Commerciante del rumore
Generatore di rumore è generalmente un termine usato per descrivere gli investitori che prendono decisioni in merito alle operazioni di acquisto e vendita senza il supporto di una consulenza professionale o un'analisi fondamentale avanzata. Il trading dei commercianti di rumore tende ad essere impulsivo e basato su esuberanza irrazionale, paura o avidità. Questi investitori in genere seguono le tendenze e reagiscono in modo eccessivo alle notizie buone e cattive.
RIPARTIZIONE Commerciante del rumore
I commercianti di rumore contribuiscono in modo sostanziale ai giorni di negoziazione ad alto volume. Questa categoria di operatori comprende investitori non professionisti e può comprendere anche analisti tecnici. Generalmente i trader di rumore possono gonfiare eccessivamente il prezzo dei titoli nei periodi di negoziazione rialzista e deprimere il prezzo dei titoli nella negoziazione al ribasso. Per gli investitori tradizionali, questi effetti possono essere conosciuti come rischi del trader di rumore. (Vedi anche: Commercianti di rumore)
Analisti tecnici
Gli analisti tecnici possono essere considerati trader di rumore poiché le loro strategie di trading di solito non sono correlate ai fondamentali dell'azienda. Questi operatori possono costituire una parte sostanziale del volume degli scambi del mercato. Analisti tecnici attivi e day trader a tempo pieno effettuano negoziazioni durante la giornata di trading in base a indicatori e schemi di azione dei prezzi derivati dai grafici delle serie di prezzi giornalieri. Poiché contribuiscono a un elevato volume di negoziazioni giornaliere, i loro ordini possono influenzare sostanzialmente il prezzo di un titolo in modo positivo o negativo. In alcune situazioni, le loro negoziazioni possono seguire il sentimento degli investitori professionali, mentre in molti casi non possono influire negativamente sui prezzi per gli altri partecipanti al mercato.
Indicatori di volume
Per combattere alcuni degli effetti irrazionali ed egregi sui prezzi dei titoli degli operatori del rumore, gli investitori possono scegliere di seguire regolarmente il movimento dell'indice di volume positivo (PVI) e dell'indice di volume negativo (NVI). Questi indici furono sviluppati per la prima volta negli anni '30 e divennero popolari negli anni '70.
Gli indici di volume positivi e negativi possono aiutare un investitore a capire se i movimenti dei prezzi sul mercato sono fortemente basati sul volume. Entrambi gli indici di volume positivo e negativo sono calcolati con variabili di movimento dei prezzi che dipendono dalla variazione giornaliera del volume.
Indice di volume positivo:
Se il volume corrente è maggiore del volume del giorno precedente, PVI = PVI precedente + {[(Prezzo di chiusura di oggi-Prezzo di chiusura di ieri) / Prezzo di chiusura di ieri)] x PVI precedente}. Se il volume corrente è inferiore al volume del giorno precedente, PVI rimane invariato.
Indice di volume negativo:
Se il volume corrente è inferiore al volume del giorno precedente, NVI = NVI precedente + {[(Prezzo di chiusura di oggi-Prezzo di chiusura di ieri) / Prezzo di chiusura di ieri)] x NVI precedente}. Se il volume corrente è superiore al volume del giorno precedente, NVI rimane invariato.
Molti investitori ritengono che l'indice di volume negativo sia il miglior indicatore dell'andamento dei prezzi poiché tende generalmente a fare affidamento sugli effetti sui prezzi causati da investitori professionali e istituzionali. L'indice di volume positivo può anche essere un utile indicatore per discernere se i prezzi sono fortemente influenzati dagli operatori del rumore, poiché spesso rappresentano un fattore più importante durante i periodi di scambio di volumi elevati.
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