Offerta
Un'offerta è l'emissione o la vendita di un titolo da parte di un'azienda. Viene spesso utilizzato in riferimento a un'offerta pubblica iniziale (IPO) quando le azioni di una società sono rese disponibili per l'acquisto da parte del pubblico, ma può anche essere utilizzata nel contesto di un'emissione di obbligazioni.
Un'offerta è anche nota come offerta di titoli, round di investimento o round di finanziamento. Un'offerta di titoli, che sia un IPO o meno, rappresenta un singolo investimento o round di finanziamento. A differenza di altri round (come round seed o round angel), tuttavia, un'offerta comporta la vendita di azioni, obbligazioni o altri titoli agli investitori per generare capitale.
Key Takeaways
- Un'offerta si riferisce a quando un'azienda emette o vende un titolo.
- È più comunemente noto come un'offerta pubblica iniziale.
- Le IPO possono essere rischiose perché è difficile proteggere il rendimento del titolo nel suo primo giorno di negoziazione.
Come funziona un'offerta
Di solito, un'azienda farà un'offerta al pubblico di azioni o obbligazioni nel tentativo di raccogliere capitali per investire in espansione o crescita. Ci sono casi di società che offrono azioni o obbligazioni a causa di problemi di liquidità (cioè, non abbastanza liquidità per pagare le bollette), ma gli investitori dovrebbero diffidare di qualsiasi offerta di questo tipo.
Quando un'azienda avvia il processo IPO, si verifica un set molto specifico di eventi. In primo luogo, viene formato un team esterno di IPO, composto da un sottoscrittore, avvocati, contabili pubblici certificati (CPA) ed esperti della Securities and Exchange Commission (SEC). Successivamente, vengono raccolte le informazioni relative alla società, inclusi i risultati finanziari e le operazioni future previste. Questo diventa parte del prospetto aziendale, che viene distribuito per la revisione.
A volte le società pubblicheranno il cosiddetto prospetto sugli scaffali, specificando in dettaglio i termini di molteplici tipi di titoli che si aspetta di offrire nei prossimi anni. I bilanci vengono quindi sottoposti a revisione contabile ufficiale e la società presenta il proprio prospetto alla SEC e fissa una data per l'offerta.
Perché le IPO sono rischiose
Le IPO, così come qualsiasi altro tipo di offerta di azioni o obbligazioni, possono essere un investimento rischioso. Per il singolo investitore, è difficile prevedere cosa farà il titolo nel suo primo giorno di negoziazione e, nel prossimo futuro, spesso ci sono pochi dati storici da utilizzare per analizzare la società. Inoltre, la maggior parte delle IPO sono destinate a società che stanno attraversando un periodo di crescita transitoria, il che significa che sono soggette a ulteriori incertezze in merito ai loro valori futuri.
I sottoscrittori IPO lavorano a stretto contatto con l'ente emittente per garantire che l'offerta vada bene. Il loro obiettivo è garantire che tutti i requisiti normativi siano soddisfatti e che siano anche responsabili di contattare una vasta rete di organizzazioni di investimento al fine di ricercare l'offerta e valutare gli interessi per stabilire il prezzo. La quantità di interesse ricevuta aiuta un sottoscrittore a fissare il prezzo di offerta. Il sottoscrittore garantisce inoltre che un determinato numero di azioni sarà venduto a quel prezzo iniziale e acquisterà eventuali eccedenze.
Offerte secondarie
Un'offerta sul mercato secondario è un grande blocco di titoli offerti in vendita al pubblico che sono stati precedentemente emessi al pubblico. I blocchi offerti potrebbero essere stati detenuti da grandi investitori o istituzioni e i proventi della vendita vanno a quei detentori, non alla società emittente. Chiamata anche distribuzione secondaria, questi tipi di offerte sono molto diversi dalle offerte pubbliche iniziali e non richiedono quasi la stessa quantità di lavoro in background.
Offerte pubbliche non iniziali rispetto alle offerte pubbliche iniziali
A volte una società stabilita farà offerte al pubblico, ma tale offerta non sarà la prima offerta di titoli in vendita da quella società. Tale offerta è nota come offerta pubblica non iniziale o offerta azionaria stagionata.
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