Indice medio del tesoro mensile (indice MTA)
La Monthly Treasury Average (MTA) è un indice di interesse derivato dalla media mobile a 12 mesi (MA) dei buoni del tesoro a scadenza costante (CMT a 1 anno). L'MTA funge da base per fissare i tassi di interesse per alcuni mutui a tasso variabile (ARM). L'indice MTA, noto anche come 12-MAT, è un indicatore in ritardo che cambia dopo che l'economia ha iniziato a seguire un particolare modello o tendenza.
RIPARTIZIONE Indice medio del Tesoro mensile (indice MTA)
Il calcolo per l'indice deriva dall'aggiunta dei dodici interessi mensili più recenti della CMT, o dai valori di rendimento, e dalla divisione per dodici. Il Treasury a scadenza costante a un anno (CMT a 1 anno) è il rendimento implicito a un anno dei titoli del Tesoro USA più recentemente messi all'asta, titoli e obbligazioni.
Quando i dodici valori mensili di CMT aumentano in sequenza, il valore MTA corrente sarà inferiore al valore CMT corrente. Al contrario, quando i valori CMT diminuiscono mese dopo mese, l'MTA apparirà più alto dell'attuale CMT. Questa relazione inversa ha l'effetto di rendere l'indice MTA più fluido o meno volatile rispetto ad altri indici di interesse, come il LIBOR a un mese o il CMT stesso.
Alti e bassi dell'indice MTA
In periodi di estrema volatilità dei tassi di interesse, la differenza tra MTA, CMT e altri indici può essere sostanziale. Ad esempio, alla fine degli anni '70 e all'inizio degli anni '80, quando i tassi di interesse erano a due cifre e fluttuavano ampiamente, l'indice MTA spesso differiva dal tasso CMT di ben quattro punti percentuali.
Si noti, tuttavia, che la differenza potrebbe essere sia in aumento che in diminuzione, a seconda della direzione in cui i tassi scorrevano al momento del calcolo medio. A febbraio 2018, l'indice MTA è stato ancorato a un po 'meno dell'1, 5 percento mentre il CMT era a più del 2 percento e l'indice LIBOR a un mese era superiore al 2, 5 percento.
MTA potrebbe non essere sempre la scelta migliore
Alcuni mutui, come le opzioni di pagamento ARM, offrono al mutuatario una scelta di indici. La scelta dell'indice dovrebbe avvenire con alcune analisi delle opzioni disponibili. Mentre l'indice MTA è in genere inferiore al LIBOR a un mese da circa lo 0, 1% allo 0, 5%, il tasso più basso di un MTA, combinato con un limite di pagamento, può potenzialmente causare una situazione di ammortamento negativa. In caso di ammortamento negativo, il pagamento mensile è inferiore all'interesse dovuto in prestito. In tal caso, gli interessi non pagati si aggiungono al capitale, che è soggetto a maggiori interessi nei mesi successivi. Inoltre, nei periodi in cui i tassi di interesse sono in calo, la Treasury Average (MTA) avrà un costo maggiore a causa del suo effetto ritardato.
Il tasso di interesse su un'ipoteca a tasso variabile è noto come tasso di interesse completamente indicizzato. Questo tasso è uguale al valore dell'indice, più un margine. Mentre l'indice è variabile, il margine è un valore fisso per la durata del mutuo.
Quando si considera quale indice è più economico, non dimenticare di aggiungere l'importo del margine. Più un indice è basso rispetto a un altro indice, più è probabile che sia maggiore il margine. Un mutuo ancorato all'indice MTA in genere include un margine del 2, 5 per cento.