Il sell-off di Netflix potrebbe segnalare una correzione profonda

Le azioni di Netflix, Inc. (NFLX) hanno registrato il più grande calo percentuale di un giorno da luglio 2016 nella sessione di martedì, colte da un balzo tecnologico che potrebbe far presagire prezzi molto più bassi dopo mesi di guadagni storici. Il gigante dell'intrattenimento in streaming era stato il più forte tra i membri della FANG nel 2018, guadagnando oltre il 70% in meno di tre mesi, ma ora poteva rinunciare a una buona fetta di quel lato positivo.

I media finanziari danno la colpa alle paure commerciali e alla debacle di Facebook, Inc. (FB) per il malessere della tecnologia, ma potrebbero essere al lavoro forze più semplici. Il settore della leadership è stato acquistato in modo troppo aggressivo negli ultimi mesi, con la folla al dettaglio che salta su azioni costose senza tenere conto delle prospettive di profitti o entrate. La marea sta ora cambiando, con una media inversione che cerca livelli di supporto mentre si stringono le mani deboli, a seguito dell'osservazione di lunga data che maggiore è il movimento, più ampia è la base . (Vedi anche: Netflix Stock potrebbe essere scattato in vista dei fondamentali: Stifel .)

Grafico a lungo termine NFLX (2004-2018)

Un trend rialzista di 16 mesi è salito a $ 5, 68 nel gennaio 2004, appena due settimane prima che la società emettesse il suo primo frazionamento azionario. Ha costruito un piccolo top a quel livello e si è rotto, registrando un minimo del 2005 a $ 1, 27 e tornando ancora più in alto. Il rally si è bloccato al di sotto del precedente massimo nel 2006, segnando la resistenza che ha negato un ulteriore rialzo fino a un breakout del 2009, due anni dopo che la società ha introdotto il suo servizio di streaming enormemente popolare.

La tendenza al rialzo ha registrato notevoli guadagni nella seconda metà del 2011, raggiungendo i 40 $ bassi in vista di un forte declino che ha colpito le singole cifre nel 2012. Ha toccato il fondo vicino a $ 7, 50 nella seconda metà dell'anno e montato il massimo precedente a settembre 2013, in vista di un breakout che è rapidamente entrato in un range di trading tra i $ 40 e i $ 60 superiori. Un aumento degli acquisti nella seconda metà del 2015 ha eliminato la barriera ma si è bloccato rapidamente, creando una gamma più elevata che ha generato notti insonni per gli azionisti.

Un gap di rottura di ottobre 2016 ha segnato la fine dell'azione dei prezzi delle scale, generando un sano progresso di tendenza che si è attenuato in un canale in aumento del 2017. È scoppiato sopra la resistenza del canale a gennaio 2018, guadagnando più di 100 punti nel massimo storico di metà marzo a $ 333, 98, e da allora si è ritirato in simpatia con altri membri della FANG. L'oscillatore stocastico mensile rimane incollato al livello di ipercomprato nonostante la recessione, ma l'indicatore settimanale è caduto nel suo primo ciclo di vendita da dicembre 2017.

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Grafico a breve termine NFLX (2016-2018)

Le griglie di Fibonacci si sono estese tra dicembre 2017 e marzo 2018 e da febbraio a marzo le ondate di rally organizzano un'azione verticale sui prezzi, evidenziata dal divario del 23 gennaio non riempito tra $ 228 e $ 248. Lo stock ha penetrato il gap di 12 punti durante il declino di febbraio, lasciando un buco di otto punti che potrebbe attrarre offerte magnetiche. Quella svendita si è invertita al livello di ritracciamento di .618 della tendenza rialzista, indicando che la zona di prezzo da $ 235 a $ 250 segna un campo di battaglia chiave per tori e orsi.

Il volume di bilancio (OBV) ha raggiunto il massimo nel giugno 2015, quando il titolo è stato scambiato di oltre 200 punti in meno ed è entrato in un'ondata di distribuzione che si è conclusa nel febbraio 2016. Da quel momento il potere d'acquisto non è riuscito a eguagliare il potere dei prezzi, con l'indicatore che stava raggiungendo il precedente massimo (linea blu) nel gennaio 2018. Minacciosamente, un breakout al di sopra di quel livello è fallito, dicendoci che questa divergenza di volume ribassista potrebbe ora esercitare il suo notevole potere. (Per di più, vedi: Amazon, Netflix che vende a prezzi 'folli' pronti per un grande sell-off .)

La linea di fondo

Netflix viene negoziato al di sotto della media mobile semplice a 20 giorni per la prima volta da dicembre 2017 e potrebbe testare la media mobile esponenziale a 50 giorni a $ 284 prima di attirare acquirenti di dip. Una pausa a quel livello di supporto potrebbe innescare segnali di vendita a più lungo termine, aprendo la porta a un forte declino che potrebbe far cadere il gigante della tecnologia nei $ 220. (Per ulteriori informazioni, controlla: Netflix Banned From Cannes Film Festival .)