Derivata meteorologica

Che cos'è il derivato meteorologico

Un derivato meteorologico è uno strumento finanziario utilizzato da società o individui per proteggersi dal rischio di perdite meteorologiche. Il venditore di un derivato meteorologico accetta di sostenere il rischio di catastrofi in cambio di un premio. Se non si verificano danni prima della scadenza del contratto, il venditore realizzerà un profitto. In caso di condizioni meteorologiche impreviste o avverse, l'acquirente del derivato richiede l'importo concordato.

Derivazione del tempo di abbattimento

Le aziende le cui attività dipendono dal tempo, come quelle idroelettriche o quelle che gestiscono eventi sportivi, potrebbero utilizzare i derivati ​​meteorologici come parte di una strategia di gestione del rischio. Gli agricoltori possono utilizzare i derivati ​​del tempo per proteggersi da un cattivo raccolto causato da troppa o troppo poca pioggia, sbalzi di temperatura improvvisi o venti distruttivi.

I derivati ​​meteorologici in genere hanno una base per un indice che misura un particolare aspetto del tempo. Ad esempio, un indice potrebbe essere la pioggia totale per un periodo specificato in un luogo specifico. Un altro può essere il numero di volte in cui la temperatura scende sotto lo zero.

Un indice climatico per i derivati ​​meteorologici è noto come gradi di riscaldamento o HDD. In base ai contratti HDD, ogni giorno la temperatura media giornaliera scende al di sotto di un punto di riferimento predeterminato per un periodo specificato, l'importo della partenza viene registrato e aggiunto a un conteggio cumulativo. Il dato finale determina se il venditore paga o riceve il pagamento.

I derivati ​​meteorologici, sviluppati negli anni '90, soddisfano un'esigenza insoddisfatta dell'economia. Il tempo incide all'incirca sul 20% dell'economia americana. L'agricoltura, l'energia, i viaggi e l'edilizia sono esempi di settori in cui il tempo svolge un ruolo particolarmente importante. Ma il tempo imprevisto raramente si traduce in adeguamenti dei prezzi che compensano completamente le entrate perse. I derivati ​​meteorologici consentono alle aziende di proteggersi dalla possibilità di condizioni meteorologiche che potrebbero influire negativamente sulla loro attività.

Nel 1997, i derivati ​​meteorologici hanno iniziato a negoziare da banco (OTC) e nel giro di pochi anni sono diventati un settore da 8 miliardi di dollari. Il Chicago Mercantile Exchange (CME) elenca i contratti derivati ​​sul tempo per alcune decine di città, la maggior parte delle quali negli Stati Uniti. Alcuni hedge fund considerano i derivati ​​meteorologici come una classe di investimento. Gli investitori a cui piacciono i derivati ​​meteorologici apprezzano la loro bassa correlazione con i mercati tradizionali.

Derivati ​​meteorologici rispetto all'assicurazione

I derivati ​​meteorologici sono simili ma diversi dall'assicurazione. L'assicurazione copre eventi meteorologici catastrofici a bassa probabilità come uragani, terremoti e tornado. Al contrario, i derivati ​​coprono eventi a maggiore probabilità come un'estate più secca del previsto.

L'assicurazione non protegge dalla riduzione della domanda derivante da un'estate leggermente più umida della media, ad esempio, ma i derivati ​​del tempo possono fare proprio questo. Poiché i derivati ​​del tempo e l'assicurazione coprono due diverse possibilità, una società potrebbe essere interessata all'acquisto di entrambi.

Inoltre, poiché il contratto è basato sull'indice, gli acquirenti di derivati ​​meteorologici non devono dimostrare una perdita. Al fine di raccogliere l'assicurazione, d'altra parte, deve essere mostrato un danno.

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