Definizione della classe di azioni
Una classe di azioni è una designazione applicata a un tipo specifico di titolo come azioni ordinarie o unità di fondi comuni di investimento. Le società che hanno più di una classe di azioni ordinarie di solito identificano una determinata classe con marcatori alfabetici, come le azioni "Classe A" e le azioni "Classe B"; questi hanno diversi diritti e privilegi. I fondi comuni di investimento hanno anche classi di azioni, che comportano commissioni di vendita, indici di spesa e requisiti minimi di investimento iniziali diversi.
In qualità di investitore, è importante sapere quale classe di azioni si sta acquistando, che si tratti di azioni ordinarie in una società pubblica o di quote di un fondo comune di investimento.
PRINCIPALI ATTIVITÀ
- La classe di azioni si riferisce a diversi tipi di società o azioni di fondi comuni; sono designati per lettera o per nome.
- Diverse classi di azioni societarie spesso comportano privilegi diversi, come i diritti di voto.
- Diverse classi di quote di fondi comuni di investimento comportano commissioni e spese diverse.
Nozioni di base sulle classi di azioni della società
Classi di azioni diverse all'interno della stessa entità in genere conferiscono diritti diversi all'azionista. Ad esempio, una società pubblica può offrire due classi di azioni ordinarie in circolazione: azioni ordinarie di classe A e azioni ordinarie di classe B. Questa struttura a doppia classe viene in genere decisa quando un'azienda diventa pubblica e pubblica titoli nel mercato primario.
Ad esempio, una società privata che sta intraprendendo un'offerta pubblica iniziale (IPO) può scegliere di emettere azioni di Classe A ai suoi nuovi investitori, dando allo stesso tempo agli azionisti esistenti azioni di Classe B. Una tale struttura di doppia classe potrebbe essere istituita se i proprietari originali della società volessero vendere la maggior parte della loro partecipazione nella società, mantenendo comunque il controllo e prendendo le decisioni chiave. In questo caso, le azioni di classe B avrebbero in genere diritti di voto migliorati.
Google ha istituito una struttura di doppia classe di azioni durante la sua trasformazione societaria in Alphabet Inc. nel 2015. La società ha emesso un'azione di classe A con il simbolo ticker GOOG e un'azione di classe C con il simbolo ticker GOOGL. Entrambi negoziano con lo stesso livello di prezzo ma le azioni di classe C non hanno diritto di voto. La società ha inoltre emesso una quota di classe B, riservata alla direzione e ad altri soggetti controllanti.
Nozioni di base sulle classi di azioni di fondi comuni
I fondi comuni offrono spesso agli investitori diverse classi di azioni. Ogni classe investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche di investimento. Tuttavia, le loro commissioni e spese differiscono, il che influisce sulle loro prestazioni. Anche altri parametri, come gli importi di investimento iniziali, possono differire.
La classe di azioni più comune è quella A, che comporta un carico front-end, pagabile al momento dell'acquisto o anticipato. Questi fondi possono sembrare costosi all'inizio, ma possono essere meno costosi se mantenuti a lungo termine. Queste commissioni di vendita iniziali variano dal 2% al 5, 75%, a seconda del tipo di fondo e del volume acquistato.
La classe di azioni B è l'opposto dell'azione A: comporta un carico di back-end, una commissione pagata quando l'investitore la vende. Questa commissione diminuisce gradualmente quanto più a lungo si possiede il fondo comune, raggiungendo infine lo zero. Le azioni B spesso hanno il diritto di essere convertite in azioni A dopo circa sette anni.
La classe di azioni C applica una commissione annuale per la durata del fondo di circa l'1%, denominata livello di carico. Tuttavia, le azioni C hanno spesso una commissione di vendita differita potenziale che può essere attivata se vengono vendute entro un anno.
Entrambe le azioni B e C tendono a pagare rapporti di spesa più elevati, la commissione annuale di gestione e manutenzione addebitata dal fondo, rispetto alle azioni A.
Classi di azioni istituzionali
Esistono diverse altre classi di quote di fondi comuni di investimento, con designazioni come I, R, N, X e Y. Queste sono le cosiddette azioni istituzionali. I fondi comuni di investimento di solito rendono queste classi disponibili solo per quelli con un patrimonio netto elevato, in genere superiore a $ 1 milione, o per investitori istituzionali che possono effettuare depositi a sette cifre. Tuttavia, i piani 401 (k) e altri piani pensionistici sponsorizzati dal datore di lavoro contano come tali investitori istituzionali; riunendo i contributi dei dipendenti, l'amministratore del piano è in grado di qualificarsi per questa classe di azioni. Ciò è altamente auspicabile: le azioni istituzionali di solito comportano le commissioni e le spese più basse delle classi di quote di fondi comuni. A causa dei bassi indici di spesa, le azioni di classe istituzionale ottengono inevitabilmente i migliori rendimenti.
Ad esempio, la società di investimento Vanguard offre tre classi di azioni. Le azioni degli investitori richiedono depositi iniziali da $ 1.000 a $ 3.000 e presentano un coefficiente di spesa medio dello 0, 18%. Le azioni Admiral hanno un minimo di $ 3.000, $ 50.000 o $ 100.000, ma il rapporto spese è in media dell'11%. Infine, le azioni istituzionali partono da $ 5 milioni e il loro rapporto di spesa medio è dello 0, 05%.
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