Perché è importante il rendimento dei titoli del tesoro USA a 10 anni

I rendimenti (o i tassi) dei titoli del Tesoro sono seguiti dagli investitori per molte ragioni. I rendimenti delle obbligazioni sono pagati dal governo degli Stati Uniti come "interessi" per il prestito di denaro (attraverso la vendita delle obbligazioni). Ma cosa significa e come si trovano le informazioni sulla resa?

Un buono del tesoro è un certificato che rappresenta un prestito al governo federale che matura in tre, sei o 12 mesi. Una nota del Tesoro può maturare da uno a 10 anni o più. Un'obbligazione del Tesoro matura in oltre 10 anni e il suo rendimento è attentamente monitorato come indicatore di una più ampia fiducia degli investitori. Poiché i buoni del tesoro hanno il pieno sostegno del governo degli Stati Uniti, sono considerati gli investimenti più sicuri.

Key Takeaways

• Un buono del tesoro è un certificato che rappresenta un prestito al governo federale che matura in oltre 10 anni.
• Dal momento che sono supportati dal governo degli Stati Uniti, sono visti come un investimento sicuro, in particolare rispetto alle azioni e altri titoli.
• I prezzi e i rendimenti dei titoli del Tesoro si muovono in direzioni opposte: i prezzi in calo aumentano i rendimenti e i prezzi in aumento riducono i rendimenti.
• Il rendimento a 10 anni viene utilizzato come proxy per i tassi ipotecari e altre misure; è anche visto come un segnale del sentimento degli investitori sull'economia.
• Un rendimento crescente indica tassi in calo e una domanda in calo per i buoni del Tesoro, il che significa che gli investitori preferirebbero mettere i loro soldi in rischi più elevati, investimenti più remunerativi; una resa in calo suggerisce il contrario.

Perché il rendimento del tesoro a 10 anni è così importante?

L'importanza del rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni va oltre la semplice comprensione del ritorno sugli investimenti per la sicurezza. Il decennio viene utilizzato come proxy per molte altre importanti questioni finanziarie, come i tassi ipotecari.

Questo titolo, venduto all'asta dal governo degli Stati Uniti, tende anche a segnalare la fiducia degli investitori. Quando la fiducia è alta, il prezzo dell'obbligazione decennale diminuisce e i rendimenti aumentano perché gli investitori sentono di poter trovare investimenti a rendimento più elevato e non sentono di dover giocare al sicuro.

Ma quando la fiducia è bassa, il prezzo aumenta man mano che aumenta la domanda di questo investimento sicuro e diminuiscono i rendimenti. Questo fattore di fiducia può essere esplorato anche in paesi non statunitensi. Spesso il prezzo dei titoli di stato statunitensi è influenzato dalle situazioni geopolitiche di altri paesi in cui gli Stati Uniti sono considerati un porto sicuro, spingendo verso l'alto i prezzi dei titoli di Stato statunitensi (all'aumentare della domanda) e abbassando i rendimenti.

I quattro tipi di debito emessi dal Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti per finanziare le attività di spesa del governo sono i buoni del Tesoro (T-bond), i buoni del Tesoro, i buoni del Tesoro e i Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS); ognuno varia in base alla scadenza e ai pagamenti delle cedole.

Un altro fattore correlato al rendimento è il tempo di scadenza in modo tale che maggiore è il tempo di scadenza del titolo del Tesoro, maggiori sono i tassi (o i rendimenti) perché gli investitori chiedono di essere pagati più a lungo l'investimento lega il loro denaro. Questa è una normale curva dei rendimenti, che è più comune, ma a volte la curva può essere invertita (rendimenti più alti a scadenze più basse).

Il Tesoro a 10 anni è un indicatore economico in quanto il suo rendimento indica agli investitori qualcosa in più rispetto all'utile sul capitale investito, mentre l'intervallo storico dei rendimenti non appare ampio, qualsiasi movimento di punti base è un segnale per il mercato.

Modifica dei rendimenti nel tempo

Poiché i rendimenti dei Treasury a 10 anni sono seguiti e controllati così da vicino, la conoscenza del modello storico è una componente integrale della comprensione di come i rendimenti odierni si comportano rispetto ai tassi storici. Di seguito è riportato un grafico dei rendimenti che risalgono a un decennio fa.

Sebbene i tassi non abbiano un'ampia dispersione, qualsiasi cambiamento è considerato altamente significativo e grandi cambiamenti - di 100 punti base - nel tempo possono ridefinire il panorama economico.

Forse l'aspetto più rilevante è nel confrontare i tassi attuali con i tassi storici o nel seguire la tendenza per analizzare se i tassi a breve termine aumenteranno o diminuiranno sulla base di schemi storici. Utilizzando il sito Web del Tesoro americano stesso, gli investitori possono facilmente analizzare i rendimenti dei titoli del Tesoro a 10 anni storici.