Moltiplicatore di guadagni
Il moltiplicatore di utili inquadra il prezzo corrente di una società in termini di utile della società per azione (EPS) di azioni. Presenta il valore di mercato del titolo in funzione degli utili della società ed è calcolato come (prezzo per azione / utile per azione). È anche noto come rapporto prezzo / utili (P / E). Può essere utilizzato come uno strumento di valutazione semplificato per confrontare il costo relativo delle azioni di società simili e per giudicare i prezzi delle azioni correnti rispetto ai loro prezzi storici su una base relativa degli utili.
RIPARTIZIONE Moltiplicatore di guadagni
Il moltiplicatore di utili può essere uno strumento utile per determinare quanto è costoso il prezzo corrente di un titolo rispetto ai guadagni dell'azienda per azione del titolo. Questa è una relazione importante perché il prezzo di un titolo dovrebbe essere una funzione del valore futuro previsto della società emittente e dei flussi finanziari futuri derivanti dalla proprietà di tale titolo. Se il prezzo di un titolo è storicamente costoso rispetto ai guadagni dell'azienda, potrebbe potenzialmente indicare che non è un buon momento per acquistare il titolo perché il titolo è costoso. Inoltre, il confronto dei moltiplicatori di utili tra società simili può aiutare a valutare quanto sono costosi i prezzi delle azioni delle società l'uno rispetto all'altro.
Esempio del moltiplicatore di guadagni
Ad esempio, se la società ABC ha un prezzo corrente di $ 50 per azione e un utile per azione (EPS) di $ 5, il moltiplicatore degli utili sarebbe (50 dollari / 5 dollari all'anno) = 10 anni. Ciò significa che occorrerebbero 10 anni per recuperare il prezzo delle azioni di $ 50 dato l'attuale EPS. Il moltiplicatore può anche essere espresso verbalmente dicendo "la società ABC sta negoziando con guadagni 10 volte", perché il prezzo attuale di $ 50 è 10 volte l'EPS di $ 5. Se, 10 anni fa, la società ABC avesse un prezzo di mercato di $ 50 e EPS di $ 7, il moltiplicatore sarebbe stato di 7, 14 anni.
Il prezzo attuale sarebbe più costoso rispetto ai guadagni attuali rispetto al prezzo 10 anni fa perché il prezzo 10 anni fa era scambiato solo a 7.14 volte i guadagni invece di 10 volte i guadagni come è attualmente. Il confronto del moltiplicatore di utili della società ABC con altre società simili può anche fornire un indicatore semplificato per giudicare il costo di un titolo rispetto ai suoi guadagni. Se anche la società XYZ ha un EPS di $ 5 ma il suo prezzo corrente è $ 65, ha un moltiplicatore di utili di 13 anni e si può dire che sia relativamente più costoso del titolo della società ABC che ha un moltiplicatore di soli 10 anni.
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