Vendita allo scoperto e opzioni put: qual è la differenza?

L'acquisto di un'opzione put e la conclusione di una transazione di vendita allo scoperto sono i due modi più comuni in cui i trader possono trarre profitto quando il prezzo di un'attività sottostante diminuisce, ma i profitti sono abbastanza diversi.

Sebbene entrambi questi strumenti apprezzino in termini di valore quando il prezzo dell'attività sottostante diminuisce, l'entità della perdita e del dolore sostenuti dal detentore di ciascuna posizione all'aumentare del prezzo dell'attività sottostante è drasticamente diversa. Questo perché una transazione obbliga il trader a compiere un'azione specifica e l'altra transazione dà al trader il diritto fare così.

Key Takeaways

• I trader possono trarre profitto quando il prezzo di un'attività sottostante diminuisce acquistando un'opzione put o stipulando una transazione di vendita allo scoperto.
• Con una vendita allo scoperto, un investitore prende in prestito azioni da un broker e le vende sul mercato, sperando che il prezzo sia diminuito in modo da poterli riacquistare a un costo inferiore. Se il prezzo è aumentato, perdono denaro.
• L'acquisto di un'opzione put consente a un investitore di beneficiare di un calo del prezzo dell'attività sottostante, limitando al contempo la perdita che può subire se il prezzo aumenta.
• L'acquirente di un'opzione put può pagare un premio per avere il diritto, ma non il requisito, di vendere un numero specifico di azioni a un prezzo di esercizio concordato.

Vendita allo scoperto

Una transazione di vendita allo scoperto consiste nel prendere in prestito azioni da un broker e venderle sul mercato nella speranza che il prezzo delle azioni diminuisca e venga riacquistato a un prezzo inferiore.

Il motivo per cui il venditore allo scoperto potrebbe subire perdite così ingenti è che a un certo punto deve restituire al finanziatore le azioni prese in prestito e, in tal caso, il venditore allo scoperto è obbligato ad acquistare l'attività al prezzo di mercato, che è attualmente più elevato rispetto a dove il venditore allo scoperto inizialmente ha venduto.

Un trader che ha una posizione corta in un titolo sarà gravemente influenzato da un forte aumento dei prezzi perché le perdite crescono all'aumentare del prezzo dell'attività sottostante.

Il pericolo per il commerciante deriva dal non determinare e attenersi a una strategia di uscita quando il commercio inizia ad andare a sud e mantenere la posizione molto più a lungo di quanto dovrebbe in modo da mitigare la perdita.

Opzioni put

Al contrario, l'acquisto di un'opzione put consente a un investitore di beneficiare di una riduzione del prezzo dell'attività sottostante limitando al contempo l'entità della perdita che potrebbe subire. L'acquirente di un'opzione put pagherà un premio per avere il diritto, ma non l'obbligo, di vendere un numero specifico di azioni a un prezzo di esercizio concordato. Se il prezzo aumenta drammaticamente, l'acquirente dell'opzione put può scegliere di non fare nulla e perdere semplicemente il premio. Questa quantità limitata di perdite è il fattore che può essere molto interessante per i trader alle prime armi.