In che modo la produzione OPEC (e non OPEC) influisce sui prezzi del petrolio

Il greggio detiene la posizione più importante nel mercato globale delle materie prime poiché le variazioni del prezzo del petrolio incidono sul modo in cui opera l'economia mondiale. Tra l'altro, i prezzi del greggio dipendono in gran parte da due fattori: sviluppi geopolitici ed eventi economici. Questi due fattori portano a cambiamenti nei livelli di approvvigionamento di petrolio dai principali produttori di petrolio che provocano fluttuazioni dei prezzi del petrolio.

Ad esempio, l'embargo arabo del petrolio del 1973, la guerra Iran-Iraq del 1980 e la guerra del Golfo del 1990 sono alcuni degli sviluppi geopolitici storici che hanno avuto un impatto significativo sui prezzi del petrolio. Allo stesso modo, la crisi finanziaria asiatica del 1997, la crisi finanziaria globale del 2008-2009 e l'attuale stato di continuo eccesso di offerta di petrolio dall'OPEC sono eventi economici importanti che hanno avuto un impatto significativo sui prezzi del petrolio. (Per ulteriori informazioni, vedi: Cosa determina i prezzi del petrolio? )

I due gruppi di spicco che possiedono la maggior parte della produzione mondiale di petrolio sono l'Organizzazione dei Paesi esportatori di petrolio (OPEC) e il gruppo di nazioni non OPEC. Tra gli sviluppi economici e geopolitici altamente dinamici, questi gruppi apportano modifiche alle loro capacità di produzione di petrolio, che incidono sui livelli di offerta di petrolio e determinano la volatilità dei prezzi del petrolio. Ad esempio, la recente decisione di continuare con l'eccesso di offerta di petrolio da parte del gruppo OPEC, guidata principalmente dal suo più grande membro, l'Arabia Saudita, ha portato a prezzi del petrolio minimi negli ultimi 12 anni.

Diamo un'occhiata a come e in che misura i livelli di produzione di petrolio di questi due gruppi influenzano i prezzi del petrolio.

In che modo la produzione dell'OPEC influisce sui prezzi del petrolio?

La quota di mercato del petrolio prodotto dall'OPEC nel mercato petrolifero globale continua a oscillare intorno al 40%. Ad esempio, l'Agenzia internazionale dell'energia (AIE) fornisce la seguente rappresentazione della quota di petrolio OPEC nel mercato globale tra il 2013 e il 2015:

Il petrolio esportato dall'OPEC rappresenta circa il 60% del commercio mondiale di petrolio, il che indica la sua posizione dominante nel mercato petrolifero mondiale. L'AIE riporta inoltre che l'81% delle riserve mondiali di petrolio greggio provate rientra nei confini delle nazioni OPEC. Di questo, circa i due terzi si trovano nella regione mediorientale. Inoltre, tutti i paesi membri dell'OPEC hanno costantemente migliorato la tecnologia e migliorato le esplorazioni portando a ulteriori miglioramenti delle loro capacità di produzione di petrolio a costi operativi ridotti.

L'OPEC rimane influente a causa di tre fattori principali: un'assenza di fonti alternative equivalenti alla sua posizione dominante, una mancanza di alternative economicamente fattibili al greggio nel settore energetico e il vantaggio di prezzo relativamente basso rispetto al non-relativamente relativamente economico Produzione OPEC. (Per la lettura correlata, vedere: Il costo dell'olio di scisto contro l'olio convenzionale .)

L'OPEC ha la capacità economica di interrompere o migliorare l'offerta di petrolio a livelli sostanziali in qualsiasi momento, incidendo gravemente sui prezzi del petrolio. L'embargo arabo del 1973 ha visto quadruplicare i prezzi da $ 3 a $ 12 al barile, mentre il recente eccesso di offerta in corso ha fatto scendere i prezzi da $ 100 un anno prima ai giorni attuali $ 28 al barile.

All'interno del gruppo OPEC, l'Arabia Saudita è il più grande produttore di petrolio greggio al mondo e rimane il membro più dominante dell'OPEC. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come la politica interna saudita modella la produzione dell'OPEC .)

Una rappresentazione della VIA indica che ogni istanza di un taglio nella produzione di petrolio da parte dell'Arabia Saudita ha comportato un forte aumento dei prezzi del petrolio e viceversa.

Prima del 2000, tutti gli esempi storici dall'embargo arabo del petrolio del 1973 indicano che l'Arabia Saudita è riuscita a mantenere il sopravvento sul mercato petrolifero. Chiama i colpi nel determinare i prezzi del greggio controllando l'offerta. Tutte le principali fluttuazioni dei prezzi del petrolio possono essere chiaramente attribuite ai livelli di produzione dall'Arabia Saudita, insieme ad altre nazioni dell'OPEC.

La produzione non OPEC incide sui prezzi del petrolio ">

I produttori di petrolio non OPEC comprendono altre nazioni produttrici di petrolio greggio al di fuori del gruppo OPEC e quelle che producono petrolio di scisto.

È interessante notare che cinque dei primi 10 paesi produttori di petrolio includono nazioni non OPEC come Russia, Stati Uniti, Cina, Canada e Messico. Poiché i loro livelli di consumo sono elevati, non hanno o hanno una capacità limitata di esportare. Al contrario, molte di queste nazioni sono importatori netti di petrolio nonostante l'elevata produzione. Ciò li rende inefficaci partecipanti al processo di determinazione del prezzo del petrolio. In sella alla scoperta del petrolio di scisto e del gas di scisto, i produttori di petrolio non OPEC hanno goduto di una maggiore produzione e di una maggiore quota di mercato negli ultimi tempi. Tuttavia, la tecnologia dell'olio di scisto ha bisogno di elevati investimenti iniziali che presto guastano i produttori di olio di scisto. (Per ulteriori informazioni, vedere: I principali produttori di petrolio al mondo . )

Il seguente grafico IEA indica gli alti livelli di produzione raggiunti dalle nazioni non-OPEC negli ultimi tempi mentre cavalcava l'olio di scisto

boom

. Tuttavia, nulla di tutto ciò sembra essersi tradotto per creare un impatto sui prezzi visibile (come nel caso dell'Arabia Saudita rappresentato sopra). Gli alti livelli di produzione nel periodo 2002-2004 e nel 2010 non hanno comportato un calo dei prezzi e sono stati invece accompagnati da un aumento dei prezzi. La recente produzione elevata nel periodo 2014-2015 è accompagnata da una riduzione dei prezzi, ma si sovrappone e può essere equamente attribuita all'aumento dell'offerta dell'OPEC.

Ciò indica che i produttori di petrolio non OPEC hanno un ruolo limitato da svolgere nel processo di determinazione del prezzo del petrolio, ed è l'OPEC (principalmente l'Arabia Saudita) a chiamare i colpi. (Per ulteriori informazioni, vedere: Principali concorrenti OPEC e come OPEC li controlla .)

La linea di fondo

Le dinamiche dell'economia petrolifera sono complesse e il processo di determinazione del prezzo del petrolio va oltre le semplici regole del mercato della domanda e dell'offerta. Ha anche generose componenti di sviluppi geopolitici e interessi economici inclusi. Nonostante le sfide occasionali come la tecnologia del fracking e la scoperta di petrolio nelle regioni non OPEC, l'OPEC continua a mantenere il sopravvento nella determinazione del prezzo del petrolio.