Le azioni rimangono la migliore scommessa a lungo termine

Con più lavoratori che mai dipendenti da 401 (k) se altri piani autodiretti per la pensione, gli investitori hanno molto in gioco quando si tratta di ottimizzare il proprio portafoglio. La saggezza convenzionale è che le azioni offrono le migliori possibilità di massimizzare i rendimenti a lungo termine, ma ogni calo significativo del mercato sembra portare nuovi dubbi.

Il cosiddetto "decennio perduto" tra il 1998 e il 2008, quando le azioni statunitensi sono diminuite dello 0, 6%, ha creato uno scetticismo particolarmente forte. Se le azioni - o le azioni, come vengono spesso chiamate a Wall Street - sono un investimento così intelligente, come può succedere?

Determinare il merito reale di una classe di attività richiede un senso di prospettiva. Tornando agli inizi del 1900, i crolli di questa durata sono in realtà piuttosto rari. Inoltre, nel corso del tempo, i titoli hanno registrato rendimenti molto più forti rispetto alle obbligazioni o persino ai metalli preziosi. Quindi, per gli investitori che possono permettersi di cavalcare le inevitabili immersioni lungo la strada, le azioni sono davvero il modo migliore per aumentare il potenziale di crescita del loro gruzzolo.

Azioni contro obbligazioni

Quando si confrontano le azioni con le obbligazioni, è importante prima capire le differenze fondamentali. Un'obbligazione societaria è essenzialmente un IOU che una società offre a un investitore. Si impegna a rimborsare il valore nominale della nota oltre a un tasso di interesse dichiarato. E poiché c'è una promessa legata al titolo, gli obbligazionisti sono presumibilmente disposti ad accettare un tasso di rendimento inferiore a quello che si aspetterebbero da un investimento più speculativo.

Quando si acquista una quota di azioni, tuttavia, si acquista una partecipazione di proprietà - per quanto piccola possa essere - nel business. In teoria, il valore della tua posizione di proprietà potrebbe spostarsi all'infinito in entrambe le direzioni in base alle prestazioni dell'azienda. Il grado di rischio è maggiore, ma lo è anche la potenziale ricompensa - o almeno così ci viene detto.

Quindi la storia lo dimostra? Quando si esaminano diversi decenni di dati, la risposta è un clamoroso "sì".

Una delle principali fonti di confusione per gli investitori sono le date di raccolta delle ciliegie quando si analizza la performance delle azioni. Il periodo 1998-2008 è un ottimo esempio. Se qualcuno ha investito tutti i suoi soldi in azioni statunitensi nel 1998 e ha cercato di venderli tutti nel 2008, è vero che il loro rendimento sarebbe leggermente inferiore a zero. Ma troppa enfasi su questo particolare arco di 10 anni può essere fuorviante.

Il problema qui è che il 1998 ha rappresentato un picco temporaneo per il mercato - era la prima volta che l'S & P 500 ha raggiunto il traguardo dei 1.000 - e il 2008 è diventato una valle. Il modo più accurato per valutare diversi titoli è calcolare sulla loro traiettoria a lungo termine - e ciò richiede di guardare il più indietro possibile.

Osservando l'intero periodo tra il 1928 e il 2011, scopriamo che le azioni sono apprezzate da un tasso medio composto del 9, 3% all'anno. Nello stesso arco di tempo, le obbligazioni hanno generato in media un rendimento annuo del 5, 1%.

Quindi, quanto sono affidabili gli stock, se li utilizziamo per un risparmio a lungo termine ">

Naturalmente, per periodi di tempo più brevi, le azioni possono fluttuare considerevolmente: basta chiedere a chiunque abbia intenzione di toccare le proprie azioni prima del crollo del mercato del 2008. Quando si investe a breve termine, spostarsi verso obbligazioni di qualità elevata e altri investimenti a rischio relativamente basso è un buon modo per proteggere i propri risparmi qualora l'economia subisca un calo inatteso.

Fonte: Federal Reserve Bank di St. Louis

L'oro misura ">

Proprio come un veicolo di investimento può avere una brutta decade, può anche averne uno stellare. È stato il caso dell'oro dopo l'esplosione della bolla delle dotcom. Nel 2001, il metallo prezioso valeva $ 271, 04 per oncia troy. Nel 2012, aveva raggiunto l'incredibile cifra di $ 1, 668, 98.

Quindi l'oro ha superato le azioni come la migliore strada per far crescere il tuo portafoglio? Non esattamente. Anche qui incontriamo il problema di selezionare selettivamente le date. Dopotutto, anche l'oro ha attraversato periodi difficili. Ad esempio, il suo prezzo è salito a $ 615 l'oncia nel 1980 prima di scendere nei successivi anni consecutivi. Non ha raggiunto di nuovo $ 615 fino al 2007, quasi tre decenni dopo.

In effetti, quando guardiamo per un lungo periodo di tempo, l'oro perde gran parte della sua lucentezza. Dal 1928 al 2011, il suo prezzo è aumentato in media del 5, 4% all'anno. È interessante notare che l'oro è storicamente altrettanto volatile delle azioni, quindi un rendimento inferiore in questo caso non significa meno rischi.

Ecco un altro motivo per essere cauti sull'oro, almeno se vivi negli Stati Uniti. Gli utili a lungo termine sugli oggetti da collezione - la categoria di investimento in cui cade l'oro - sono tassati al 28%. A partire dal 2013, gli utili a lungo termine su azioni e obbligazioni sono soggetti a un'imposta massima del 20%.

Non è che l'oro non possa svolgere un ruolo utile nel proprio portafoglio, ma renderlo il fulcro di una strategia di investimento a lungo termine ha evidenti insidie.

Trovare il giusto mix

Se le azioni offrono davvero un potenziale di crescita più elevato rispetto ad altre classi di attività, quale ruolo dovrebbero svolgere in un piano pensionistico ">

Il fatto è che i titoli azionari - anche quelli di società consolidate e blue chip - sono significativamente più volubili di attività come obbligazioni e fondi del mercato monetario. L'aggiunta di titoli più stabili al mix ha i suoi vantaggi.

Ad esempio, anche gli investitori più giovani a volte devono toccare i loro 401 (k) come risultato di una inaspettata difficoltà finanziaria. Se lo fanno quando il mercato è in calo, l'eccessiva dipendenza dalle azioni aggrava solo il dolore.

Mentre le azioni in genere rappresentano la maggior parte di un portafoglio per coloro che hanno orizzonti temporali più lunghi, la riduzione al minimo del rischio tende a diventare una priorità maggiore quando ci si avvicina alla pensione e ad altre importanti esigenze finanziarie. Pertanto, ha senso ridurre gradualmente la propria allocazione di titoli man mano che questi eventi si avvicinano.

La linea di fondo

Ogni volta che una diversa classe di attività supera i titoli nel corso di diversi anni, c'è la tendenza a guardare le azioni con sospetto. Quando si valutano i titoli da un punto di vista storico, tuttavia, diventa evidente che le azioni sono davvero il modo migliore per massimizzare il potenziale di rialzo del proprio portafoglio. La chiave è detenere un importo adeguato e diversificare le partecipazioni attraverso fondi comuni di investimento, fondi indicizzati ed ETF.