Ombreggiamento dei prezzi nei mercati Forex
L'ombreggiatura dei prezzi è una pratica utilizzata dai broker forex quando pensano che il prezzo di una determinata valuta sia in aumento. In questo caso, il broker può scegliere di aggiungere un pip o due al preventivo valutario. Ciò offre a un broker un vantaggio rispetto ai suoi clienti. Fortunatamente, questa pratica non deve essere uno sciopero contro gli operatori. Continua a leggere per saperne di più sull'ombreggiatura e su cosa puoi fare per limitarne gli effetti se si verifica nel tuo account.
Che cos'è l'ombreggiatura dei prezzi? Prima di entrare nei dettagli dell'ombreggiatura dei prezzi, è importante ricordare alcune informazioni di base sul mercato spot forex.
Il mercato spot forex è un mercato interbancario. Le banche commerciano tra loro. Pertanto, i prezzi vengono creati in base alle offerte e alle offerte delle banche più grandi e più liquide in una determinata valuta. Questo tipo di negoziazione non è né regolamentato né disponibile in una borsa formale come un mercato azionario. Pertanto, il mercato forex spot è indicato anche come mercato over the counter. (Per ulteriori approfondimenti, consultare Il mercato interbancario dei cambi .)
I prezzi interbancari delle valute vengono visualizzati come prezzi di streaming sui terminali, come Reuters o Bloomberg. Tutte le principali banche, hedge fund, commercianti di forex e multinazionali utilizzano questi prezzi per negoziare tra loro. (Scopri di più sul mercato forex nel Forex Trading: una guida per principianti .)
I broker hanno conti con una o più banche; hanno accesso alle offerte e alle offerte sui prezzi e possono operare direttamente con le banche. Tuttavia, i broker di solito non offrono lo stesso prezzo che ricevono dalle banche ai loro clienti al dettaglio. Invece, segnano il prezzo per includere un profitto per se stessi.
Anche i broker devono realizzare un profitto, e alcuni vanno ancora più in là con il "shading dei prezzi", che è la pratica di adattare i loro prezzi per ottenere un vantaggio sui loro clienti.
Come lo fanno? Per prima cosa diamo un'occhiata a ciò che fa di solito un broker. In generale, i broker riceveranno una serie di prezzi dalle banche con cui hanno conti e quindi fisseranno i prezzi in base ai prezzi aggregati che ricevono. Questo è il prezzo che offrono ai loro clienti, una volta che hanno aggiunto un margine per se stessi. Quindi, per esempio, se ricevono un prezzo di 52 - 53 su 41 quando scambiano l'euro, significa che la loro banca li venderà un euro per $ 1, 4153 o lo acquisterà da loro per $ 1, 4152. Se il broker desidera offrire questo trade ad un cliente al dettaglio, verrà aggiunto un margine e il broker si offrirà di venderlo per $ 1, 4154 o di acquistarlo per $ 1, 4151 - uno spread di tre punti. Molti broker offrono uno spread fisso come questo.
Ombreggiamento del prezzo Alcuni broker valuteranno il flusso degli ordini in arrivo e potrebbero determinare che ci sono molti più clienti interessati al lato acquisto rispetto al lato vendita. Poiché questo flusso di ordini proviene da clienti al dettaglio - e tendono ad essere errati - il broker adeguerà questa offerta per addebitare un po 'di più a tutti gli acquirenti. Questo influenzerà o "oscurerà" lo spread a 1, 4155 sull'offerta e 1, 4152 sull'offerta. Pertanto, l'acquirente paga un po 'di più e il broker aumenta il profitto. Il broker ritiene che il mercato si svenderà e, pertanto, accetterà il rischio di oscurare lo spread.
Perché funziona Se ci sono 100 acquirenti e 100 venditori, il broker effettua un pip su ogni operazione, per un totale di 200 pips. Ma se ci sono 150 acquirenti e 50 venditori, il broker riduce il prezzo a due pips per i 150 acquirenti e nessun profitto per i 50 venditori. Ciò si traduce in un profitto totale di 300 pips. (Ulteriori informazioni sulla ricerca di un broker nel Forex: guadare nel mercato valutario .)
Rilevamento dell'ombreggiatura dei prezzi L'unico modo reale per capire se un broker è l'ombreggiatura dei prezzi è avere un terminale da Reuters o Bloomberg o avere a che fare con un broker che fornisce "elaborazione diretta". È inoltre possibile aprire un conto con due broker, uno con un banco di negoziazione e uno con elaborazione diretta. In genere, i rivenditori che forniscono l'elaborazione diretta non dispongono di un desk di negoziazione e addebitano invece una commissione, come 50 centesimi per $ 10.000 scambiati, invece di manipolare lo spread.
Ciò consentirà di osservare se un broker è costantemente più elevato dal lato degli acquisti dei tassi interbancari o si abbassa costantemente dal lato delle vendite dei tassi interbancari. (Esistono tre tipi di commissioni utilizzate in questo mercato. Scopri come ottenere la migliore offerta in Come pagare il tuo broker Forex .)
Battere un broker al proprio gioco L' ombreggiatura dei prezzi non deve essere un aspetto negativo per i trader. Può sembrare che il tuo broker sia senza scrupoli, ma puoi usare le sue pratiche a tuo vantaggio. Ad esempio, se riesci a rilevare che i prezzi del tuo broker sono costantemente distorti da una parte o dall'altra, di solito è perché la maggior parte degli ordini provenienti da clienti al dettaglio è distorta da una parte o dall'altra, creando uno squilibrio del flusso degli ordini. Poiché la maggior parte dei commercianti al dettaglio di solito ha torto, potrebbe esserci un'opportunità per negoziare contro il pregiudizio vendendo, se il pregiudizio è sul lato degli acquisti, o acquistando se il pregiudizio è sul lato delle vendite. Andando contro il pregiudizio, andresti anche contro la maggior parte degli altri commercianti al dettaglio. Se sono per lo più sbagliati, avrai principalmente ragione.
Inoltre, poiché il broker ha spostato lo spread per svantaggiare la maggior parte dei trader, che nell'esempio precedente erano acquirenti, il broker avrà creato un vantaggio per i venditori, che potranno quindi inserire le loro posizioni a un prezzo migliore rispetto a se il broker non ha fatto ombra.
Il broker rischia anche di perdere se il mercato andrà a favore degli acquirenti, ma in genere il broker sa cosa sta facendo e gli operatori non lo sanno. Se disponi di un broker con un desk di negoziazione e riesci a rilevare una distorsione dell'ombreggiatura nelle sue politiche sui prezzi, cerca la tendenza e fai trading nella direzione opposta. Potresti riuscire a battere il broker nel suo stesso gioco. (Prima di entrare in questo mercato, dovresti definire ciò di cui hai bisogno dal tuo broker e dalla tua strategia. Dai un'occhiata a Come iniziare nel Forex .)
Ombreggiatura vs. Slippage Infine, non confondere l'ombreggiatura dei prezzi con lo slippage. Lo slippage è un fenomeno di mercati veloci e scarsa liquidità. Se un mercato si muove molto velocemente, potresti non essere riempito al prezzo che vedi quotato perché quando il tuo ordine ha colpito il mercato, il prezzo potrebbe essersi allontanato da dove pensavi che saresti stato eseguito. Per superare lo slippage, utilizzare gli ordini limite o effettuare l'ordine tra lo spread. L'aspetto negativo è che potresti non essere riempito se il mercato si allontana dal tuo ordine. A volte è meglio pagare lo slippage ma ottenere la posizione. Questa è una chiamata di giudizio personale. (Leggi di più in Quali sono le regole per piazzare ordini stop e limit in forex? )
Ottieni un broker cremoso Quando si tratta di shading dei prezzi, il modo migliore per venire avanti è fare bene la tua ricerca. Dai un'occhiata a molti broker in modo da capire chiaramente le loro strutture di commissione e come vengono pagati. Non c'è pranzo libero. Un broker è nel business per realizzare un profitto, proprio come te. Cerca di trovare un broker le cui pratiche commerciali siano trasparenti e semplici, ma non essere troppo avido: devi pagare una commissione in un modo o nell'altro. Se un broker dice che non sta caricando una commissione, chiediti come sta facendo soldi. Meglio ancora, chiedi direttamente al broker e leggi sempre la documentazione del broker. Puoi anche consultare i forum e le recensioni. Il nome di un buon broker è come crema - salirà sempre in cima.