Nick Leeson
Nick Leeson, ex manager della Barings Bank in Inghilterra - la prima banca d'investimento fondata in Inghilterra - divenne un trader malizioso mentre dirigeva la divisione di Singapore della società all'inizio degli anni '90. Leeson era un commerciante di derivati che era salito ai ranghi di Barings all'età di 28 anni per dirigere le sue operazioni sullo scambio monetario internazionale di Singapore (SIMEX). Dopo aver originariamente guadagnato enormi profitti per Barings attraverso diversi scambi non autorizzati nel 1992, Leeson alla fine perse oltre $ 1 miliardo di capitale dell'azienda nascondendo le perdite dai suoi superiori in un conto degli errori poco usato chiamato 88888.
RIPARTIZIONE Nick Leeson
La maggior parte degli scambi illeciti di Leeson avveniva nel mercato dei futures, dove le sue perdite si moltiplicarono rapidamente nelle ultime settimane prima di lasciare il suo ufficio. Leeson stava commerciando principalmente futures sul Nikkei 250, il principale indice di Tokyo, per conto dei clienti. La maggior parte della sua attività avrebbe dovuto essere neutrale in termini di liquidità, una strategia in cui un investitore gestisce un portafoglio di investimenti senza aggiungere capitale. Nel caso di Leeson, se i soldi fossero stati guadagnati o persi sulle negoziazioni, sarebbero appartenuti ai clienti - l'unico compenso di Barings sulle negoziazioni avrebbe dovuto essere una commissione. Solo una piccola parte delle operazioni doveva essere proprietaria o per conto della banca stessa.
Tuttavia, Leeson stava segretamente usando i soldi della banca per scommettere sul mercato nel tentativo di recuperare le sue perdite commerciali. Alla fine del 1994, Leeson era in perdita per £ 208 milioni. Le sue speranze di riconquistare i soldi furono infrante all'inizio del 1995 quando il terremoto di Kobe colpì il Giappone e il Nikkei, che stava scommettendo per recuperare, cadde drasticamente.
Leeson's Life After Barings
Leeson fuggì da Singapore quando si rese conto dell'entità delle sue perdite, ma alla fine fu arrestato in Germania. Ha scontato sei anni in una prigione di Singapore. Una settimana dopo che le sue perdite commerciali di $ 1 miliardo (più del doppio del suo capitale disponibile) furono scoperte, Barings fu dichiarato insolvente. Dopo la debacle commerciale, Leeson scrisse il suo Rogue Trader appropriatamente mentre prestava servizio in una prigione di Singapore. Nel 1999, il libro è stato trasformato in un film con lo stesso nome.
Molte lezioni sono state apprese sui controlli interni e sull'auditing commerciale a seguito del commercio illegale di Leeson. Come è stato osservato prima, un trader che cerca di nascondere le perdite tende a rischiare di più nel tentativo di correggere i torti iniziali. Le perdite commerciali di Leeson erano originariamente poco meno di $ 200 milioni, ma sono salite alle stelle a oltre $ 1 miliardo quando ha fatto una scommessa sui rischi rischiosi nella speranza di liquidare le perdite precedenti.
Fino al 2008, Leeson ha detenuto il titolo mondiale per perdite dovute a operazioni senza restrizioni, ma è stato eclissato quell'anno quando la banca francese Société Générale ha annunciato che un commerciante canaglia, Jerome Kerviel, aveva perso oltre $ 7 miliardi conducendo una serie di falsi non autorizzati compravendite. Oggi, Leeson, tra le altre attività, è attivo sul circuito di keynote e after-dinner in cui fornisce consulenza alle aziende in merito al rischio e alla responsabilità aziendale.
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