Kraft Heinz Stock nel quartiere di Freefall After Nightmare

Le azioni di The Kraft Heinz Company (KHC) sono state frantumate durante la notte, scendendo di oltre il 20% dopo aver perso le stime del quarto trimestre, rivelando un'indagine della SEC sulle pratiche contabili della società e tagliando il dividendo trimestrale del 36%. La notizia ha colpito come una mazza, innescando una diapositiva verticale che ha trasportato più di 10 punti in meno di due ore. Lo stock sta registrando nuovi minimi prima della campana di apertura di venerdì, preparando il terreno per ulteriori svantaggi nel fine settimana.

Gli analisti di Wall Street prevedevano che gli utili prima di interessi, imposte, ammortamenti (EBITDA) crescessero nel quarto trimestre, ma il gigante del cibo non è riuscito a fornire, registrando un calo del 13, 9% su base annua. La società ha anche registrato una perdita di $ 15, 4 miliardi sui marchi Kraft e Oscar Meyer, aggiungendo a una lista di motivi per cui gli azionisti al dettaglio e istituzionali stanno abbandonando la nave, tutti allo stesso tempo.

La società ha accelerato la crescita degli utili con un taglio dei costi aggressivo dopo la fusione di $ 49 miliardi del 2015, ma ha fatto gli ultimi risparmi da quel processo contabile alla fine del 2017. Hanno investito pesantemente nel marketing e nel rebranding per ricostruire la crescita nel 2018, ma gli sforzi sono falliti, con risultati molli e procedure contabili che hanno attirato l'attenzione indesiderata dei regolatori governativi.

Grafico a lungo termine KHC (2012-2019)

Kraft Foods, Inc. ha interrotto le attività alimentari e bevande in Mondelēz International, Inc. (MDLZ) e Kraft Foods Group nel settembre 2012. Le azioni ordinarie di questa entità sono state rese pubbliche a $ 35, 42 e si sono allentate in una gamma ristretta con supporto nella parte inferiore $ 30s e resistenza nei $ 30s superiori. È scoppiato nel primo trimestre del 2013, entrando in un trend rialzista che si è bloccato nella parte superiore di $ 40sa pochi mesi dopo.

Il rally ha fatto pochi progressi oltre quel livello di resistenza fino al 25 marzo 2015, quando l'annuncio della fusione tra Kraft-Heinz ha innescato un divario di 15 punti nei bassi $ 70. L'azione dei prezzi si è aggirata attorno a quel livello per più di un anno, consolidando i guadagni in attesa dell'approvazione del governo. Lo stock è tornato a salire ancora una volta a maggio 2016, portando un anticipo a due zampe al massimo storico di febbraio 2017 a $ 97, 77.

Un pullback a settembre 2017 ha completato un doppio breakdown, seguito da ondate di vendita su larga scala che si sono concluse entro sei punti dall'offerta del 2012 a dicembre 2018. Il titolo è scambiato sotto quel minimo prima dell'apertura di venerdì e potrebbe testare il minimo storico del 2012 a $ 33, 81 nelle prossime sessioni. Nel frattempo, l'oscillatore stocastico settimanale ha raggiunto il livello di ipercomprato in vista della notizia mentre l'indicatore mensile attraversava un ciclo di acquisto. Questo conflitto supporta un rovescio della medaglia rapido ma di breve durata, suggerendo che il declino finirà rapidamente.

Grafico a breve termine KHC (2016-2019)

L'indicatore di accumulo-distribuzione del volume a saldo (OBV) ha registrato un massimo storico a giugno 2016, oltre sette mesi in anticipo rispetto al prezzo, ed è entrato in una fase di distribuzione aggressiva che è ora penetrata nella maggior parte dell'accumulazione massiccia che è seguita alla fusione del 2015 annuncio. Ciò segnala l'abbandono generalizzato da parte degli investitori istituzionali nonostante i piani aziendali ben accolti e molti trimestri di commenti ottimisti. Sfortunatamente, lo stock ora si aggiungerà a quella distruzione, scaricando questa misurazione del volume in un altro minimo pluriennale.

Gli azionisti intrappolati nel crollo durante la notte dovrebbero assistere all'azione dei prezzi intorno all'intervallo di negoziazione pubblicato subito dopo l'offerta del 2012. Questo è più difficile di quanto sembri perché molti programmi di creazione di grafici iniziano la copertura di Kraft con la fusione del 2015 e il titolo ha già raggiunto un minimo storico in quella prospettiva. Al contrario, la gamma di trading inizia a $ 38, 64 e termina a un minimo storico inferiore a $ 34 su storici dei prezzi a più lungo termine, offrendo supporto finale. Minacciosamente, il declino ha raggiunto con due punti del minimo con un'ora prima della sessione regolare.

La linea di fondo

Il titolo Kraft Heinz è calato di oltre il 25% dopo un quarto trimestre da incubo che potrebbe minare gli obiettivi di business a lungo termine e la redditività. Data la prospettiva tecnica estremamente ribassista, gli acquirenti di tuffi e i cacciatori di valore dovrebbero stare da parte fino a quando la polvere non si deposita.

Divulgazione: l'autore non deteneva alcuna posizione nei suddetti titoli al momento della pubblicazione.