Superare di gran lunga

Cosa significa Outperform?

Nei media finanziari Outperform è comunemente usato come un rating dato dagli analisti che ricercano pubblicamente e raccomandano titoli. Se cambiano il loro rating su un determinato titolo in "Outperform" da "Market Perform" o addirittura "Underperform", qualcosa è cambiato nella loro analisi che li fa credere che la sicurezza produrrà rendimenti più elevati, per il futuro prevedibile, rispetto al mercato principale indici.

Un altro uso comune di questo termine è come una descrizione di come i rendimenti di un investimento si confrontano con un altro. Tra due scelte di investimento, si dice che una con rendimenti migliori superi l'altra. Questo è più comunemente applicato a un confronto tra un investimento e il mercato in generale. I professionisti degli investimenti confrontano quasi sempre i rendimenti degli investimenti con un indice di riferimento, come l'indice S&P 500, quindi il termine viene spesso utilizzato in riferimento al fatto che un determinato investimento abbia sovraperformato l'S & P 500.

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Superare di gran lunga

Key Takeaways

• La sovraperformance viene spesso utilizzata come valutazione degli analisti.
• Su una scala di 1 (migliore) e 5 (peggiore), la sovraperformance è probabilmente un 2.
• Un altro uso del termine è semplicemente un confronto della performance tra due titoli: il migliore dei due supera l'altro.
• Le aziende in genere superano i loro colleghi quando gestiscono le loro attività di produzione e marketing in modo più efficiente.

Che cosa rende un'azienda più performante?

Un indice è composto da titoli dello stesso settore o di società che hanno dimensioni simili in termini di capitalizzazione di mercato. Qualsiasi fattore che aiuti un'azienda a generare proporzionalmente più entrate e più profitti rispetto ai suoi pari in un raggruppamento del settore vedrà apprezzare il prezzo delle azioni più velocemente. Questo apprezzamento sovraperformante può avvenire per una serie di motivi: decisioni di gestione eccellenti, preferenze di mercato, connessioni di rete o persino fortuna.

Qualsiasi decisione presa dal senior management che aiuta un'azienda a far crescere i ricavi e gli utili più velocemente rispetto ai suoi concorrenti viene evidenziata come un segno di eccellenza. Queste caratteristiche aiutano l'azienda a farsi una reputazione per essere più propensi a portare rapidamente un nuovo prodotto sul mercato e ad acquisire più quote di mercato. Gli analisti identificano queste condizioni e le usano per prevedere l'apprezzamento dei prezzi per le aziende ad alte prestazioni.

Ad esempio, se un fondo di investimento utilizza l'indice Standard & Poor's 500 come riferimento e se il gestore del portafoglio di quel fondo analizza titoli con una capitalizzazione di mercato simile ai titoli nell'indice e prevede che 15 titoli particolari genereranno un tasso più elevato di utile per azione (EPS) rispetto alla media dell'indice. Sulla base di questa analisi, il fondo comune di investimento aumenta le sue partecipazioni nei 15 titoli che dovrebbero sovraperformare l'indice.

Esempi di valutazioni degli analisti

Un rating è un'opinione dell'analista sul tasso di rendimento per il titolo di una determinata società, che include l'apprezzamento del prezzo del titolo e i dividendi pagati agli azionisti. Il settore degli investimenti non ha un metodo standard utilizzato da tutti gli analisti per valutare le scorte. Un rating più elevato significa che il prezzo del titolo supererà le società simili per un periodo specificato.

L'uso più comune di sovraperformance è per un rating superiore a un rating neutro o in sospeso e inferiore a un forte rating di acquisto. Sottoperformare significa che la società produrrà un tasso di rendimento migliore rispetto a società simili, ma il titolo potrebbe non essere il migliore in termini di indice. Le prestazioni di un analista vengono valutate in base al rendimento effettivo degli stock dopo l'assegnazione di un rating.

Come sono classificati i gestori di portafoglio

Se un gestore di portafoglio seleziona costantemente titoli che hanno sovraperformato rispetto al benchmark, il fondo di investimento per cui lavora produrrà un tasso di rendimento più elevato e quelli dei media finanziari ne prenderanno atto. I gestori monetari sono classificati in base al tasso di rendimento del portafoglio e al modo in cui tali rendimenti si confrontano con il benchmark. I siti finanziari, come Morningstar, raggruppano i fondi per benchmark e classificano ogni fondo in base alla sua performance relativa all'indice. I siti finanziari confrontano anche il rendimento generato da un fondo con la volatilità del portafoglio nel tempo.

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Termini correlati

Gestione del portafoglio Definizione La gestione del portafoglio comporta la scelta di mix e politiche di investimento, la corrispondenza degli investimenti agli obiettivi, l'allocazione delle attività e il bilanciamento del rischio con la performance. altro Il rapporto informazioni aiuta a misurare le prestazioni del portafoglio Il rapporto informazioni (IR) misura i rendimenti del portafoglio e indica la capacità di un gestore di portafoglio di generare rendimenti in eccesso rispetto a un determinato benchmark. altro Definizione del benchmark Un benchmark è uno standard in base al quale è possibile misurare la performance di un titolo, un fondo comune di investimento o un gestore degli investimenti. altro Composito Un composito è un raggruppamento di azioni, indici o altri fattori che forniscono una misura statistica della performance complessiva di un mercato o di un settore nel tempo. più Alpha Alpha (α), utilizzato in finanza come misura della performance, è l'eccesso di rendimento di un investimento rispetto al rendimento di un indice di riferimento. più sovrappeso può farti bene: il tuo portafoglio, che è sovrappeso, si riferisce a una quantità eccessiva di attività in un portafoglio, o una presenza generale più elevata del solito o, come nel caso di un fondo indicizzato, determinati titoli che occupano uno spazio maggiore nel portafoglio rispetto all'indice di riferimento. più collegamenti dei partner