Prestito a leva

Che cos'è un prestito con leva?

Un prestito con leva finanziaria è un tipo di prestito che viene esteso a società o individui che hanno già notevoli quantità di debito e / o una storia creditizia scadente. I finanziatori ritengono che i prestiti con leva finanziaria comportino un rischio maggiore di insolvenza e, di conseguenza, un prestito con leva finanziaria è più costoso per il mutuatario. L'impostazione predefinita si verifica quando un mutuatario non può effettuare pagamenti per un periodo prolungato. I prestiti con leva finanziaria per le società o gli individui con debito tendono ad avere tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti tipici. Tali tassi riflettono il livello più elevato di rischio connesso all'emissione dei prestiti.

Non esistono regole o criteri per la definizione di un prestito con leva. Alcuni partecipanti al mercato lo basano su uno spread. Ad esempio, molti dei prestiti pagano un tasso variabile, generalmente basato sul tasso interbancario offerto di Londra (LIBOR) più un margine di interesse dichiarato. Il LIBOR è considerato un tasso di riferimento ed è una media dei tassi che le banche globali si prestano reciprocamente.

Se il margine di interesse supera un certo livello, viene considerato un prestito con leva. Altri lo basano sul rating, con prestiti classificati al di sotto del livello di investimento, che è classificato come Ba3, BB- o inferiore dalle agenzie di rating Moody's e S&P.

Key Takeaways

• Un prestito con leva finanziaria è un tipo di prestito esteso a società o individui che hanno già notevoli quantità di debito e / o una storia creditizia scadente.
• I finanziatori ritengono che i prestiti con leva finanziaria comportino un rischio maggiore di insolvenza e, di conseguenza, sono più costosi per i mutuatari.
• I prestiti con leva hanno tassi di interesse più elevati rispetto ai prestiti tipici, che riflettono l'aumento del rischio connesso all'emissione dei prestiti.

Come funziona un prestito con leva

Un prestito con leva finanziaria è strutturato, organizzato e gestito da almeno una banca commerciale o di investimento. Questi istituti sono chiamati arrangiatori e successivamente possono vendere il prestito, in un processo noto come sindacato, ad altre banche o investitori per ridurre il rischio per gli istituti di credito.

In genere, le banche sono autorizzate a modificare i termini durante la sindacazione del prestito, che si chiama flex dei prezzi. Il margine di interesse può essere aumentato se la domanda per il prestito è insufficiente al livello di interesse originale in quella che viene definita flessibilità al rialzo. Al contrario, lo spread su LIBOR può essere ridotto, che viene chiamato flex inverso, se la domanda per il prestito è elevata.

In che modo le aziende utilizzano un prestito con leva?

Le società in genere utilizzano un prestito con leva per finanziare fusioni e acquisizioni (fusioni e acquisizioni), ricapitalizzare il bilancio, rifinanziare il debito o per scopi aziendali generali. Le fusioni e acquisizioni potrebbero assumere la forma di un acquisto a leva (LBO). Un LBO si verifica quando una società o una società di private equity acquista un ente pubblico e lo prende privato. In genere, il debito viene utilizzato per finanziare una parte del prezzo di acquisto. Una ricapitalizzazione del bilancio si verifica quando una società utilizza i mercati dei capitali per modificare la composizione della sua struttura patrimoniale. Una tipica transazione emette debito per riacquistare azioni o pagare un dividendo, che sono premi in denaro versati agli azionisti.

I prestiti con leva finanziaria consentono alle società o agli individui che hanno già un debito elevato o una storia creditizia scadente di prendere in prestito denaro, sebbene a tassi di interesse più elevati del solito.

Esempio di prestito con leva

S&P's Leveraged Commentary & Data (LCD), che è un fornitore di notizie e analisi di prestiti con leva, inserisce un prestito nel suo universo di prestito con leva se il prestito è valutato BB- o inferiore. In alternativa, un prestito senza rating o BBB o superiore viene spesso classificato come prestito con leva finanziaria se lo spread è LIBOR più 125 punti base o superiore ed è garantito da un primo o secondo vincolo.

Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.

Termini correlati

Esplorazione dei tipi di default e delle conseguenze Il default è l'incapacità di rimborsare un debito che include interessi o capitale su un prestito o un titolo. Il default può avere conseguenze per i mutuatari. Scopri cosa succede quando individui, aziende e paesi si trovano in stato di default quando non riescono a soddisfare i loro obblighi di debito. altro Premio di default Un premio di default è l'importo aggiuntivo che un mutuatario deve pagare per compensare un creditore che si assume il rischio di default. altro Transazione altamente indebitata (HLT) Una transazione altamente indebitata è un prestito bancario a una società che ha già un carico di debito enorme. altro prestito sindacato Un prestito sindacato è un prestito offerto da un gruppo di finanziatori (chiamato sindacato) che lavorano insieme per fornire fondi per un singolo mutuatario. altro Prestito bancario senior Un prestito bancario senior è un prestito emesso a una società o a un individuo che detiene un credito legale sul patrimonio del debitore che precede tutti gli altri debiti. altro Come funziona un prestito non garantito Un prestito non garantito è un prestito emesso e supportato solo dal merito creditizio del mutuatario, piuttosto che da un tipo di garanzia, come proprietà o altri beni. Carte di credito, prestiti studenteschi e prestiti personali sono tutti esempi di prestiti non garantiti. più collegamenti dei partner