Commissione di vendita
Una commissione di vendita è una commissione pagata da un investitore sul proprio investimento in un fondo comune. Un intermediario finanziario, come un broker, un pianificatore finanziario o un consulente per gli investimenti, riceve i soldi da una commissione di vendita. Le spese di vendita sono espresse in percentuale del valore dell'investimento.
Le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni d'investimento a vuoto o in fondi negoziati in borsa (ETF).
Comprensione degli oneri di vendita
Molti fondi comuni di investimento hanno commissioni di vendita. Le spese di vendita sono quotate in percentuale ed equivalgono a una parte dell'investimento. Pertanto, per un investitore, il suo investimento effettivo nel fondo è uguale alla differenza tra il valore dell'investimento per azione e la commissione di vendita totale. Per legge, la commissione di vendita massima consentita è dell'8, 5%, ma la maggior parte dei carichi rientra nell'intervallo dal 3% al 6%.
Gli investitori possono sostenere vari tipi di commissioni di vendita, che sono spesso associate a specifiche classi di azioni di un fondo. Le commissioni di vendita sono commissioni pagate agli intermediari finanziari per la loro partnership nella vendita del fondo. Le commissioni di vendita non sono pagate al fondo stesso, quindi non incidono sul rapporto spese lorde e nette di un fondo.
Le commissioni di vendita possono variare a seconda dei diversi tipi di fondi e classi di azioni. Molti fondi potrebbero non richiedere commissioni di vendita a causa delle relazioni con i distributori. Gli investitori devono essere sicuri di comprendere chiaramente le commissioni di vendita e le altre commissioni associate a un fondo. Le società di fondi in genere forniscono informazioni complete sulle loro commissioni di vendita. Le spese di vendita sono di solito anche discusse nel prospetto di un fondo.
Tipi di spese di vendita
Alcuni tipi comuni di commissioni di vendita includono quanto segue:
- Le commissioni di vendita front-end sono pagate in percentuale del prezzo di acquisto al momento dell'investimento. Le azioni di Classe A hanno spesso commissioni di vendita front-end.
- Le commissioni di vendita di back-end sono pagate in percentuale del prezzo di vendita al momento della vendita. Le commissioni di vendita di back-end sono spesso associate alle azioni B di un fondo.
- Le commissioni di vendita differite sono commissioni di vendita di back-end che diminuiscono nel tempo, raggiungendo spesso lo zero. Sono anche denominate commissioni di vendita differite potenziali perché la commissione dipende dal periodo di detenzione.
Critica degli oneri di vendita
I sostenitori e gli educatori degli investitori criticano spesso le commissioni di vendita. L'argomento più persuasivo contro le spese di vendita è che non sono del tutto necessari per la maggior parte degli investimenti oggi. Le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni d'investimento a vuoto o fondi negoziati in borsa (ETF). Tuttavia, gli investitori dovrebbero essere consapevoli del spread bid-ask su ETF. Uno spread bid-ask elevato può essere altrettanto negativo di una commissione di vendita.
Le commissioni di vendita incidono sui rendimenti degli investitori e possono essere difficili da individuare. Alcune delle commissioni di vendita associate alle azioni B sono spesso condannate. Ad esempio, supponiamo che un investitore abbia intenzione di detenere un fondo comune per molti anni e acquisti azioni B con commissioni di vendita differite. L'investitore potrebbe ignorare le spese di vendita perché il periodo di detenzione desiderato è abbastanza lungo da consentire a zero. Se si verifica un'emergenza e l'investitore ha bisogno dei fondi in anticipo, una commissione di vendita del 5% o più può essere una brutta sorpresa.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- Una commissione di vendita è una commissione pagata da un investitore sul proprio investimento in un fondo comune.
- Le spese di vendita sono quotate in percentuale ed equivalgono a una parte dell'investimento.
- I tipi più comuni di commissioni di vendita comprendono le commissioni di vendita front-end, le commissioni di vendita back-end e le commissioni di vendita differite,
- Le spese di vendita possono essere evitate investendo in fondi comuni d'investimento a vuoto o in fondi negoziati in borsa (ETF).
Esempi di spese di vendita
Supponiamo che un investitore metta $ 10.000 nel fondo comune XYZ con un carico frontale del 5, 75% per i piccoli investitori. L'investimento effettivo dell'investitore nel fondo dopo la commissione di vendita sarebbe pari a $ 9.425. Tuttavia, le commissioni di vendita sono solo uno dei diversi tipi di commissioni di fondi che gli investitori possono ridurre o eliminare.
In un altro caso, un investitore ha investito $ 100.000 nel fondo comune XYZ. XYZ ha ancora un carico front-end del 5, 75%, ma lo ha tagliato al 4% per investimenti di $ 25.000 o più. Inoltre lo riducono al 2% per $ 100.000 o più e all'1% per oltre $ 1.000.000. In questo caso, l'investimento effettivo dell'investitore dopo la commissione di vendita è di $ 98.000. Si noti che sebbene la percentuale sia diminuita, l'importo totale addebitato è aumentato.
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