Definizione dell'indice di prestito con leva finanziaria (LLI)

Che cos'è un indice di prestito con leva finanziaria (LLI)?

Un indice di prestiti a leva (LLI) è un indice ponderato per il mercato che traccia la performance dei prestiti a leva istituzionali. Esistono diversi indici per il mercato, ma quello più seguito è l'indice S & P / LSTA US Leveraged Loan 100.

Un prestito con leva finanziaria è un'obbligazione di debito garantito senior con rating inferiore a investment grade. I prestiti con leva finanziaria sono emessi per finanziare acquisizioni con leva finanziaria (LBO) e la maggior parte dei prestiti sono negoziati nel mercato secondario. L'indice del prestito con leva tiene traccia dei prezzi dei prestiti.

Come funziona un indice di prestito con leva finanziaria (LLI)

L'indice di prestito a leva più popolare (LLI) è stato sviluppato da Standard & Poor's (S&P) e dalla Loan Syndications and Trading Association (LSTA). Questa versione dell'indice di prestito con leva finanziaria è un benchmark comune e rappresenta le 100 maggiori e più liquide emissioni dell'universo dei prestiti istituzionali. Un sottoindice assemblato da S&P e LSTA è l'indice di rating del prestito con leva 100 USA / B / BB, mentre S&P ha un indice di prestito con leva globale 100 da solo per includere i principali emittenti in Europa. Gli indici vengono ribilanciati due volte all'anno. IHS Markit Ltd., JP Morgan Chase e Credit Suisse mantengono anche indici di prestito a leva proprietari.

Un LLI funge da punto di riferimento per la misurazione della performance dei gestori di fondi dedicati alle strategie di investimento con leva finanziaria e come base per veicoli di investimento passivi come i fondi negoziati in borsa (ETF). Ad esempio, Invesco Senior Loan Portfolio (ticker: BKLN) si basa sull'indice S & P / LSTA US Leveraged Loan 100. Secondo Invesco, la società di gestione patrimoniale che offre BKLN, il fondo investe almeno l'80% del patrimonio totale in titoli costituenti che compongono l'indice di prestito con leva finanziaria, che traccia la performance ponderata per il mercato dei prestiti componenti sulla base di ponderazioni del mercato, spread e pagamenti di interessi. Se meno del 100% delle attività viene investito in titoli componenti dell'indice, si avrà una variabilità della performance dell'ETF rispetto all'indice.

Un indice di prestito a leva (LLI) traccia la performance dei prestiti a leva istituzionali.

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