I rischi di inseguire azioni ad alto dividendo

I principali rischi delle azioni con dividendi elevati sono l'incapacità di effettuare pagamenti di dividendi e il rischio di tasso di interesse. Le azioni ad alto dividendo possono essere eccezionali opportunità per gli investitori esperti che sono in grado di guadagnare rendimenti succosi sui loro investimenti mentre aspettano che il prezzo si apprezzi. Tuttavia, è importante condurre un'adeguata due diligence per garantire che vengano effettuati i pagamenti dei dividendi.

Le azioni ad alto dividendo possono essere investimenti gratificanti e redditizi se hanno team di gestione impegnati e bilanci solidi. A volte, le aziende con una lunga esperienza di esecuzione di pagamenti incontrano problemi a breve termine o cattive condizioni di mercato che portano a debolezza a breve termine. Questo calo del prezzo delle azioni ha l'effetto di elevare temporaneamente il rendimento del dividendo, creando opportunità per gli investitori proattivi.

Le azioni di dividendo tendono ad essere influenzate dai tassi di interesse oltre all'andamento dell'attività sottostante. Quando i tassi di interesse aumentano, i dividendi diventano meno interessanti per gli investitori, portando a deflussi azionari in generale e in particolare alla vendita di titoli di dividendi. Alcuni dei settori che contengono i titoli di dividendi più elevati sono i fondi comuni di investimento immobiliare (REIT), i servizi di pubblica utilità, le società in accomandita semplice e i beni di prima necessità. Anche gli indici a grande capitalizzazione come il Dow Jones e l'S & P 100 sono pieni di titoli di dividendi.

Gli alti dividendi possono essere l'oro degli sciocchi

Mentre gli alti dividendi sono naturalmente attraenti per gli investitori, ciò dovrebbe anche suscitare sospetti. In alcuni casi, un dividendo elevato può segnalare che un'azienda è in difficoltà. Gli investitori che acquistano esclusivamente sulla base del dividendo possono subire perdite in quanto il dividendo viene tagliato e il prezzo delle azioni diminuisce in risposta.

Il mercato è lungimirante e potrebbe iniziare a scartare i problemi sottostanti, il che rende temporaneamente il dividendo più attraente. Ad esempio, supponiamo che Stock XYZ sia scambiato a $ 50 e paghi un dividendo annuale di $ 2, 50, dandogli un rendimento del 5%. Qualche shock esterno negativo porta a una perdita di potere di guadagno e lo stock diminuisce del 50% a $ 25. In genere i dividendi non vengono immediatamente tagliati; pertanto, a prima vista, un investitore potrebbe vedere che il rendimento del titolo è ora del 10%.

Tuttavia, questo alto rendimento è una situazione temporanea in quanto lo stesso catalizzatore che ha craterizzato il prezzo delle azioni avrebbe probabilmente portato a una riduzione del dividendo. Altre volte, la società può scegliere di mantenere il dividendo e premiare gli azionisti fedeli. Pertanto, gli investitori devono esaminare i dati finanziari e le operazioni della società in questione e determinare se il dividendo può essere mantenuto.

Alcuni fattori chiave da indagare sono il flusso di cassa libero dell'azienda, il rapporto storico di pagamento, i piani storici di dividendi, gli aumenti e le diminuzioni, la strategia di gestione e la forza della posizione finanziaria complessiva dell'azienda. Molte delle migliori società che pagano dividendi sono spesso blue chip nel loro settore con un record costante di produzione di entrate e crescita del reddito per più trimestri e anni. Questa reputazione e credibilità spesso si presta ai fondamentali fondamentali sottostanti associati a molte società che pagano dividendi. Detto questo, ci possono sempre essere anche nuovi pagatori di dividendi che si dividono nel mix e aziende che stanno iniziando a lottare con i loro dividendi. Pertanto, è importante mantenere una dovuta diligenza costante.

Rischio di tasso di interesse

I rendimenti dei dividendi vengono costantemente confrontati con il tasso di rendimento privo di rischio, che generalmente aumenta negli ambienti in cui la Fed sta stringendo la politica monetaria. Molti investitori valutano i dividendi e gli investimenti in dividendi relativamente a questa misura piuttosto che su base puramente assoluta. Quando i tassi di interesse aumentano, ciò porta inevitabilmente a deflussi in titoli azionari ad alto dividendo, causando anche una diminuzione dei prezzi azionari e un rendimento da dividendi più elevato. Cambiamenti drammatici nei tassi di interesse possono essere un catalizzatore di molti cambiamenti nel mercato e potenzialmente dell'inizio di un mercato ribassista, quindi è un fattore importante da seguire per una moltitudine di decisioni di investimento.

Rischio di tasso di interesse in azione

Dal 2015, la Fed ha aumentato costantemente i tassi. L'inasprimento della politica sta influenzando i quasi nove anni di rendimenti rialzisti del mercato azionario, che è stato anche allineato con un mercato del lavoro in via di guarigione, un'economia in miglioramento e un aumento dell'inflazione. Molti periodi a breve termine di svendite azionarie hanno iniziato a sorgere sul mercato e come tali, il 2018 e il 2019 potrebbero essere un momento ottimale per considerare attentamente alcuni dei migliori titoli ad alto dividendo, riallocando al contempo alcuni investimenti per trarre vantaggio da un rischio più elevato- tasso gratuito in liquidità liquida e obbligazioni a breve termine.