Finanza senza ricorso

Che cos'è la finanza pro-soluto?

Il finanziamento pro soluto è un tipo di prestito commerciale che autorizza il creditore a rimborsare solo dagli utili del progetto finanziato dal prestito e non da altre attività del mutuatario. Tali prestiti sono generalmente garantiti da garanzie reali.

Un prestito pro-soluto, più in generale, è qualsiasi debito al consumo o commerciale garantito solo da garanzie reali. In caso di inadempienza, il prestatore non può sequestrare attività del debitore oltre la garanzia. Un prestito ipotecario è in genere un prestito pro-soluto.

[Importante: i prestiti pro-soluto e i prestiti pro-soluto sono soggetti a diversi trattamenti fiscali negli Stati Uniti]

Comprensione della finanza pro-soluto

Il finanziamento pro-soluto è una branca dei prestiti commerciali caratterizzata da elevate spese in conto capitale, prospettive di rimborso distanti e rendimenti incerti.

In effetti, è simile per carattere e rischi al finanziamento del capitale di rischio. Ad esempio, supponiamo che un'azienda voglia costruire un nuovo stabilimento. Il mutuatario presenta a una banca un piano dettagliato per la costruzione e un piano aziendale per la produzione notevolmente ampliata che consentirà alla società di intraprendere. Il rimborso può essere effettuato solo quando la fabbrica è in funzione e solo con i profitti di quella produzione.

Il prestatore accetta termini che non includono l'accesso a nessuna delle attività dei mutuatari oltre la garanzia concordata, anche se inadempienti sui prestiti. I pagamenti verranno effettuati solo quando e se i progetti finanziati generano entrate. Se un progetto non produce entrate, il prestatore non riceve alcun pagamento sul debito. Una volta che la garanzia è stata sequestrata, la banca non può inseguire i mutuatari nella speranza di recuperare eventuali perdite rimanenti.

Confrontalo con il prestito più convenzionale, in cui il mutuatario deve iniziare a rimborsare immediatamente e in rate ogni mese successivo. Non sorprende che i tassi di interesse siano generalmente più elevati sui prestiti non recourse per compensare l'elevato rischio. Sono inoltre necessarie garanzie sostanziali.

I prestiti non recourse sono spesso utilizzati per finanziare iniziative immobiliari commerciali e altri progetti che prevedono un lungo termine di consegna. Nel caso di beni immobili, il terreno fornisce le garanzie per il prestito. Sono anche utilizzati nel settore finanziario, con titoli utilizzati come garanzia.

Considerazioni speciali per i prestiti non recourse

I prestiti pro-soluto e i prestiti pro-soluto sono soggetti a diversi trattamenti fiscali negli Stati Uniti. I prestiti pro-soluto sono considerati interamente pagati una volta sequestrata l'attività sottostante, indipendentemente dal prezzo al quale l'attività è venduta.

Nel caso di debito pro-solvendo, se l'istituto finanziario perdona una parte del debito dopo che il bene associato è stato sequestrato e venduto, l'importo perdonato può essere trattato come reddito ordinario che il debitore deve segnalare al Servizio delle entrate interne.

Key Takeaways

• Il finanziamento senza ricorso autorizza il finanziatore a rimborsare solo dagli utili del progetto finanziato dal prestito.
• Nessun altro bene del debitore può essere sequestrato per recuperare il prestito.
• Il finanziamento pro soluto richiede in genere garanzie sostanziali e un tasso di interesse più elevato.

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