Limit Move
La mossa limite funge da interruttore ed è la quantità massima di variazione che il prezzo di un contratto futures su materie prime può subire in un solo giorno. Questo importo prende la sua base dal prezzo di chiusura del giorno precedente. Una volta raggiunto il limite, non è consentito salire o scendere al di sotto del prezzo stabilito. Lo scambio in cui viene negoziato il contratto a termine imposterà la mossa limite.
BREAKING DOWN Limite di movimento
Esistono limiti al cambio futures per prevenire un'eccessiva volatilità in un determinato mercato. Diversi fattori possono stimolare la volatilità del mercato o cambiamenti estremi. I più comuni sono i cambiamenti in risposta alle condizioni meteorologiche, i risultati del rapporto domanda e offerta e l'intensa incertezza del mercato. Oggi, solo poche materie prime hanno controlli di movimento limitati come quelli per cereali, bestiame e legname.
Se un determinato contratto contiene limiti di controllo, le informazioni appariranno sul foglio delle specifiche nello scambio in cui vengono scambiate. La mossa di limite non interrompe la negoziazione della merce ma sospende invece le mosse di prezzo. Gli operatori non possono acquistare al di sopra del limite massimo e non possono vendere al di sotto del limite inferiore.
I controlli giornalieri utilizzeranno il prezzo di chiusura precedente e aggiungeranno un limite iniziale a quel prezzo. Il limite iniziale reimposterà la barra, consentendo al prezzo di avanzare oltre l'ultima chiusura, aumentando anche il prezzo più basso. Se un mercato dovrebbe tentare di superare il limite in atto, il giorno seguente lo scambio potrebbe espandere la mossa limite, dando alla merce più spazio per correre. Naturalmente, questo aumenterà anche il livello dei prezzi più bassi. Può accadere anche il contrario quando il mercato spinge il prezzo al di sotto del prezzo più basso. Una volta che la merce inizia a chiudersi a un tasso che non è né il limite alto né il limite basso, e il prezzo tornerà al suo limite iniziale originale.
Esempio di Limit Move
Ad esempio, supponiamo che un contratto futures su legname venda per $ 3, 50 e abbia una chiusura di $ 4 il giorno precedente. Lo scambio imposterà il limite iniziale a $ 4, 25. Durante una stagione di crescita particolarmente secca, è scoppiato un incendio che minaccia un'area di coltivazione forestale primaria. Questo evento farebbe aumentare il prezzo dei futures e forse proverebbe a passare il punto di controllo di $ 4, 25. Il giorno seguente lo scambio può estendere il limite a $ 4, 60.
Altri limiti per i futures su materie prime
Altri limiti che incidono sul contratto futures su una merce sono:
- Un limite di posizione è un livello predefinito di proprietà o controllo che un operatore non può superare. La maggior parte dei limiti di posizione sono troppo alti per essere raggiunti da un singolo operatore, ma forniscono stabilità nei mercati finanziari.
- Il limite di esercizio stabilisce restrizioni sul numero di singola classe di contratti che una persona o una società può esercitare entro un determinato periodo. Questa azione evita di consentire a un'entità di colpire o influenzare il mercato del titolo sottostante.
- Un limite di negoziazione giornaliero è un importo massimo che un investitore può trarre profitto o perdere su un contratto derivato in una singola sessione di negoziazione. Questi limiti si verificano perché la maggior parte degli scambi di futures utilizza il margine.
- Il limite di blocco che si verifica quando il prezzo del contratto di uno strumento di merce supera un limite consentito che interrompe la negoziazione per il giorno.
- Un limite è l'importo massimo che il prezzo di un contratto futures su materie prime può avanzare in un giorno di negoziazione.
- Al contrario, il limite Down è il massimo che il prezzo può diminuire in un giorno di negoziazione.