Organizzazione di autoregolamentazione - Definizione SRO
Un'organizzazione di autoregolamentazione (SRO) è un'organizzazione non governativa che ha il potere di creare e far rispettare le normative e gli standard del settore autonomo e professionale. Nel caso di una SRO finanziaria, come una borsa valori, la priorità è proteggere l'investitore stabilendo regole, regolamenti e stabilendo standard di procedure che promuovano l'etica, l'uguaglianza e la professionalità.
Esempi di organizzazioni di autoregolamentazione includono:
- La borsa di New York (NYSE)
- The Financial Planning Association (FPA)
- Chicago Board of Trade (CBOT)
- American Council of Life Insurers (ACLI)
- Financial Industry Regulatory Authority, Inc. (FINRA)
- Fixed Income Clearing Corporation (FICC)
- Options Clearing Corporation (OCC)
- American Institute of Certified Public Accounts (AICPA)
Potrebbero inoltre esistere organizzazioni di autoregolamentazione specifiche per il paese in cui operano, come l'Organizzazione regolatrice del settore degli investimenti del Canada (IIROC) e l'Associazione dei fondi comuni in India (AMFI). Alcune industrie possono anche creare SRO con esempi come l'American Bar Association e l'Institute of Nuclear Power Operations (INPO).
Lo scopo degli SRO
Sebbene le SRO siano organizzazioni private, sono ancora soggette a una regolamentazione imposta dal governo in una certa misura. Tuttavia, il governo delega alcuni aspetti del controllo del settore alle organizzazioni di autoregolamentazione.
Qualunque legge applicabile o regolamento governativo sarà applicato e sarà in primo luogo mentre quelli stabiliti dalla SRO diventeranno integrativi.
Poiché l'SRO ha una certa influenza normativa su un'industria o una professione, può spesso fungere da cane da guardia per proteggersi da frodi o pratiche non professionali. La capacità di una SRO di esercitare l'autorità di regolamentazione non deriva da una concessione di potere da parte del governo.
Invece, i SRO spesso ottengono il controllo attraverso meccanismi interni che regolano il flusso delle operazioni aziendali. L'autorità può anche provenire da un accordo esterno tra imprese simili. Lo scopo di queste organizzazioni è di governare dall'interno evitando i legami con la governance di un paese.
Autorità delle organizzazioni di autoregolamentazione
Una volta che l'organizzazione autoregolamentata stabilisce regolamenti e disposizioni per guidare l'attività, tali regole sono vincolanti. La mancata operatività in base alle normative stabilite può avere conseguenze e un'impresa deve comprendere tali regole quando considera di associarsi alla SRO.
Inoltre, la SRO può stabilire standard che un professionista o un'azienda deve soddisfare per diventare un membro, come avere un background formativo specifico o lavorare in un modo che è considerato etico dal settore.
Un'ulteriore funzione svolta dalla SRO è quella di educare gli investitori sulle pratiche commerciali appropriate. L'SRO fornirà informazioni e consentirà input su qualsiasi area di interesse o preoccupazione che possa includere frodi o altre attività non etiche del settore. L'SRO può anche aiutare gli investitori a capire come funzionano i loro investimenti e consigliare metodi per mitigare i rischi potenziali associati al settore dei titoli.
Key Takeaways
- Un SRO ha il potere di stabilire standard e normative del settore.
- Sebbene le SRO possano essere di proprietà privata, il governo può ancora dettare le loro politiche.
- Le industrie possono unirsi e avviare i propri SRO, che consentono loro di mantenere problemi di competitività e sicurezza in caso di mancanza di supervisione governativa.
Esempio del mondo reale
Ad esempio, l'autorità di regolamentazione del settore finanziario (FINRA) ha il potere di concedere licenze ai commercianti di valori mobiliari. La loro autorità comprende la capacità di controllare i rivenditori e le imprese associate e di garantire la conformità agli standard attualmente in vigore. L'obiettivo è promuovere pratiche etiche del settore e migliorare la trasparenza all'interno del settore.
La FINRA sovrintende anche all'arbitrato tra investitori, broker e altre parti interessate. Questa supervisione fornisce uno standard per affrontare varie controversie sebbene limiti anche le azioni che un'impresa può intraprendere al di fuori del sistema. La FINRA non è un'organizzazione governativa. Invece, è un'organizzazione privata popolata da aziende associate costituite da istituti finanziari, come broker-dealer e professionisti finanziari.
Le norme e i regolamenti promossi e applicati dalla FINRA sono quindi sotto l'egida di un quadro di autoregolamentazione. Le leggi o i mandati governativi sono sotto il controllo della Securities and Exchange Commission (SEC). Le leggi del livello federale o statale sostituiranno qualsiasi normativa specifica della FINRA.
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