Trust Wealth Management, si aspetta che la strategia difensiva ripaghi poiché i tassi di interesse probabilmente si abbasseranno.

"La ricerca di rendimento sarà un tema di investimento molto potente in futuro, come è stato", ha detto. Scommettere su titoli difensivi simili a obbligazioni consente agli investitori di "avere la loro torta e mangiarla anche", ha aggiunto Nixon.

Ovviamente, mentre questa strategia difensiva copre una grave recessione, se le paure si rivelano esagerate, gli investitori potrebbero perdere.