Mercato monetario
Il mercato monetario è il commercio di investimenti di debito a breve termine. A livello all'ingrosso, comporta scambi di grandi volumi tra istituzioni e operatori. A livello di vendita al dettaglio, comprende fondi comuni di investimento del mercato monetario acquistati da singoli investitori e conti del mercato monetario aperti da clienti bancari.
In ogni caso, il mercato monetario è caratterizzato da un elevato grado di sicurezza e da un rendimento relativamente basso negli interessi.
Key Takeaways
- Il mercato monetario all'ingrosso prevede l'acquisto e la vendita di grandi volumi di prodotti di debito a breve termine.
- Un individuo può investire nel mercato monetario acquistando un fondo comune di investimento del mercato monetario, acquistando un buono del tesoro o aprendo un conto del mercato monetario presso una banca.
- Gli investimenti nel mercato monetario sono caratterizzati da sicurezza e liquidità.
Mercato monetario
Comprensione del mercato monetario
Su scala più ampia, il mercato monetario è uno dei pilastri del sistema finanziario globale e comporta scambi notturni di enormi quantità di denaro tra banche e governo degli Stati Uniti. Un individuo può investire nel mercato monetario acquistando, tra gli altri esempi, fondi del mercato monetario, certificati di deposito a breve termine (CD), titoli comunali o buoni del tesoro statunitensi.
I commercianti e le istituzioni sono più comunemente acquirenti di altri prodotti del mercato monetario come depositi in eurodollari, accettazioni bancarie, carte commerciali, fondi federali e contratti di riacquisto. In tutti i casi, si tratta di investimenti a basso rischio con scadenze che vanno da un giorno all'altro a poco meno di un anno. Quella breve vita li rende quasi liquidi come i contanti. Cioè, il principale è sicuro e il denaro non è inaccessibile a lungo.
Il mercato monetario ha anche punti vendita. La tua banca locale è un punto vendita e il sito web TreasuryDirect del governo degli Stati Uniti è un altro. Il tuo broker è un'altra fonte. Tuttavia, la maggior parte delle transazioni sul mercato monetario sono all'ingrosso, nel senso che sono per grandi denominazioni e avvengono tra istituti finanziari e società piuttosto che individui.
Il mercato monetario è definito come una negoziazione di debito inferiore a un anno. I mutuatari mantengono costanti i flussi di cassa e i finanziatori realizzano un modesto profitto.
Partecipanti al mercato monetario
Le istituzioni che partecipano al mercato monetario comprendono le banche che si prestano reciprocamente e alle grandi società nei mercati di eurodivise e depositi a tempo; società che raccolgono denaro vendendo sul mercato carta commerciale, che può essere acquistata da altre società o fondi; e investitori che acquistano CD bancari come luogo sicuro per parcheggiare denaro a breve termine. Alcune di queste transazioni all'ingrosso alla fine si fanno strada nelle mani dei consumatori come componenti dei fondi comuni di investimento del mercato monetario e altri investimenti.
Il governo degli Stati Uniti emette buoni del tesoro nel mercato monetario, con scadenze che vanno da pochi giorni a un anno. I rivenditori primari li acquistano in grandi quantità direttamente dal governo per commerciare tra loro o per vendere a singoli investitori. I singoli investitori possono acquistarli direttamente dal governo attraverso il sito Web TreasuryDirect o tramite una banca o un broker. Anche i governi statali, di contea e municipali emettono note a breve termine.
Nel mercato all'ingrosso, la carta commerciale è un meccanismo di indebitamento popolare poiché i tassi di interesse sono più elevati rispetto ai depositi bancari o ai buoni del tesoro, ed è disponibile una gamma maggiore di scadenze, da un giorno all'altro a 270 giorni. Tuttavia, il rischio di insolvenza è significativamente più elevato per la carta commerciale che per gli strumenti bancari o governativi.
Tipi di strumenti del mercato monetario
Fondi del mercato monetario
Il mercato monetario all'ingrosso è limitato a società e istituzioni finanziarie che prestano e prendono in prestito importi che vanno da $ 5 milioni a oltre $ 1 miliardo per transazione. I fondi comuni offrono cesti di questi prodotti ai singoli investitori. Il valore patrimoniale netto (NAV) di tali fondi è destinato a rimanere a $ 1. Durante la crisi finanziaria del 2008, un fondo è sceso al di sotto di tale livello. Ciò ha scatenato il panico del mercato e un esodo di massa dai fondi, che alla fine ha portato a ulteriori restrizioni sul loro accesso agli investimenti più rischiosi.
Conti del mercato monetario
I conti del mercato monetario sono un tipo di conto di risparmio. Pagano gli interessi, ma alcuni emittenti offrono ai titolari di conti diritti limitati di ritirare occasionalmente denaro o scrivere assegni sul conto. (I prelievi sono limitati dalle normative federali. Se vengono superati, la banca lo converte prontamente in un conto corrente.) Le banche in genere calcolano gli interessi su un conto del mercato monetario su base giornaliera e rilasciano un credito mensile sul conto.
In generale, i conti del mercato monetario offrono tassi di interesse leggermente più elevati rispetto ai conti di risparmio standard. Ma la differenza tra i tassi di risparmio e quelli del mercato monetario si è notevolmente ridotta dalla crisi finanziaria del 2008. I tassi di interesse medi per i conti del mercato monetario variano in base all'importo depositato. A partire dalla metà del 2019, il conto del mercato monetario più remunerativo senza deposito minimo offriva un interesse annualizzato del 2, 25%. Il migliore con un deposito minimo di $ 10.000 pagato $ 2, 45%.
I fondi nei conti del mercato monetario sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) presso le banche e dalla National Credit Union Administration (NCUA) nei sindacati di credito.
Certificati di deposito
La maggior parte dei certificati di deposito (CD) non sono rigorosamente fondi del mercato monetario perché sono venduti con una durata massima di 10 anni. Tuttavia, sono disponibili CD con termini compresi tra tre e sei mesi.
Come per i conti del mercato monetario, depositi più grandi e termini più lunghi producono tassi di interesse migliori. Le tariffe a metà 2019 per i CD di sei mesi variavano dallo 0, 02% circa allo 0, 65% a seconda delle dimensioni del deposito. A differenza di un conto sul mercato monetario, le tariffe offerte con un CD rimangono costanti per il periodo di deposito. È prevista una penalità per il prelievo anticipato di fondi depositati su un CD.
Carta commerciale
È qui che entriamo nel mercato professionale per istituzioni e commercianti che si occupano di transazioni di grandi volumi. Il mercato della carta commerciale è destinato all'acquisto e alla vendita di prestiti non garantiti per le società che necessitano di un'infusione in contanti a breve termine. Partecipano solo società altamente meritevoli di credito, quindi i rischi sono bassi.
Accettazioni bancarie
Un altro commercio professionale del mercato monetario, l'accettazione del banchiere è un prestito a breve termine che è garantito da una banca. Utilizzato ampiamente nel commercio estero, l'accettazione di un banchiere è come un assegno post-datato e funge da garanzia che un esportatore può pagare la merce. Esiste un mercato secondario per l'acquisto e la vendita di accettazioni bancarie con uno sconto.
eurodollari
Questi non devono essere confusi con la valuta euro. Gli eurodollari sono depositi denominati in dollari detenuti in banche estere e quindi non soggetti alle normative della Federal Reserve. Depositi molto grandi di eurodollari sono tenuti in banche nelle Isole Cayman e nelle Bahamas. I fondi del mercato monetario, le banche straniere e le grandi società investono in loro perché pagano un tasso di interesse leggermente più alto del debito del governo degli Stati Uniti.
Repos
Il pronti contro termine, o contratto di riacquisto, fa parte del mercato monetario dei prestiti overnight. I buoni del tesoro o altri titoli governativi sono venduti a un'altra parte con un accordo per riacquistarli a un prezzo stabilito in una data prestabilita.
Mercati monetari vs. mercati dei capitali
Il mercato monetario è definito come una negoziazione di debito inferiore a un anno. È un mezzo per i governi e le società per mantenere costante il flusso di cassa e per gli investitori realizzare un modesto profitto.
Il mercato dei capitali è dedicato alla vendita e all'acquisto di strumenti di debito e azionari a lungo termine. Il termine comprende l'intero mercato azionario e obbligazionario. Certamente, in questi giorni chiunque può comprare e vendere azioni in una frazione di secondo. Tuttavia, la società ha emesso azioni allo scopo di raccogliere fondi per le sue operazioni a lungo termine. Il suo valore oscilla ma non ha una data di scadenza a meno che la società stessa non cessi di funzionare.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.