Vendi per chiudere
Vendere per chiudere è un ordine di negoziazione di opzioni che viene utilizzato per uscire da una transazione in cui il trader possiede già il contratto di opzioni e deve vendere il contratto per chiudere la posizione. I trader "vendono per chiudere" i contratti di opzioni call che possiedono quando non vogliono più detenere una posizione rialzista sull'attività sottostante. "Vendono per chiudere" i contratti di opzioni put di loro proprietà quando non desiderano più detenere una posizione ribassista lunga sull'attività sottostante.
Comprendere Vendi per chiudere
Vendere per chiudere è semplicemente l'azione di chiudere la posizione vendendo il contratto. Nel trading di opzioni, sia le posizioni corte che quelle lunghe sono assunte attraverso contratti acquistati. Una volta che un contratto è di proprietà di un commerciante, può essere gestito solo in tre modi. Uno, l'opzione è esaurita e scade senza valore. Due, l'opzione è in the money e può essere esercitata per negoziare con il sottostante o accontentarsi della differenza. Tre, l'opzione può essere venduta per chiudere la posizione. Una vendita per chiudere l'ordine può essere effettuata con l'opzione in denaro, in denaro o anche in denaro.
Key Takeaways
- Vendere per chiudere significa semplicemente chiudere una posizione di opzioni inserendo un ordine per vendere il contratto.
- Un trader può vendere per chiudere a scopo di lucro, perdita o pareggio.
- Se un'opzione è esaurita e scadrà senza valore, un trader può comunque scegliere di vendere per chiudere per cancellare la posizione.
Esempio di vendita da chiudere
Supponiamo che un trader sia a lungo un'opzione negoziata in borsa che utilizza un acquisto per aprire un ordine su un'opzione call sulla Società A. Immagina che, al momento, il prezzo delle azioni fosse di $ 175, 00. Supponiamo anche che la chiamata di sciopero di $ 170, 00, con una data di scadenza a 90 giorni di distanza, sia stata venduta per $ 7, 50 per azione. Questo dà l'opzione $ 5, 00 di valore intrinseco (prezzo di azioni $ 175, 00 - prezzo di esercizio $ 170, 00 = valore intrinseco di $ 5, 00) e $ 2, 50 di valore intrinseco (premio di opzione $ 7, 50 - valore intrinseco di $ 5, 00 = valore estrinseco di $ 2, 50).
Con il passare del tempo e il valore della Società A oscilla su e giù, anche il valore dell'opzione call fluttuerà. Più alto è il valore dell'opzione call, più redditizio diventerà. Al contrario, più basso è il valore dell'opzione call, meno redditizio diventerà. Tuttavia, tali profitti o perdite saranno realizzati solo quando il trader esce dalla posizione utilizzando una vendita per chiudere l'ordine. Ci sono tre possibili esiti quando un trader vende per chiudere una lunga opzione.
Risultato n. 1: Vendi per chiudere per un profitto
Se il prezzo dell'attività sottostante aumenta più che abbastanza per compensare il decadimento del tempo in cui si verificherà l'opzione (più si avvicina alla scadenza), aumenterà anche il valore dell'opzione call. In questo caso, un trader può vendere per chiudere l'opzione call lunga per un profitto.
Supponiamo in questo scenario che la società A salga da $ 175, 00 a $ 180, 00 alla scadenza, aumentando il valore dell'opzione call da $ 7, 50 a $ 10, 00. Questa opzione comprende ora $ 10, 00 di valore intrinseco ($ 180, 00 di azioni - $ 170, 00 di prezzo d'esercizio = $ 10, 00 di valore intrinseco) e $ 0, 00 di valore intrinseco (le opzioni non hanno valore estrinseco alla scadenza). Il trader può ora vendere per chiudere la posizione dell'opzione call lunga per un profitto di $ 2, 50 (valore corrente di $ 10, 00 - prezzo di acquisto di $ 7, 50 = profitto di $ 2, 50).
Risultato n. 2: vendi per chiudere al pareggio
Se il prezzo dell'attività sottostante aumenta solo abbastanza da compensare il decadimento temporale dell'opzione, il valore dell'opzione call rimarrà invariato. In questo caso, un trader può vendere per chiudere l'opzione call lunga al pareggio.
Supponiamo in questo scenario che la società A salga da $ 175, 00 a $ 177, 50 alla scadenza, mantenendo il valore dell'opzione call a $ 7, 50. Questo valore comprende $ 7, 50 di valore intrinseco ($ 177, 50 di azioni - $ 170, 00 di prezzo di esercizio = $ 7, 50 di valore intrinseco) e $ 0, 00 di valore estrinseco. Il trader può ora vendere per chiudere la posizione dell'opzione call lunga al pareggio (valore attuale di $ 7, 50 - prezzo di acquisto di $ 7, 50 = profitto di $ 0, 00).
Risultato n. 3: Vendi per chiudere per una perdita
Se il prezzo dell'attività sottostante non aumenta abbastanza per compensare il decadimento temporale che si verificherà l'opzione, il valore dell'opzione call diminuirà. In questo caso, un trader può vendere per chiudere in perdita l'opzione call long.
Supponiamo in questo scenario che la Società A salga da $ 175, 00 a $ 176, 00 alla scadenza, portando il valore dell'opzione call a $ 6, 00. Questo valore comprende $ 6, 00 di valore intrinseco ($ 176, 00 di azioni - $ 170, 00 di prezzo d'esercizio = $ 6, 00 di valore intrinseco) e $ 0, 00 di valore estrinseco. Il trader può ora vendere solo per chiudere la posizione dell'opzione call lunga con una perdita di $ 1, 50 (valore corrente di $ 6, 00 - prezzo di acquisto di $ 7, 50 = perdita di $ 1, 50).
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.