Definizione di ritorno sulle vendite (ROS)
Il ritorno sulle vendite (ROS) è un rapporto utilizzato per valutare l'efficienza operativa di un'azienda. Questa misura fornisce informazioni su quanto profitto viene prodotto per ogni dollaro di vendite. Un ROS in aumento indica che un'azienda sta crescendo in modo più efficiente, mentre un ROS in calo potrebbe segnalare imminenti problemi finanziari.
ROS è strettamente correlato al margine di profitto operativo di un'impresa.
Key Takeaways
- Il ritorno sulle vendite (ROS) è una misura dell'efficacia con cui un'azienda trasforma le vendite in profitti.
- Il ROS è calcolato dividendo l'utile operativo per le vendite nette.
- Il ROS è utile solo quando si confrontano società della stessa linea di business e all'incirca delle stesse dimensioni.
La formula per il ritorno sulle vendite - ROS è
ROS = ProfitNet operativo Saleswhere: ROS = Return on salesIl profitto operativo è calcolato come guadagni \ inizio {allineato} & \ text {ROS} = \ frac {\ text {Profitto operativo}} {\ text {Vendite nette}} \\ & \ textbf {dove:} \\ & \ text {ROS} = \ text {Return on sales} \\ & \ text {L'utile operativo è calcolato come utile} \\ & \ text {al lordo di entrate e imposte o EBIT.} \ end {align} ROS = Vendite nette Utile operativo dove: ROS = Ritorno sulle vendite L'utile operativo è calcolato come guadagno
Come calcolare ROS
Il ROS è calcolato come utile operativo di una società per un periodo specifico diviso per le rispettive vendite nette. L'equazione ROS non tiene conto delle attività e delle spese non operative, come le tasse e gli interessi passivi.
Il calcolo mostra in che modo un'azienda sta producendo i suoi prodotti e servizi principali e come la sua gestione gestisce il business. Pertanto, ROS viene utilizzato come indicatore di efficienza e redditività.
01:40Ritorno sulle vendite
Cosa ti dice Return on Sales?
Il ritorno sulle vendite è un rapporto finanziario che calcola l'efficienza con cui un'azienda genera profitti dai suoi ricavi di punta. Misura le prestazioni di un'azienda analizzando la percentuale dei ricavi totali che viene convertita in utili operativi.
Gli investitori, i creditori e altri detentori del debito fanno affidamento su questo rapporto di efficienza perché comunica accuratamente la percentuale di liquidità operativa che una società guadagna sui propri ricavi e fornisce informazioni sui potenziali dividendi, potenziale di reinvestimento e capacità dell'azienda di rimborsare il debito.
ROS viene utilizzato per confrontare i calcoli del periodo corrente con i calcoli dei periodi precedenti. Ciò consente a un'azienda di condurre analisi delle tendenze e di confrontare le prestazioni di efficienza interna nel tempo. È anche utile confrontare la percentuale di ROS di una società con quella di un'azienda concorrente, indipendentemente dalle dimensioni.
Il confronto semplifica la valutazione delle prestazioni di una piccola azienda rispetto a una società Fortune 500. Tuttavia, ROS dovrebbe essere utilizzato solo per confrontare le aziende all'interno dello stesso settore in quanto variano notevolmente tra i settori. Una catena di generi alimentari, ad esempio, ha margini inferiori e quindi un ROS inferiore rispetto a un'azienda tecnologica.
Esempio di come utilizzare ROS
Ad esempio, un'azienda che genera $ 100.000 in vendite e richiede $ 90.000 in costi totali per generare i propri ricavi è meno efficiente di un'azienda che genera $ 50.000 in vendite ma richiede solo $ 30.000 in costi totali.
ROS è più grande se il management di un'azienda taglia con successo i costi aumentando le entrate. Utilizzando lo stesso esempio, la società con $ 50.000 nelle vendite e $ 30.000 nei costi ha un profitto operativo di $ 20.000 e un ROS del 40% ($ 20.000 / $ 50.000). Se il team di gestione dell'azienda desidera aumentare l'efficienza, può concentrarsi sull'aumento delle vendite aumentando in modo incrementale le spese, oppure può concentrarsi sulla riduzione delle spese mantenendo o aumentando le entrate.
La differenza tra ROS e margine operativo
Il ritorno sulle vendite e il margine di profitto operativo sono spesso utilizzati per descrivere un rapporto finanziario simile. La principale differenza tra ciascun utilizzo risiede nel modo in cui vengono derivate le rispettive formule.
Il modo standard di scrivere la formula per il margine operativo è il reddito operativo diviso per le vendite nette. Il ritorno sulle vendite è estremamente simile, di solito solo il numeratore viene scritto come utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT); il denominatore è ancora vendite nette.
Limitazioni del ritorno sulle vendite
Il ritorno sulle vendite dovrebbe essere utilizzato solo per confrontare le società che operano nello stesso settore e, idealmente, tra quelle che hanno modelli di business e cifre di vendita annuali simili. Le aziende di diversi settori con modelli di business estremamente diversi hanno margini operativi molto diversi, quindi confrontarli con l'EBIT nel numeratore potrebbe essere fonte di confusione.
Per semplificare il confronto dell'efficienza delle vendite tra diverse società e diversi settori, molti analisti utilizzano un rapporto di redditività che elimina gli effetti delle politiche finanziarie, contabili e fiscali: utili prima di interessi, imposte, ammortamenti (EBITDA). Ad esempio, sommando l'ammortamento, i margini operativi delle grandi imprese manifatturiere e delle società industriali pesanti sono più comparabili.
L'EBITDA viene talvolta utilizzato come proxy per il flusso di cassa operativo, poiché esclude le spese non in contanti, come l'ammortamento. Ma l'EBITDA non equivale al flusso di cassa. Questo perché non si adegua a nessun aumento del capitale circolante né tiene conto delle spese in conto capitale necessarie per sostenere la produzione e mantenere la base patrimoniale di un'azienda, come fa il flusso di cassa operativo.
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