Teoria prospettica
La teoria della prospettiva presuppone che le perdite e gli utili siano valutati in modo diverso, e quindi gli individui prendono decisioni basate sugli utili percepiti anziché sulle perdite percepite. Conosciuto anche come teoria della "avversione alla perdita", il concetto generale è che se due scelte sono poste davanti a un individuo, entrambe uguali, con una presentata in termini di potenziali guadagni e l'altra in termini di possibili perdite, la prima opzione sarà scelto.
Come funziona la teoria dei potenziali clienti
La teoria della prospettiva appartiene al sottogruppo economico comportamentale, descrivendo come gli individui fanno una scelta tra alternative probabilistiche in cui è coinvolto il rischio e la probabilità di risultati diversi è sconosciuta. Questa teoria è stata formulata nel 1979 e ulteriormente sviluppata nel 1992 da Amos Tversky e Daniel Kahneman, ritenendola più psicologicamente accurata di come vengono prese le decisioni rispetto alla teoria dell'utilità attesa.
La spiegazione alla base del comportamento di un individuo, secondo la teoria della prospettiva, è che, poiché le scelte sono indipendenti e singolari, la probabilità di un guadagno o una perdita è ragionevolmente assunta come 50/50 invece della probabilità che è effettivamente presentata. In sostanza, la probabilità di un guadagno è generalmente percepita come maggiore.
Key Takeaways
Sebbene non vi siano differenze nei guadagni o nelle perdite effettivi di un determinato prodotto, la teoria della prospettiva afferma che gli investitori sceglieranno il prodotto che offre i guadagni più percepiti.
Tversky e Kahneman hanno proposto che le perdite causino un impatto emotivo maggiore su un individuo rispetto a una quantità equivalente di guadagno, quindi date le scelte presentate in due modi - con entrambi che offrono lo stesso risultato - un individuo sceglierà l'opzione che offre guadagni percepiti.
Ad esempio, supponiamo che il risultato finale stia ricevendo $ 25. Un'opzione è stata data la retta $ 25. L'altra opzione è guadagnare $ 50 e perdere $ 25. L'utilità di $ 25 è esattamente la stessa in entrambe le opzioni. Tuttavia, è più probabile che le persone scelgano di ricevere denaro contante in quanto un singolo guadagno è generalmente considerato più favorevole rispetto all'avere inizialmente più denaro e quindi subire una perdita.
Tipi di teoria dei prospetti
Secondo Tversky e Kahneman, l'effetto certezza si manifesta quando le persone preferiscono determinati esiti e sottopeso che sono probabili solo. L'effetto certezza porta gli individui a evitare i rischi quando c'è la prospettiva di un guadagno sicuro. Contribuisce anche alle persone in cerca di rischio quando una delle loro opzioni è una perdita certa.
L'effetto di isolamento si verifica quando le persone hanno presentato due opzioni con lo stesso risultato, ma percorsi diversi per il risultato. In questo caso, è probabile che le persone cancellino informazioni simili per alleggerire il carico cognitivo e le loro conclusioni varieranno a seconda di come sono strutturate le opzioni.
Key Takeaways
- La teoria della prospettiva afferma che gli investitori valutano gli utili e le perdite in modo diverso, attribuendo maggior peso agli utili percepiti rispetto alle perdite percepite.
- Un investitore presentato con una scelta, entrambi uguali, sceglierà quello presentato in termini di potenziali guadagni.
- La teoria della prospettiva fa parte dell'economia comportamentale, suggerendo agli investitori di scegliere guadagni percepiti perché le perdite causano un maggiore impatto emotivo.
- L'effetto certezza afferma che gli individui preferiscono determinati risultati rispetto a quelli probabili, mentre l'effetto di isolamento dice che gli individui cancellano informazioni simili quando prendono una decisione.
Esempio di teoria del potenziale cliente
Si consideri che un investitore riceve una proposta per lo stesso fondo comune da due consulenti finanziari separati. Un consulente presenta il fondo all'investitore, evidenziando che ha un rendimento medio del 12% negli ultimi tre anni. L'altro consulente informa l'investitore che il fondo ha registrato rendimenti superiori alla media negli ultimi 10 anni, ma negli ultimi anni è diminuito. La teoria della prospettiva presume che sebbene l'investitore sia stato presentato con lo stesso fondo comune esatto, è probabile che comprerà il fondo dal primo consulente, che ha espresso il tasso di rendimento del fondo come un guadagno complessivo invece che il consulente che presenta il fondo con rendimenti elevati e perdite.
Confronta i conti di investimento Nome del fornitore Descrizione Descrizione dell'inserzionista × Le offerte che compaiono in questa tabella provengono da società di persone da cui Investopedia riceve un compenso.