John Bogle

Chi è John Bogle

John Bogle è stato il fondatore del Vanguard Group e uno dei principali fautori degli investimenti in indici. Comunemente chiamato "Jack", Bogle ha rivoluzionato il mondo dei fondi comuni creando investimenti indicizzati, che consente agli investitori di acquistare fondi comuni che seguono il mercato più ampio.

Muore il 16 gennaio 2019 all'età di 89 anni.

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John Bogle su Il primo fondo indice del mondo

John Bogle

John Bogle ha frequentato la Princeton University, dove ha studiato fondi comuni di investimento. All'inizio della sua carriera, ha lavorato per la Wellington Management prima di fondare la propria società di fondi comuni di investimento, Vanguard Group, nel 1975. Con Vanguard, Bogle ha assunto una nuova struttura proprietaria in cui gli azionisti dei fondi comuni di investimento sono diventati parte titolari dei fondi in cui hanno investito . I fondi stessi possiedono l'impresa di investimento, rendendo gli investitori indiretti proprietari dell'impresa stessa. Questa struttura consente all'azienda di incorporare eventuali profitti nella sua struttura operativa, riducendo i costi di investimento per gli investitori del fondo.

Nel 1976, Bogle ha introdotto il fondo Vanguard 500, che tiene traccia dei rendimenti dell'S & P 500 e ha segnato il primo fondo indicizzato commercializzato agli investitori al dettaglio. L'esclusiva struttura di Bogle per Vanguard l'ha inoltre resa naturale per la fornitura di fondi comuni di investimento senza carico, che non applicano commissioni sugli acquisti di investimenti.

Bogle si è ritirato come CEO e presidente di Vanguard nel 1999.

John Bogle e investimenti passivi

John Bogle ha contribuito in modo significativo alla popolarità degli investimenti in indici, in cui un fondo mantiene un mix di investimenti che tracciano un importante indice di mercato. La filosofia di Bogle secondo cui gli investitori medi troverebbero difficile o impossibile battere il mercato nel tempo lo ha portato a definire le priorità per ridurre le spese associate all'investimento in fondi comuni di investimento. Ad esempio, Bogle si è concentrato su fondi a vuoto con basso turnover e semplici strategie di investimento.

La filosofia alla base degli investimenti passivi si basa generalmente sull'idea che le spese associate alla ricerca di alti rendimenti di mercato annullano la maggior parte o tutti i guadagni che un investitore otterrebbe altrimenti con una strategia passiva che si basa su fondi con fatturato, commissioni di gestione e indici di spesa inferiori. I fondi indicizzati si adattano perfettamente a questo modello perché basano le loro posizioni sui titoli quotati su un dato indice. Gli investitori che acquistano azioni in fondi indicizzati ottengono il vantaggio della diversità rappresentata da tutti i titoli di un indice. Ciò protegge dal rischio che una determinata società riduca la performance dell'intero fondo. Anche i fondi dell'indice si gestiscono più o meno da soli, poiché i gestori devono solo assicurarsi che le loro partecipazioni corrispondano a quelle dell'indice seguito. Ciò mantiene le commissioni più basse per i fondi indicizzati rispetto ai fondi con negoziazione più attiva. Infine, poiché i fondi indicizzati richiedono meno operazioni per mantenere i loro portafogli rispetto ai fondi con schemi di gestione più attivi, i fondi indicizzati tendono a produrre rendimenti più efficienti sotto il profilo fiscale rispetto ad altri tipi di fondi.

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Termini correlati

Fondo indicizzato Un fondo indicizzato è un portafoglio di azioni o obbligazioni progettato per imitare la performance di un indice di mercato. Questi fondi costituiscono spesso le partecipazioni principali dei portafogli pensionistici e offrono rapporti di spesa inferiori rispetto ai fondi gestiti attivamente. altro Rendimento corretto per il carico Un rendimento corretto per il carico è il rendimento dell'investimento su un fondo comune rettificato per i carichi e determinati altri oneri, come le commissioni 12b-1. altro Definizione della gestione del denaro La gestione del denaro è il processo di impostazione del budget, risparmio, investimento, spesa o supervisione dell'utilizzo del capitale di un individuo o di un gruppo. più Fondi di esonero dal carico I fondi di esonero dal carico sono una classe di azioni di un fondo comune che rinuncia alle commissioni di carico generalmente addebitate ai suoi investitori (come i carichi front-end). altro Definizione del fondo comune di investimento Un fondo comune di investimento è un tipo di veicolo di investimento costituito da un portafoglio di azioni, obbligazioni o altri titoli, controllato da un gestore di fondi professionale. più ETF gestito attivamente Un ETF gestito attivo è una forma di fondo negoziato in borsa che ha un gestore o un team che prende decisioni sull'allocazione del portafoglio sottostante. più collegamenti dei partner