Giocare in sicurezza nei mercati azionari stranieri

Per molti, investire in mercati azionari esteri può essere un modo stimolante per bilanciare un portafoglio, sebbene i risultati possano essere spesso gratificanti. Gli investitori che sono coinvolti hanno l'opportunità di partecipare alle prospettive di crescita a lungo termine di molti mercati emergenti, mercati con tassi di crescita più rapidi rispetto a quelli dei paesi sviluppati.

Investimenti di successo richiedono la comprensione dei rischi di investimento in questi tipi di mercati e come acquistare titoli sui mercati esteri.

Problemi con i mercati azionari esteri

Investire nei mercati azionari esteri presenta una serie di sfide, rispetto agli investimenti nei mercati domestici. Gli investitori di successo sanno quali sono questi ostacoli e hanno escogitato strategie per superarli per offrire ai loro portafogli rendimenti maggiori. Di seguito esamineremo alcuni rischi comuni, tra cui la mancanza di trasparenza, il rischio di valuta, la volatilità e la ricerca di modi per acquistare in questi mercati. (Vedi anche: Valutazione del rischio paese per gli investimenti internazionali .)

Mancanza di trasparenza

Molti mercati emergenti e alcuni mercati sviluppati non hanno gli stessi tipi di standard di segnalazione degli Stati Uniti. Ad esempio, il Securities and Exchange Act del 1934 impone a tutte le società quotate in una borsa degli Stati Uniti di riportare i loro guadagni trimestrali e di presentare regolarmente la documentazione appropriata alla Securities and Exchange Commission.

Questi potrebbero includere 10 K, 10 Q e altri tipi di documenti. In altri paesi, queste leggi non si applicano e potrebbe essere difficile trovare informazioni accurate sulla società, non importa il fatto che le informazioni trovate potrebbero non essere in inglese.

Rischio valutario

Quando la valuta del paese in cui viene effettuato l'investimento si apprezza rispetto al dollaro USA, il valore dell'investimento vale più denaro. D'altra parte, quando si deprezza nei confronti del dollaro USA, il valore dell'investimento può essere privo di valore. Inoltre, alcuni paesi potrebbero imporre restrizioni valutarie che potrebbero ritardare o bloccare la possibilità di "incassare" la valuta del paese. (Vedi anche: proteggere i tuoi investimenti esteri dal rischio di cambio .)

Acquisto in mercati esteri

L'acquisto di azioni in questi diversi mercati può essere una sfida, per non dire altro. I broker non hanno sempre accesso a mercati specifici e non possono eseguire determinate operazioni. Quando i broker sono in grado di operare, i tempi di segnalazione e di compensazione potrebbero essere più lunghi rispetto ai mercati statunitensi, rendendo possibili insediamenti più lunghi. Inoltre, la custodia delle azioni potrebbe non essere protetta da frodi o furti se la banca o la società di intermediazione non rientrano.

Volatilità

A volte i mercati azionari esteri possono essere volatili. Questi mercati possono avere enormi oscillazioni, su e giù. Questo può essere più estremo rispetto ai mercati statunitensi, a causa di insider trading, manipolazione o altri fattori. Un buon esempio di ciò si è verificato in Messico nel 1994.

Tra il 1989 e il 1993, il Messico è stato in grado di controllare l'inflazione e ridurre il crescente debito estero. Prima del 1994, il peso era ancorato a un tasso fisso al dollaro USA. Quando il governo ha deciso di ampliare la fascia commerciale da 3, 47 a 4, si è verificato un crollo massiccio del peso, che ha fatto scendere le azioni della Bolsa Mexicana de Valores (borsa messicana) fino al 60%.

È importante che gli investitori in questi mercati si concentrino su fattori a lungo termine. Mentre a volte i mercati possono essere volatili, le oscillazioni giornaliere su e giù non dovrebbero scoraggiare gli investitori desiderosi. Esistono molti modi per essere coinvolti in mercati azionari esteri senza dover affrontare molti dei suddetti rischi, come le ricevute di deposito americane (ADR), i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi comuni di investimento.

Ricevute del deposito americano

Gli ADR sono titoli esteri negoziati nelle borse statunitensi. Si tratta in genere di società più grandi e più stabili soggette agli standard di quotazione e rendicontazione degli Stati Uniti. Devono presentare tutta la documentazione appropriata alla SEC, solo per essere elencati. Gli ADR dovrebbero essere trattati proprio come i titoli regolarmente quotati per quanto riguarda i rischi inerenti alle negoziazioni di azioni. (Vedi anche: Tutorial di base ADR .)

Fondi negoziati in borsa

Un ETF è un fondo che viene negoziato in una borsa americana che segue un indice sottostante. Negozia come un titolo e può essere acquistato e venduto durante una giornata di trading. Gli ETF possono essere utilizzati per seguire un indice correlato a un determinato paese o regione. Ciò crea una maggiore diversificazione distribuendo i rischi.

Gli ETF sono tenuti a seguire gli standard di rendicontazione statunitensi. Lo svantaggio degli ETF è che potrebbero diventare volatili in determinati momenti, poiché potrebbero seguire indici di paesi diversi. (Vedi anche: Tutorial sui fondi negoziati in borsa .)

Fondi comuni di investimento

Un fondo comune di investimento è una società di investimento che raggruppa i soldi di molti investitori. Quel denaro viene utilizzato per investire in azioni, obbligazioni e altre aree. L'idea di base è che i fondi comuni di investimento possono fornire una diversificazione consentendo agli investitori di distribuire il rischio in molte aree diverse. I fondi comuni di investimento consentono agli investitori di immergersi nei mercati esteri in molti modi e i tipi di fondi variano.

Di seguito sono riportati alcuni dei tipi che gli investitori possono utilizzare:

• I fondi globali investono principalmente in società straniere, ma possono anche investire in società statunitensi.
• I fondi internazionali investono in società specifiche al di fuori degli Stati Uniti.
• I fondi regionali e nazionali investono in una particolare regione o paese.
• I fondi indicizzati internazionali tracciano l'indice del mercato azionario di un determinato paese.

Inoltre, i fondi comuni di investimento sono generalmente più diversificati, quindi possono ridurre parte della potenziale volatilità.

Tuttavia, come con gli ADR e gli ETF, potrebbero essere soggetti alle oscillazioni su e giù che possono verificarsi in un mercato. Inoltre, i fondi comuni di investimento tendono ad avere numerose commissioni e carichi che possono dissuadere molti potenziali investitori dall'acquistare. (Vedi anche: Tutorial sui fondi comuni .)

La linea di fondo

Investire in mercati azionari esteri può essere stimolante e gratificante, ma questi mercati hanno i loro ostacoli esclusivi. L'acquisto di ADR, ETF e fondi comuni di investimento può contribuire a ridurre alcuni di questi rischi. Tutti e tre sono soggetti agli standard di quotazione americani, commerciano in dollari USA e possono essere acquistati tramite broker. Tuttavia, la volatilità del mercato può influenzare questi investimenti a volte, quindi l'attenzione e l'attenzione a lungo termine sono ancora importanti.

(Vedi anche: Pro e contro degli investimenti offshore, come posso investire in mercati azionari esteri? E investire oltre i tuoi confini .)