Definizione di interessi brevi e usi
L'interesse breve è il numero di azioni che sono state vendute allo scoperto ma non sono state ancora coperte o chiuse. L'interesse breve, che può essere espresso come numero o percentuale, è un indicatore del sentimento del mercato. Un interesse estremamente elevato mostra che gli investitori sono molto pessimisti, potenzialmente troppo pessimisti. Quando gli investitori sono eccessivamente pessimisti, a volte può portare a forti aumenti dei prezzi. Grandi cambiamenti nel breve interesse mostrano anche segnali di avvertimento, in quanto mostrano che gli investitori potrebbero diventare più ribassisti o rialzisti su un titolo.
Key Takeaways
- L'interesse breve è spesso espresso come un numero, ma è più significativo in percentuale.
- Un aumento degli interessi a breve segnala che gli investitori sono diventati più ribassisti, mentre una diminuzione degli interessi a breve segnala che sono diventati più rialzisti.
- Gli estremi a breve interesse sono considerati da alcuni operatori un indicatore contrarian. Ad esempio, un interesse estremamente elevato per un titolo può indicare che gli investitori sono diventati troppo ribassisti e che il prezzo potrebbe effettivamente essere dovuto a un'inversione al rialzo.
- Gli interessi brevi vengono generalmente pubblicati dalle borse una volta al mese, anche se il Nasdaq pubblica un rapporto due volte al mese.
Cosa ti dice breve interesse
Gli interessi di breve durata possono fornire indicazioni sulla direzione potenziale di un singolo titolo, nonché su come gli investitori rialzisti o ribassisti si trovino sul mercato in generale. Le borse valutano e riportano a breve interesse. In genere, pubblicano report alla fine di ogni mese, offrendo agli investitori uno strumento da utilizzare come benchmark di vendite allo scoperto. Lo scambio di Nasdaq pubblica un breve rapporto di interessi a metà del mese.
Un forte aumento o diminuzione del breve interesse di un titolo rispetto al mese precedente potrebbe essere particolarmente indicativo di sentimento. Ad esempio, quando l'interesse breve per un titolo sale dal 10% al 20%, può essere un segnale di avvertimento che il sentimento sta diventando negativo per un'azienda. Il numero di investitori che prevedono una riduzione del prezzo delle azioni è raddoppiato. Un cambiamento così ampio può dare agli investitori un motivo per approfondire la loro analisi.
Le azioni che mostrano letture di interessi estremamente brevi sono più inclini a brevi pressioni. Le azioni con galleggianti più piccoli e un elevato interesse a breve hanno la più alta probabilità di contrazione a breve mentre le azioni mobili si riducono di numero. Una lettura estrema può essere diversa da uno stock all'altro. Una società solida con una lunga storia di generazione di profitti stabile può avere livelli estremi vicino al 10%, mentre le società più speculative potrebbero vedere un aumento degli interessi brevi sopra il 30% regolarmente. Quando un titolo raggiunge un estremo, potrebbe segnalare la possibilità di una breve compressione. Una compressione breve è una mossa al rialzo dei prezzi causata dall'acquisto da parte degli investitori accoppiata con i venditori allo scoperto costretti ad acquistare per coprire le loro posizioni in modo da non subire perdite eccessive.
L'interesse breve può anche essere convertito in un rapporto chiamato giorni da coprire. Fallo prendendo il numero di azioni corte e dividerlo per il volume medio giornaliero degli scambi. Se l'interesse short è di un milione di azioni e il volume medio giornaliero degli scambi è di 100.000 azioni, ci vorranno almeno 10 giorni medi affinché i corti siano in grado di coprire le loro posizioni. Maggiore è il numero di giorni da coprire, più gli investitori sono ribassisti, ma potenzialmente maggiore sarà la compressione breve se sbagliano.
L'analisi di interessi brevi può essere effettuata su singoli titoli o su titoli nel loro insieme. Per valutare il mercato azionario nel suo insieme, un investitore potrebbe esaminare i giorni di copertura di tutti i titoli del NYSE prendendo l'interesse breve totale diviso per il volume medio giornaliero di scambi del NYSE.
Esempi di come utilizzare l'interesse breve
Esistono diversi modi in cui è possibile utilizzare l'interesse breve. Per i trader interessati a short squeezes, cerca titoli che presentano aumenti significativi di short interest o che hanno un numero elevato di giorni da coprire. Lo stock deve quindi basarsi in quanto sarà probabilmente sotto una forte pressione di vendita (anche se non sempre). Solo una volta che il prezzo inizia a salire, verrà preso in considerazione un lungo scambio. Questo approccio dovrebbe utilizzare uno stop loss stretto per controllare il rischio e le negoziazioni dovrebbero essere generalmente considerate a breve termine in quanto potrebbero esserci validi motivi per cui gli investitori sono così ribassisti.
Un investitore che è a lungo un titolo può anche voler tracciare un breve interesse. Se l'interesse breve aumenta, potrebbe essere un segno che gli investitori stanno diventando più preoccupati per il mercato azionario o il mercato azionario nel suo insieme. In entrambi i casi, avvisa l'investitore di proteggere potenzialmente i profitti o di essere preparato per qualche potenziale svantaggio.
La differenza tra breve interesse e il rapporto Put / Call
L'interesse breve e il rapporto put / call sono entrambi indicatori del sentimento del mercato. Gli interessi corti si concentrano sul numero di azioni corte in circolazione. Il rapporto put / call utilizza il mercato delle opzioni per i suoi dati. Le opzioni put sono scommesse ribassiste, mentre le chiamate sono scommesse rialziste. Le variazioni del rapporto put / call sono quindi un altro indicatore che può essere utilizzato per determinare se gli investitori prevedono che i prezzi aumenteranno o diminuiranno in futuro.
Limitazioni dell'uso di interessi brevi
L'interesse breve può essere indicativo e uno strumento utile, ma non intende essere l'unico fattore determinante di una decisione di investimento. È un punto dati da aggiungere come parte dell'analisi complessiva di un investitore. Cambiamenti di scarso interesse, e persino estremi, potrebbero non comportare variazioni significative dei prezzi in modo tempestivo. Un titolo può rimanere a una lettura estrema per lunghi periodi di tempo senza una breve compressione o un maggiore calo dei prezzi. Inoltre, non si prevedono anticipatamente molte importanti riduzioni dei prezzi a causa dell'aumento degli interessi a breve.
L'interesse breve viene pubblicato una volta al mese dalla maggior parte degli scambi e due volte al mese dal Nasdaq. Pertanto, le informazioni utilizzate dai trader sono sempre leggermente obsolete e l'effettivo interesse a breve potrebbe già essere significativamente diverso da quello che dice il rapporto.
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