Loss Given Default (LGD)
La perdita in caso di insolvenza (LGD) è la quantità di denaro che una banca o un altro istituto finanziario perde quando un debitore inadempiente su un prestito, rappresentato come percentuale dell'esposizione totale al momento del default. La LGD totale di un istituto finanziario viene calcolata dopo una revisione di tutti i prestiti in essere utilizzando perdite ed esposizioni cumulative.
Key Takeaways
- La perdita per inadempienza (LGD) è un calcolo importante per gli istituti finanziari che proiettano le perdite attese a causa di inadempienze dei mutuatari sui prestiti.
- La perdita attesa di un determinato prestito viene calcolata come la LGD moltiplicata sia per la probabilità di insolvenza che per l'esposizione al default.
- Un dato importante per qualsiasi istituto finanziario è l'ammontare cumulativo delle perdite attese su tutti i prestiti in essere.
Comprensione del valore predefinito di perdita (LGD)
Le banche e altri istituti finanziari determinano le perdite su crediti analizzando i valori di default del prestito. La quantificazione delle perdite può essere complessa e richiedere un'analisi di più variabili. Un analista tiene conto di queste variabili nel riesaminare tutti i prestiti emessi dalla banca per determinare la LGD. Il modo in cui le perdite su crediti sono contabilizzate nel bilancio di una società comprende la determinazione sia di un fondo svalutazione crediti sia di un fondo svalutazione crediti.
Ad esempio, si consideri che la Banca A presta $ 2 milioni alla Società XYZ e la società è inadempiente. La perdita della banca A non è necessariamente di $ 2 milioni. Altri fattori devono essere considerati, come la quantità di attività che la banca può detenere come garanzia, se i pagamenti rateali sono già stati effettuati per ridurre il saldo in essere e se la banca si avvale del sistema giudiziario per le riparazioni dalla società XYZ. Considerati questi e altri fattori, la Banca A potrebbe, in realtà, aver subito una perdita molto inferiore rispetto al prestito iniziale di $ 2 milioni.
Determinare l'entità della perdita è un parametro importante e abbastanza comune nella maggior parte dei modelli di rischio. La LGD è una componente essenziale del Modello di Basilea (Basilea II), un insieme di normative bancarie internazionali, in quanto viene utilizzato nel calcolo del capitale economico, delle perdite attese e del capitale regolamentare. La perdita attesa è calcolata come la LGD di un prestito moltiplicata sia per la probabilità di insolvenza (PD) sia per l'esposizione dell'istituto finanziario al default (EAD).
Sebbene esistano diversi modi per calcolare la LGD, il più favorito tra molti analisti e contabili è il calcolo lordo. La ragione di ciò è in gran parte dovuta alla sua formula semplice, che non tiene conto del valore delle garanzie sul prestito. Questo calcolo della LGD confronta l'ammontare in dollari della perdita potenziale o effettiva con l'importo totale dell'esposizione nel momento in cui un prestito diventa inadempiente. Questo metodo è anche il più popolare, poiché gli analisti accademici in genere hanno accesso solo ai dati del mercato obbligazionario, il che significa che i valori delle garanzie non sono disponibili, sconosciuti o non importanti.
Il metodo più popolare tra i contabili e gli analisti per determinare la LGD è il calcolo lordo, che non comporta il valore della garanzia sul prestito.
Esempio di perdita data impostazione predefinita
Immagina che un mutuatario prenda un prestito di $ 400.000 per un condominio. Dopo aver effettuato pagamenti rateali sul prestito per alcuni anni, il mutuatario si trova ad affrontare difficoltà finanziarie e inadempienze quando il prestito ha un saldo in essere, o un'esposizione al default, di $ 300.000. La banca preclude il condominio ed è in grado di venderlo per $ 240.000. La perdita netta verso la banca è di $ 60.000 ($ 300.000 - $ 240.000) e la LGD è del 20% ($ 300.000 - $ 240.000) / $ 300.000).
In questo scenario la perdita attesa sarebbe calcolata dalla seguente equazione: LGD (20%) X probabilità di default (100%) X esposizione a default ($ 300.000) = $ 60.000. Se l'istituto finanziario proiettasse una perdita potenziale ma non certa, la perdita prevista sarebbe diversa. Utilizzando le stesse cifre dello scenario sopra, ma assumendo solo una probabilità di default del 50%, l'equazione del calcolo delle perdite attese è: LGD (20%) X probabilità di default (50%) X esposizione a default ($ 300.000) = $ 30.000.
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